Нефть достигла минимумов 2009 года, российский рынок под давлением

Ситуация на рынках
• Цены на нефть опустились до минимальных уровней за последние 5 лет.
• Уверенность в повышении ставок в США нарастает.
• Европейские рынки корректируются наверх, несмотря на слабую статистику.

Комментарии
• Аэрофлот отсудил у Трансаэро 5 млрд (нейтрально).
• СОЛЛЕРС выходит из Isuzu (нейтрально).
• Роснефть решилась на Печору (нейтрально).

Ключевая статистика на сегодня
• ВВП Японии (2:50).
• Торговый баланс Китая (5:00).
• ВВП Англии (12:30).
• ВВП Еврозоны (13:00).

Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров "НОВАТЭКа".
• Публикация операционных результатов "Магнита" за ноябрь 2015 года.
• Публикация финансовой отчетности Группы ГМС по МСФО за 9 месяцев 2015 года.

В США нарастает уверенность в том, что ФРС начнет повышать ставки уже на ближайшем заседании. Выступивший глава Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Деннис Локхарт выразил решительную поддержку повышению ставок ФРС на предстоящем заседании, заявив, что финансовый сектор и развивающиеся рынки готовы к этому решению. В свою очередь, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что откладывание ФРС повышения ключевой ставки связано с ошибками в прогнозах по ключевым экономическим показателям США в последние полтора года.

Рынок нефти, окончательно осознав провальные итоги пятничного заседания ОПЕК, ринулся обновлять многолетние минимумы. Пробой сильных уровней поддержки негативно сказался на восприятии рынком перспектив черного золота. При этом крупные биржевые фонды продолжают играть на понижение, и на рынок по-прежнему готовится выйти Иран. Страны, не входящие в ОПЕК, также наращивают добычу.

Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в январе по итогам торгов на NYMEX снизились на $2,32 до уровня $37,65 за баррель. Brent в моменте опускался ниже $41 за баррель. Теперь уровнем сопротивления выступают предыдущие поддержки в районе $42 за баррель.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,66%, индекс широкого рынка SnP 500 снизился на 0,7%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq уменьшился на 0,79%. В лидерах падения были нефтегазовые компании.

В Европе преобладали коррекционные настроения после негативных итогов прошлой недели. Кроме того, ожидания дальнейшего смягчения со стороын ЕЦБ оказывают умеренную поддержку рынкам, а падение цен на нефть для большинства европейских экономик благоприятно.

По итогам сессии ключевой индекс Великобритании FTSE 100 понизился на 0,24%, французский CAC 40 поднялся на 0,88%, а немецкий DAX ушел в плюс на 1,25%.

Соотношение евро и американской валюты в течение последних суток оставалось достаточно стабильным после резкого взлета евро по итогам решения ЕЦБ на прошлой неделе. Полагаем, в течение дня пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,080-1,090 доллара за евро.

Рубль продолжил ослабляться на фоне обвала нефти, достигнув уровня 69,49 рубля за доллар. Обновление минимумов по нефти создает сильное давление на национальную валюту. Сопротивлением выступает психологическая отметка в 70 рублей за доллар, но она может не устоять. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 74,00-76,75 рубля за евро.

Российский рынок акций в понедельник продолжил снижаться под давлением от падающей нефти. Индекс РТС уменьшился на 2,3% до отметки 793,36 пункта, индекс ММВБ упал только на 0,8% за счет ослабления рубля и составил на закрытии торгов 1741,14 пункта.

Обновление многолетних минимумов по нефти задает в целом пессимистичные настроения на рынке черного золота, и это ограничивает возможности для предновогоднего ралли на российском рынке. Ин6весторы по-прежнему хотят заработать на подешевевших активах, но в целом рынок останется под давлением.

С утра американские фьючерсы торгуются на красной территории, азиатские рынки падают на фоне слабого торгового баланса Китая, несмотря на неплохую статистику по ВВП Японии. На открытии российские индексы могут еще просесть.

В ходе сессии основным драйвером останется динамика нефтяных котировок. Если нефть продемонстрирует отскок, у российского рынка остаются шансы на компенсацию потерь предыдущих сессий. На ход торгов могут повлиять данные по ВВП из Европы.

Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1730-1765 пунктов.

Аэрофлот отсудил у Трансаэро 5 млрд (нейтрально)

Арбитражный суд Москвы сегодня взыскал с "Трансаэро" в пользу "Аэрофлота" 5,3 млрд руб., передал "Интерфакс" из зала суда: истец требовал 5,8 млрд руб., но сумма иска была снижена, так как он отказался от взыскания штрафа за просроченный долг.

В начале сентября "Аэрофлот" установил операционный контроль над "Трансаэро" и перечислил ей на операционную деятельность 5 млрд руб. (тогда планировал купить обремененного долгами в 250–260 млрд руб. конкурента). 1 октября правительство решило, что "Аэрофлот" покупать "Трансаэро" не будет и последняя будет банкротиться. 13 октября "Аэрофлот" потребовал в арбитраже вернуть ему 5 млрд руб., потом увеличил исковые требования.

В конце октября "Аэрофлот" подал к "Трансаэро" еще один иск на 3 млрд руб.

Как и ожидалось, суд оказался на стороне Аэрофлота, однако вернуть деньги компании будет непросто в условиях инициированного банкротства Трансаэро. Фактически Аэрофлот просто встал в очередь кредиторов Трансаэро, подтвердив законность требования этих 5 млрд. Речь идет о деньгах, которые Аэрофлот потратил на поддержку Трансаэро, когда намеревался купить перевозчика №2 в стране. Трансаэро пыталась оспорить иск, ссылаясь на кабальные условия сделки.

Мы оцениваем решение суда нейтрально для Аэрофлота, поскольку о скором возврате денежных средств речь в любом случае не идет, и есть риск того, что компании не удастся вернуть вложенные средства.

Нефть достигла минимумов 2009 года, российский рынок под давлением


СОЛЛЕРС выходит из Isuzu (нейтрально)

Вчера Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила покупку японской торгово-промышленной корпорацией Sojitz Corp. 21% акций ЗАО "Соллерс-Исузу" — СП "Соллерс" и Isuzu по производству грузовиков. В результате сделки Sojitz, уже владевшая 5% в СП, нарастит долю до 26%. В ФАС пояснили, что Sojitz покупает акции у "Соллерса", доля которого станет ниже контрольной — 45%. "Ъ", со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией, сообщает, что "Соллерс" "в перспективе может полностью выйти из СП и отойти от развития бренда Isuzu в России, перестав заниматься и его дистрибуцией".

Решение о выходе СОЛЛЕРС из СП с Isuzu выглядит закономерным в свете общей ситуации со сборочными бизнесами компании. все сборочные предприятия группы были организованы вокруг соглашений по «старым» правилам (локализация 30%) и завязаны на таможенные льготы на импорт компонентов. После того, как законодательство сильно ужесточилось, большинство партнеров решило, что наращивание степени локализации экономически нецелесообразно. В результате СОЛЛЕРС выходит из большинства своих сборочных СП.

В апреле СОЛЛЕРС потерял контроль в СП с Ford, при этом в перспективе и вовсе может выйти из него. В августе было прекращено соглашение о сотрудничестве с японскими Toyota и Mitsui по сборке Toyota Land Cruiser Prado. В октябре стало известно, что СП "Мазда-Соллерс" лишилось таможенных льгот, поскольку не локализовало производство до нужного уровня.

Компания сейчас концентрируется на собственном производстве (УАЗ), и выход из сборочных СП в целом выглядит оправданным. Мы оцениваем решение компании о продаже доли в CП с Isuzu нейтрально для котировок.

Нефть достигла минимумов 2009 года, российский рынок под давлением


Роснефть решилась на Печору (нейтрально)

ФАС одобрила ходатайство ООО "РН-Печора СПГ" (СП структур "Роснефти" и Alltech Дмитрия Босова) о покупке 100% ООО "Печора СПГ" (принадлежит Alltech через Si Eich Gaz Pitii.Ltd). Когда будет закрыта сделка, ни одна из сторон не сообщает. В Роснефти пояснили, что стороны "планируют завершение сделки по созданию совместного предприятия, после чего в соответствии с ранее достигнутыми договоренностями приступят к реализации проекта". Компании объявили о совместном строительстве СПГ-завода на базе месторождений Alltech в Ненецком автономном округе еще летом 2014 года. Однако сделка так и не была закрыта, поскольку стороны не могли договориться о цене, которую заплатит Роснефть.

Очевидно, что на фоне падения нефтяных цен, владелец проекта в итоге согласился на более низкую цену. Пока речь идет о создании СП, но ранее Роснефть заявляла о намерении консолидировать 100% проекта. Однако привлекательность Печоры СПГ в текущих реалиях находится под вопросом. В рамках действующего законодательства газ с проекта не может поставляться на экспорт, и если Роснефть попытается предпринять кампанию в этом направлении, она может открыть возможность для экспорта своим конкурентам, в частности, ЛУКОЙЛу.

Однако, более насущные проблемы проекта – это низкие цены на нефтепродукты (в том числе СПГ), а также ограниченный доступ к дешовому финансированию и технологиям, необходимым для реализации проекта. Это указывает на низкую вероятность того, что в ближайшее время Роснефть примет реальные шаги по реализации проекта.

Пока мы оцениваем потенциальную сделку нейтрально для акций компании. В текущих условиях гораздо более мощным драйвером является негативная конъюнктура на рынке нефти.

Нефть достигла минимумов 2009 года, российский рынок под давлением


Источник http://ru.ufs-federation.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=273456 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!