Рубль – консолидация

USD/RUB TOM 69.00 (-0.53%) 17:30 мск
EUR/RUB TOM 75.64 (-1.05%) 17:30 мск
Бивалютная корзина 72.00 (-0.76%) 17:30 мск

Факторы в поддержку рубля
• Приближение налогового периода и продажи валюты экспортерами. Фактор может проявиться в полной мере на следующей неделе. Высокий спрос на рублевую ликвидность.
• Отсутствие панических настроений и ажиотажного спроса на валюту.
• Уверенность в инвесторской среде, что нефть ниже 40$ явление временное.

Негативные факторы для рубля
• Опасения снижения цен на нефть ниже 40$ Brent. Brent 40.07$ (-0.1%)
• Отчет ОПЕК: добыча картеля в ноябре выросла до максимума за 3 года.
• Снижение привлекательности carry trade с участием рубля на фоне геополитических рисков, а также ухудшившихся условий годового валютного РЕПО от ЦБ РФ 14.12.

Ничего не изменилось в USDRUB, рынок продолжает по рублю консолидироваться на текущих уровнях, ожидая даже не сколько заседания ЦБ РФ 11.12 и валютного РЕПО 14.12, сколько заседания ФРС 16.12, итоги которого, впрочем, и так ясны. В остальном краткосрочный тренд в USDRUB все еще восходящий, повышательные риски превалируют, учитывая, что Brent ближе к 40$, чем к 42.50$.

Данные ОПЕК в четверг, если не напугали рынок нефти, то лишний раз напомнили о том, что возможное снижение Brent ниже 40$ очень даже актуальный риск. Добыча картеля в ноябре выросла до максимумам за три года, составив 31.695 млн б\с (+230.1k млн б\с). В целом ОПЕК добывает на 900к б\с выше того, что сам считает нужным в 2016 г, если ориентироваться на спрос на его нефть.

Аналогично отчет Минэнерго США не прояснил в полной мере картину рынка черного золота. С одной стороны, запасы нефти сократились на 3.6 млн б, однако, с другой стороны, причина этого налоговое планирование и то, что ряд потребителей сырья перенесли покупки на следующий год. Сокращение добычи несущественное в США, чтобы говорить о какой-либо значительной стабилизации рынка нефти.

На подходе отчет МЭА в пятницу и заседание ЦБ РФ. Пока по-прежнему приходиться работать с тем, что при текущей слабой нефти есть риск смещения торгов по USDRUB в диапазон 70-75.

Положительный момент для рубля – это по-прежнему отсутствие ажиотажного спроса на валюту или сильных девальвационных настроений.

Технический анализ
Технические ориентиры не изменились. По USDRUB – это сопротивление 69-70 и поддержка 66.70/66.80. По нефти границы коридора 40-42.5$, выход из которого укажет направление дальнейшего движения.

Рубль – консолидация

USDRUB (Daily)

Мои позиции (декабрь)
В контексте декабря у меня захеджирован риск роста USDRUB вплоть до 70. Неспособность котировок Brent вернуться за уровень 42.50$ или снижение цен ниже 40$ будет сигналом к хеджированию рисков роста USDRUB вплоть до 75 в декабре-январе.

Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent выше 50$ за баррель в 2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 60-62.5. С учетом текущих низких цен на нефть сложно что-либо сказать про тайминг.

Календарь
11.12 – ежемесячный отчет по рынку нефти МЭА
11.12 – заседание ЦБ РФ (прогноз 11%, текущая ставка 11%)
14.12 – аукцион годового валютного РЕПО ЦБ РФ.
16.12 – заседание ФРС США (интрига повысит или нет Д.Йеллен учетную ставку).
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=273743 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!