Как заработать на спреде между Сбербанком и Газпромом


Уважаемые читатели, представляем вашему вниманию анализ текущего спрэда между Сбербанком и Газпромом.

Основная идея данного спрэда в том, что исторически между этими инструментами средний размер спрэда составляет примерно 1.6 (отношение Газпрома к Сбербанку). Если смотреть весь текущий год, то средний спрэд был на уровне 1.9. В данный момент этот спрэд = 1.35. А это есть сигнал к тому, что данный спрэд будет увеличиваться и уже можно принимать это как сигнал к действию, а именно покупать Газпром и продавать Сбербанк. На основании прошлых операций в данном спрэде ситуация должна развиваться примерно так: Сбербанк будет снижаться, а Газпром либо останется на месте, либо тоже будет слегка снижаться. Идея в том, что Сбербанк будет падать намного активнее, чем Газпром, что и составит доход от спрэда.

Вообще спрэдовые модели несут в себе минимальный риск ибо в них как-бы встроен хедж и если Сбер не будет падать, а будет идти в рост, то потери от роста будут снижены за счет роста Газпрома. Конечно, говоря о рисках данной позиции может случиться, что Газпром останется на месте, а Сбер пойдет наверх — такое действительно может быть, но вероятность этого события намного меньше чем базового.
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter