К концу недели на развивающихся рынках акций вновь усилились коррекционные настроения

27 ноября 2015 Промсвязьбанк | Акции
PDF 
Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Ключевые фондовые рынки Европы по итогам четверга выросли (EuroTOP: +0,9%; DAX: +1,4%; CAC40: +1,1%), продолжив инерционный рост в ожидании сохранения позитивных настроений на рынках США в ходе начинающегося сегодня сезона рождественских распродаж, а также при поддержке слабого евро и отчетности Infineon. Торговая активность резко упала из-за выходного в США.

Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок в четверг в первой половине дня демонстрировал умеренный подъем на фоне роста рынков акций Европы и стабильности котировок Brent на уровне 46 долл./барр. Но после обеда на рынке началась коррекция, вызвав снижение ключевых индексов (ММВБ: -0,3%; РТС: -0,5%) по итогам дня: так участники рынка отреагировали на снижение нефти, а также взаимные упреки России и Турции по инциденту с самолетом. Торговая активность была низкой ввиду выходного дня в США. В нефтегазовом секторе хуже рынка выглядел Газпром (-0,5%) из-за рисков прекращения проекта «Турецкий поток», в который уже было инвестировано более 500 млрд руб. (учитывая расходы на строительство сухопутной ветки «Южного потока» и оплату услуг Saipem). Кроме того, инвесторы опасаются, что санкции могут затронуть, в том числе, и поставки природного газа – Турция второй крупнейший после Германии потребитель в регионе. Динамика других нефтегазовых бумаг была в целом по рынку – Роснефть (-0,3%), ЛУКОЙЛ (-0,3%) и Сургутнефтегаз (-0,3%). Акции Сбербанка в течение дня достигали отметки 109 руб. благодаря поддержке со стороны хорошей отчетности за 9М по МСФО, которая была опубликована накануне. Однако под закрытие дня все-таки Сбербанк снизился к 106 руб., потеряв 1,9% и став аутсайдером торгов среди «фишек». Мы опасаемся усиления коррекции по акциям Сбербанка, остающихся перегретыми, с откатом ниже отметки 100 руб. Бумаги ВТБ (+2,0%) закрыли день в «плюсе», несмотря на общерыночную тенденцию. В бумагах стоит отметить лишь акции Мечела (+4.6%) – компания близка к финальному согласованию сделки по продаже своего актива Эльгауголь консорциуму ВТБ Капитал и Газпромбанка, что позволит значительно сократить долговую нагрузку. Запрет на полеты в Египет, и теперь и в Турцию, и ожидаемое в связи с этим падение числа выезжающих за рубеж на 40% в следующем году (оценки АТОР) привели к коррекции в бумагах Аэрофлота (-2.7%). Стоит отметить сохранение положительной динамики в акциях секторов, ориентированных на внутренний рынок. В частности, продолжился рост акций МегаФона (+1.1%) и Ростелекома (ао: +0,3%), а также Магнита (+0.6%) и Соллерс (+2.1%). Также отметим рост в сильных бумагах электроэнергетики (Э.ОН Россия: +3,1%; Энел Россия: +0,3%) и Русгидро: +0,4%). Это может быть отражением надежд на начало выхода экономики из затяжной рецессии.

Товарные рынки

Цены на нефть вчера провели день в рамках ожидаемого нами диапазона (45-46 долл./барр.), на сегодняшнее утро фьючерс торгуется по 45.3 долл./барр. На первый план опять выходят спекуляции на тему приближающегося саммита ОПЕК (4 декабря). Мы не ожидаем, что картель пойдет на снижение квоты, скорее можно рассчитывать на обратное решение – увеличение квоты на 1 млн барр., т.к. фактически добыча уже более года превышает официально закрепленный уровень в 30 млн барр./день. Это естественным образом уведет цены на нефть к новым минимумам. Тем не менее, в базовом сценарии мы ожидаем, что картель все оставит как прежде. От нефти ждем на ближ.время движения в рамках 44-46 долл./барр.

Наши прогнозы и рекомендации

К концу недели на развивающихся рынках акций вновь усилились коррекционные настроения, в аутсайдерах индексы Китая и Турции. Вместе с тем, на рынках акций Западной Европы сохраняется положительный импульс, фьючерсы на SnP500 растут в ожидании первых итогов сезона рождественских распродаж (сегодня «черная пятница»).

Российский фондовый рынок консолидировался в четверг при пониженной торговой активности ввиду нейтральной динамики цен на нефть, а также под некоторым давлением истории со сбитым самолетом. Мы опасаемся нового витка роста геополитической премии из-за случившихся трагических событий на сирийско-турецкой границе, а также вероятности введения после этого взаимных экономических санкций, которые нанесут ущерб бизнес-интересам ряда российских компаний (Газпром, ММК, ЛУКОЙЛ, Сбербанк). Кроме того, в среду Минфин США ввел новые санкции в отношении отдельных лиц, что в очередной раз продемонстрировало курс западных партнером на ужесточение, а не ослабление санкционного давления на Россию. В этой связи мы опасаемся, что ралли на рынке в октябре-ноябре, вызванное снижением страновой премии за риск, исчерпано, и дальнейший рост возможен лишь при уверенном повышении цен на нефть. Однако здесь стоит отметить непримиримую позицию Саудовской Аравии, которая высоковероятно продолжит придерживаться мантры «lower for longer» на приближающемся саммите ОПЕК 4 декабря. Кроме того, инвесторы не решатся агрессивно наращивать позиции перед заседаниями ФРС/ЕЦБ, на которых, вероятно, произойдут изменения параметров денежно-кредитной политики. Таким образом, в настоящее время мы видим по рынку акций некоторый даунсайд и считаем довольно вероятным откат в область 1760-1790 пунктов ММВБ ближайшие недели.

Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. На рынках акций Азии преобладают коррекционные настроения которые могут задать негативный импульс на открытии российского рынка. В течение дня ждем проторговку области 1805-1835 ММВБ.

Корпоративные новости

АФК Система в III квартале увеличила выручку на 14%, до 184 млрд руб., OIBDA - на 7,1%

Выручка АФК Система по МСФО в III квартале 2015 года увеличилась на 14,3% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее (без учета Башнефти), до 184,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорректированная OIBDA выросла на 7,1%, до 52,6 млрд рублей, рентабельность по OIBDA снизилась до 28,5% с 30,4%. Скорректированная чистая прибыль составила 481 млн рублей против убытка в 5, млрд рублей в III квартале 2014 года.

Чистая прибыль ФСК по МСФО за 9 месяцев выросла на 6,6%, EBITDA - на 0,5%

Чистая прибыль ПАО ФСК ЕЭС по МСФО за 9 месяцев 2015 года выросла на 6,6% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, до 31,9 млрд руб., говорится в отчете компании. Выручка снизилась до 125,9 млрд руб. со 126,9 млрд руб. Показатель EBITDA компании по МСФО за 9 месяцев 2015 года вырос на 0,5%, до 78,5 млрд руб., говорится в пресс-релизе компании. Чистая прибыль в III квартале составила 14,6 млрд руб., что на 30% больше, чем год назад. Выручка в III квартале выросла на 4,6%, до 43,4 млрд руб. EBITDA за III квартал не приводится.

Мечел готов продать Эльгауголь для частичного погашения долга

Для снижения долга перед Сбербанком компания готова расстаться с долей в гигантском Эльгинском угольном месторождении (запасы – 2,2 млрд т), рассказал предправления ВТБ Андрей Костин в интервью Bloomberg. Ранее источники Ведомостей говорили, что Мечел может продать долю в Эльгаугле (владелец лицензии на месторождение) Газпромбанку. Костин уточнил, что ВТБ участвует в переговорах вместе с Газпромбанком.

Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО за 9 месяцев сократилась на 42%

Чистая прибыль Трансконтейнера по МСФО в январе-сентябре 2015 г. сократилась на 42% по сравнению с тем же периодом 2014 г., с 3,301 млрд руб. до 1,925 млрд руб., следует из сообщения компании. Выручка уменьшилась на 15,1%, до 31,065 млрд руб., без учета стоимости услуг соисполнителей - на 1,7%, до 15,153 млрд руб. EBITDA упала на 27,3%, до 4,66 млрд руб.В III квартале чистая прибыль компании по МСФО сократилась на 27,5%, до 886 млн руб., следует из отчетности. Выручка в III квартале увеличилась "год к году" на 17%, до 11,059 млрд руб., EBITDA - уменьшилась на 19,3%, до 1,856 млн руб.

Источник http://psbinvest.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=272807 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!