USD/RUB TOM 70.25 (+0.45%) 15:51 мск
EUR/RUB TOM 76.72 (+0.39%) 15:51 мск
Бивалютная корзина 73.14 (+0.40%) 15:51 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода, продажи валюты экспортерами.
• Ожидания роста аппетита к риску (risk on) по факту повышения ставки ФРС в 22:00 мск и «голубиного» стейтмента в 22:30 мск.
• Сдержанные девальвационные настроения на валютном рынке РФ. Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту.
• Уверенность в инвесторской среде, что нефть ниже 40$ явление временное.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 37.9$ (-2.14%).
• Опасения более низких цен на нефть в 1кв2016 г.
• Снижение привлекательности carry trade с участием рубля на фоне геополитических рисков, а также ухудшившихся условий годового валютного РЕПО от ЦБ РФ 14.12.
Заседание ФРС – тема #1 на финансовых рынках в среду. Первый важный момент сводится к тому, что ФедРезерв сегодня, скорее всего, повысит ставку на 0.25%, однако данное решение не станет сюрпризом, так как в значительной степени уже в цене. Вопрос, скорее всего, сводится к тому, увидим ли мы волну рост цен (risk on) на сырьевых и развивающихся рынках по факту заседания ФРС и ухода неопределенности. Те же развивающиеся валюты (MXN, BRL) изрядно перепроданы после непростого ноября и декабря, поэтому здесь напрашивается отскок или коррекция к случившемуся снижению. Если данная гипотеза сработает, то ждем в моменте коррекции USDRUB к 68.5 или при полноценном отскоке на рынке нефти 66.70-66.80.
Мексиканский песо к доллару США. MXN\USD (Daily). Данные CME Group.
Второй важный момент сводится к тому, 2, 3 или 4 раза в 2016 г ФРС повысит учетную ставку. Если мы говорим только про 2 повышения по 25 б.п., то это позитивный сценарий развития событий для развивающихся валют. Если про 4 по 25 б.п., то это уже пессимистичный расклад. Правда, в данном случае более агрессивное, чем этого ждет консенсус, повышение ставок в США интереснее будет отыгрывать продажами EURUSD с прицелом на 1.05 и паритет в 2016 г.
Из факторов риска по-прежнему для рубля видятся цены на нефть, для которых 1кв2016 и вообще 1п2016 г может оказаться очень непростым. Поэтому в контексте декабря я бы по рискам закладывался на 70-75, однако в первом квартале в моменте не исключал вплоть до 80.
Технический анализ
71.60 – локальное сопротивление. 70 – «точка слабости», снижение ниже которой повышает шансы на коррекцию USDRUB в район 68.50 и далее к 66.70-66.80. Показательно будет закрытие торгового дня по USDRUB в среду по факту заседания ФРС.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (декабрь)
С прошлой недели я хеджирую риски ухода USDRUB в диапазон 70-75, что собственно сейчас и имеем. Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 80.
Краткосрочно хотелось бы увидеть коррекцию по рублю и снижение USDRUB к 68.5 или к 66.70-66.80.
Окончательные выводы по факту ФРС 16.12 Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель в 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
16.12 – заседание ФРС США (прогноз +0.25%, в фокусе тональность стейтмента и ожидания на 2016 г).
25.12 – уплата НДС и НДПИ, а также акцизов (пика выплат порядка 600 млрд руб.).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 76.72 (+0.39%) 15:51 мск
Бивалютная корзина 73.14 (+0.40%) 15:51 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода, продажи валюты экспортерами.
• Ожидания роста аппетита к риску (risk on) по факту повышения ставки ФРС в 22:00 мск и «голубиного» стейтмента в 22:30 мск.
• Сдержанные девальвационные настроения на валютном рынке РФ. Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту.
• Уверенность в инвесторской среде, что нефть ниже 40$ явление временное.
Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 37.9$ (-2.14%).
• Опасения более низких цен на нефть в 1кв2016 г.
• Снижение привлекательности carry trade с участием рубля на фоне геополитических рисков, а также ухудшившихся условий годового валютного РЕПО от ЦБ РФ 14.12.
Заседание ФРС – тема #1 на финансовых рынках в среду. Первый важный момент сводится к тому, что ФедРезерв сегодня, скорее всего, повысит ставку на 0.25%, однако данное решение не станет сюрпризом, так как в значительной степени уже в цене. Вопрос, скорее всего, сводится к тому, увидим ли мы волну рост цен (risk on) на сырьевых и развивающихся рынках по факту заседания ФРС и ухода неопределенности. Те же развивающиеся валюты (MXN, BRL) изрядно перепроданы после непростого ноября и декабря, поэтому здесь напрашивается отскок или коррекция к случившемуся снижению. Если данная гипотеза сработает, то ждем в моменте коррекции USDRUB к 68.5 или при полноценном отскоке на рынке нефти 66.70-66.80.
Мексиканский песо к доллару США. MXN\USD (Daily). Данные CME Group.
Второй важный момент сводится к тому, 2, 3 или 4 раза в 2016 г ФРС повысит учетную ставку. Если мы говорим только про 2 повышения по 25 б.п., то это позитивный сценарий развития событий для развивающихся валют. Если про 4 по 25 б.п., то это уже пессимистичный расклад. Правда, в данном случае более агрессивное, чем этого ждет консенсус, повышение ставок в США интереснее будет отыгрывать продажами EURUSD с прицелом на 1.05 и паритет в 2016 г.
Из факторов риска по-прежнему для рубля видятся цены на нефть, для которых 1кв2016 и вообще 1п2016 г может оказаться очень непростым. Поэтому в контексте декабря я бы по рискам закладывался на 70-75, однако в первом квартале в моменте не исключал вплоть до 80.
Технический анализ
71.60 – локальное сопротивление. 70 – «точка слабости», снижение ниже которой повышает шансы на коррекцию USDRUB в район 68.50 и далее к 66.70-66.80. Показательно будет закрытие торгового дня по USDRUB в среду по факту заседания ФРС.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (декабрь)
С прошлой недели я хеджирую риски ухода USDRUB в диапазон 70-75, что собственно сейчас и имеем. Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 80.
Краткосрочно хотелось бы увидеть коррекцию по рублю и снижение USDRUB к 68.5 или к 66.70-66.80.
Окончательные выводы по факту ФРС 16.12 Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель в 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
16.12 – заседание ФРС США (прогноз +0.25%, в фокусе тональность стейтмента и ожидания на 2016 г).
25.12 – уплата НДС и НДПИ, а также акцизов (пика выплат порядка 600 млрд руб.).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter