26 декабря 2015 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В четверг 24 декабря основные российские фондовые индексы показали незначительное снижение. Так, по итогам дня Индекс ММВБ просел на 0,29%, а Индекс РТС упал на 0,56%. Торговые обороты остаются низкими. Биржевые обороты по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 23,4 млрд. руб. против 27,2 млрд. руб. в среду. Среди отраслевых индексов РТС лучше рынка оказался металлургический сектор. Хуже рынка оказался финансовый сектор. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 вырос на 0,43%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа по итогам дня упал на 0,14%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля потерял 0,18%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,12%, Индекс РТС – Металлы и добыча подрос на 0,13%, Индекс РТС – Финансы упал на 1,39%, Индекс РТС-Промышленность просел на 0,52%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 0,16%. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 1,36%, что отразило незначительное усиление негативных рыночных ожиданий участников торгов. Среди отраслевых индексов ММВБ, Индекс ММВБ-Химия и нефтехимия подрос на 0,39%, Индекс ММВБ-Машиностроение снизился на 0,23%, Индекс ММВБ-Потребительский сектор подрос на 0,12%, Индекс ММВБ-Нефть и газ вырос на 0,16%, Индекс ММВБ-Телекоммуникации прибавил 0,13%, Индекс ММВБ-Финансы упал на 1,25%, Индекс ММВБ-Металлургия прибавил 0,44%, а Индекс ММВБ-Энергетика подрос в пределах 0,1%.
В лидерах роста среди эмитентов по итогам дня оказались бумаги ТМК, котировки которых по обыкновенным акциям выросли на 6,6%. Котировки акций Русская Аквакультура подросли на 5,4%. Цена бумаг Полюс Золото подросли на 4,8%. Котировки акций НЛМК выросли на 3,3%. Привилегированные акции Нижнекамскнефтехима выросли в цене на 3,1%. В аутсайдерах дня оказались акции РОСИНТЕР, котировки которых упали на 9,5%. Цена обыкновенных акций Абрау Дюрсо просела на 7,1%. Обыкновенные акции Квадры упали в цене на 6,9%, а по привилегированным акциям снизились на 5,5%. Привилегированные акции ТГК-2 упали в цене на 4,6%. Среди бумаг, входящих в Индекс ММВБ, в лидерах по темпам роста помимо акций ТМК и НЛМК оказались акции Э.ОН Россия (+1,8%) и расписки Русала (+1,7%), а по темпам снижения оказались акции ВТБ (-2,1%) и М.Видео (-1,7%).
Индикатор уровня риска на американском фондовом рынке вырос. Так, индекс VIX по итогам дня подрос на 1,1% и составил на закрытии 15,74. На рынке FOREX значение пары EUR/USD выросло с 1,091 долл. до 1,096 долл. за евро. Значение пары доллар/ японская иена снизилось со 120,9 иен до 120,4 иен за долл. На внутреннем валютном рынке рубль в основных валютных парах показал ослабление. Так, значение пары EUR/RUB вырос с 76,03 руб. до 77,06 руб. за евро, а значение пары USD/RUB подросло с 69,72 руб. до 70,29 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен по большинству металлов. Так, котировки алюминия просели на 0,15%, меди упали на 0,6%, никеля потеряли 0,37%, серебра подросли на 0,64%, платины прибавили 1,87%, палладия выросли на 1,09%. Котировки золота по итогам дня прибавил 0,7% и закрылись чуть выше 1075 долл. за тр. ун. Котировки нефти смеси марки Brent подросли на 0,3% и достигли уровня чуть ниже 37,9 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были скудными. Золотовалютные резервы Банка России за неделю упали на 2,3 млрд. долл.
Недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в США составили 267 тыс. против прогноза на уровне 270 тыс. и предыдущим показателем на уровне 272 тыс
Взгляд на рынок
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе по прежнему будет оказывать сильное влияние внешнеполитические факторы и перспективы ужесточения взаимных санкций между Россией, ЕС и США. Пока сложно прогнозировать сценарии дальнейшего развития конфликта в Украине и перспективы дальнейших санкций. В части прекращения боевых действий минские соглашения в целом соблюдаются. Однако, многое будет зависеть от степени продвижения реализации других пунктов минских договоренностей и соблюдения мира в будущем. Во внешнеполитическом риске существенно выросла сирийская компонента. Степень влияния данного риска на российский фондовый рынок на перспективу пока сложно оценить.
На графике индекса широкого рынка SnP 500 наблюдается господство бокового тренда. В условиях сохраняющейся неуверенности участников рынка относительно наступления периода ужесточения кредитно-денежной политики ФРС, «аппетит к риску» на глобальных рынках снижается и усиливается спрос на защитные активы. Инвесторы все больше реагируют на противоречивую макроэкономическую статистику и комментарии официальных лиц, пытаясь краткосрочно спекулировать на ожиданиях очередных шагов в рамках проведения кредитно-денежной политики ведущих центробанков мира.
На российском фондовом рынке техническая картина также складывается в пользу сохранения бокового движения в широком диапазоне. Индекс ММВБ вышел за рамки бокового коридора, ограниченный линиями пятидесятидневной и двухсотдневной скользящих средних. В то же время совокупность
фундаментальных факторов свидетельствует скорее в пользу снижения индексов. В ближайшее время инвесторы будут внимательно следить за рынком нефти и курсом рубля.
В декабре обесценение рубля на валютном рынке существенно отстает от динамики цен на нефть. Цена барреля смеси Brent в рублях обновила пятилетние минимумы и опустилась ниже 2700 руб. за барр., что на 18% ниже средней цены барреля в 2015г. Только в декабре падение рублевой цены составило 10%. Одной из причин сложившейся в настоящее время переоценки рубля можно назвать дефицит ликвидности в банковской системе. Несмотря на сезонный приток ликвидности, она концентрируется в основном в крупных банках, а средние и мелкие банки испытывали потребность в рублевой ликвидности. Кроме того, до конца года предстоят значительные налоговые выплаты, что также оказывает поддержку рублю. С большой вероятностью курс доллара вырастет по мере нормализации ситуации с ликвидностью. До конца года вряд ли стоит ожидать роста активности и значительных движений: рынки уходят на каникулы. Макроэкономической статистики также будет не много. В фокусе внимание в ближайшие недели, скорее всего, останется валютный рынок, где актуальным остается вопрос о том, сможет ли цена барреля смеси Brent в рубля отскочить от многолетних минимумов.
http://www.russ-invest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В лидерах роста среди эмитентов по итогам дня оказались бумаги ТМК, котировки которых по обыкновенным акциям выросли на 6,6%. Котировки акций Русская Аквакультура подросли на 5,4%. Цена бумаг Полюс Золото подросли на 4,8%. Котировки акций НЛМК выросли на 3,3%. Привилегированные акции Нижнекамскнефтехима выросли в цене на 3,1%. В аутсайдерах дня оказались акции РОСИНТЕР, котировки которых упали на 9,5%. Цена обыкновенных акций Абрау Дюрсо просела на 7,1%. Обыкновенные акции Квадры упали в цене на 6,9%, а по привилегированным акциям снизились на 5,5%. Привилегированные акции ТГК-2 упали в цене на 4,6%. Среди бумаг, входящих в Индекс ММВБ, в лидерах по темпам роста помимо акций ТМК и НЛМК оказались акции Э.ОН Россия (+1,8%) и расписки Русала (+1,7%), а по темпам снижения оказались акции ВТБ (-2,1%) и М.Видео (-1,7%).
Индикатор уровня риска на американском фондовом рынке вырос. Так, индекс VIX по итогам дня подрос на 1,1% и составил на закрытии 15,74. На рынке FOREX значение пары EUR/USD выросло с 1,091 долл. до 1,096 долл. за евро. Значение пары доллар/ японская иена снизилось со 120,9 иен до 120,4 иен за долл. На внутреннем валютном рынке рубль в основных валютных парах показал ослабление. Так, значение пары EUR/RUB вырос с 76,03 руб. до 77,06 руб. за евро, а значение пары USD/RUB подросло с 69,72 руб. до 70,29 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен по большинству металлов. Так, котировки алюминия просели на 0,15%, меди упали на 0,6%, никеля потеряли 0,37%, серебра подросли на 0,64%, платины прибавили 1,87%, палладия выросли на 1,09%. Котировки золота по итогам дня прибавил 0,7% и закрылись чуть выше 1075 долл. за тр. ун. Котировки нефти смеси марки Brent подросли на 0,3% и достигли уровня чуть ниже 37,9 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были скудными. Золотовалютные резервы Банка России за неделю упали на 2,3 млрд. долл.
Недельные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в США составили 267 тыс. против прогноза на уровне 270 тыс. и предыдущим показателем на уровне 272 тыс
Взгляд на рынок
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе по прежнему будет оказывать сильное влияние внешнеполитические факторы и перспективы ужесточения взаимных санкций между Россией, ЕС и США. Пока сложно прогнозировать сценарии дальнейшего развития конфликта в Украине и перспективы дальнейших санкций. В части прекращения боевых действий минские соглашения в целом соблюдаются. Однако, многое будет зависеть от степени продвижения реализации других пунктов минских договоренностей и соблюдения мира в будущем. Во внешнеполитическом риске существенно выросла сирийская компонента. Степень влияния данного риска на российский фондовый рынок на перспективу пока сложно оценить.
На графике индекса широкого рынка SnP 500 наблюдается господство бокового тренда. В условиях сохраняющейся неуверенности участников рынка относительно наступления периода ужесточения кредитно-денежной политики ФРС, «аппетит к риску» на глобальных рынках снижается и усиливается спрос на защитные активы. Инвесторы все больше реагируют на противоречивую макроэкономическую статистику и комментарии официальных лиц, пытаясь краткосрочно спекулировать на ожиданиях очередных шагов в рамках проведения кредитно-денежной политики ведущих центробанков мира.
На российском фондовом рынке техническая картина также складывается в пользу сохранения бокового движения в широком диапазоне. Индекс ММВБ вышел за рамки бокового коридора, ограниченный линиями пятидесятидневной и двухсотдневной скользящих средних. В то же время совокупность
фундаментальных факторов свидетельствует скорее в пользу снижения индексов. В ближайшее время инвесторы будут внимательно следить за рынком нефти и курсом рубля.
В декабре обесценение рубля на валютном рынке существенно отстает от динамики цен на нефть. Цена барреля смеси Brent в рублях обновила пятилетние минимумы и опустилась ниже 2700 руб. за барр., что на 18% ниже средней цены барреля в 2015г. Только в декабре падение рублевой цены составило 10%. Одной из причин сложившейся в настоящее время переоценки рубля можно назвать дефицит ликвидности в банковской системе. Несмотря на сезонный приток ликвидности, она концентрируется в основном в крупных банках, а средние и мелкие банки испытывали потребность в рублевой ликвидности. Кроме того, до конца года предстоят значительные налоговые выплаты, что также оказывает поддержку рублю. С большой вероятностью курс доллара вырастет по мере нормализации ситуации с ликвидностью. До конца года вряд ли стоит ожидать роста активности и значительных движений: рынки уходят на каникулы. Макроэкономической статистики также будет не много. В фокусе внимание в ближайшие недели, скорее всего, останется валютный рынок, где актуальным остается вопрос о том, сможет ли цена барреля смеси Brent в рубля отскочить от многолетних минимумов.
http://www.russ-invest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter