Месячный график
Золото заканчивает третий год подряд в уверенном минусе (-10.3%). Инвесторы опасаются, что ужесточающая политика ФРС США может увести цену в 2016г. ниже $1000 за унцию. За повышением американской ставки 16 декабря последует дальнейшие аналогичные шаги ФРС. Если на 23 декабря фьючерсы федеральных фондов давали за повышение ставки в США в марте 48%, то 30.12 51.8%. В среднем ожидают в 2016г. еще 2 повышения ставки. Корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается высокой. Пока нет гарантий того, что доллар начнет нисходящее движение, обеспечивая спрос на золотой хедж против американской валюты.
Третий квартал показал прирост спроса по золоту на 8% (г/г), спрос в Китае и Индии подскочил по 13%, в общем балансе спроса-предложения образовался дефицит предложения. Однако 4-ый квартал показывает провал по спросу в Индии до 150-175 тонн по сравнению с 201.6 тонны в конце 2014г. и 231 тонн – 5-летней средней для 4-ого квартала. Импорт золота в стоимостном выражении в ноябре в Индию (крупнейший импортер металла) упал (г/г) на 36.48%, в физическом весе это примерно 31.5% падения до 3.2445 млн унций с 4.7364 млн унций ( до 101.1 тонн с 147.2 тонн ). Чистый импорт золота из Гонконга в Китай сократился в ноябре до 66.8 тонн (87.2 тонны в ноябре 2014г.) после ввоза 68.2 тонн в октябре.
Остается вопросом, как повлияет на цену в начале 2016 года покупки металлов центробанками и сезонный спрос в Китае перед лунным новым годом 6 февраля 2016г. В ноябре 2015 ЦБ Китая купил 0.67 млн унций (около 21 тонны), ЦБ России приобрел 21.8 тонны, ЦБ Турции 9 тонн, ЦБ Казахстана 2 тонны.
В июле крупнейший ETF SPDR Gold Shares потерял в физических активах 38.74 тонны, или 5.4% от своего баланса на 30 июня. В июне из ETF ушло всего 4.42 тонны. В августе авуары ETF пополнились на 9.89 тонны, но с 1 по 21 сентября снова потерял 7.98 тонны. C 21 сентября фонд стал покупать золото (21-30.09) 12.81 тонны. С 1 по 21 октября ETF приобрел 9.9 тонн, но с 22 по 27 октября потерял 1.68 тонны. С 28 октября (стейтмент ФРС) по 17 декабря из ETF ушли 65.37 тонны. С 7 декабря по 16 декабря движение по активам фонда не происходило. С 18 по 23 декабря фонд приобрел нетто 15.77 тонн, а с 24 по 30 дек. скинул 2.38 тонны. На 30.12. 2015г. в авуарах SPDR Gold Shares было 643.56 тонны ( 90.8% от 31.12.2014г. - 709.02 тонны и 80.6% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). Всего по всем ETF сброс активов после заседания 28 октября продолжался по 30 декабря с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – локальный минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Однодневный взлет активов 18 декабря до 47.473 млн унций был частично распродан перед новым годом. На 30 декабря holdings в ETF составляли (47.147) 91.7% от их объема на 31.12.2014г. (51.439 млн унций)
С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь цена закрыла ниже 1087 – уровня середины диапазона диапазона 1999-2015г. Закрытие декабря ниже 1087 подтверждает возможность негативного сценария – ухода цена на уровень 61.8% Фибоначчи уровень 890. На практическом уровне сейчас важен вопрос о возможном провале цены на $1000 за унцию, хотя то обстоятельство, что долларовый индекс не ушел выше 100, снижает вероятности негативного сценария.
Недельный график
Отсутствие резкой игры вниз по золоту сразу после повышения ставки ФРС 16 декабря привело к закрытию шортовых позиций по драгметаллу. Однако цена не смогла бросить вызов уровню недельного сопротивления 1089. Влияние фактора ужесточения монетарной политики в США продолжает давить на золото. В результате у игроков пока нет ясных побудительных мотивов идти на $1100 за унцию. Впрочем, отсутствие аптренда по долларовому индексу препятствует и понижательному движению к $1000 за унцию.
Цена металла двигается в пределах большого понижательного коридора, который стремится в декабре к диапазону 1050-1240, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу. Текущий рейндж цены 1046-1089.
Дневной график
Во второй половине декабря рейндж золота сузился с 1046-1089 до 1047-1082. Вследствие этого на графике стал наблюдаться треугольник с практическим плоским основанием двойного дна на 1046-1047. На последней неделе года с 28 декабря происходили общие продажи commodities после выхода данных о ноябрьском падении прибылей (-1.4% г/г) китайских промышленных компаний. Также эти продажи металлов спровоцировало снижение нефтяных цен, а это вызвало перетряхивание портфелей по всему фронту товарного рынка.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Золото заканчивает третий год подряд в уверенном минусе (-10.3%). Инвесторы опасаются, что ужесточающая политика ФРС США может увести цену в 2016г. ниже $1000 за унцию. За повышением американской ставки 16 декабря последует дальнейшие аналогичные шаги ФРС. Если на 23 декабря фьючерсы федеральных фондов давали за повышение ставки в США в марте 48%, то 30.12 51.8%. В среднем ожидают в 2016г. еще 2 повышения ставки. Корреляция между сессионным движением золота и долларового индекса остается высокой. Пока нет гарантий того, что доллар начнет нисходящее движение, обеспечивая спрос на золотой хедж против американской валюты.
Третий квартал показал прирост спроса по золоту на 8% (г/г), спрос в Китае и Индии подскочил по 13%, в общем балансе спроса-предложения образовался дефицит предложения. Однако 4-ый квартал показывает провал по спросу в Индии до 150-175 тонн по сравнению с 201.6 тонны в конце 2014г. и 231 тонн – 5-летней средней для 4-ого квартала. Импорт золота в стоимостном выражении в ноябре в Индию (крупнейший импортер металла) упал (г/г) на 36.48%, в физическом весе это примерно 31.5% падения до 3.2445 млн унций с 4.7364 млн унций ( до 101.1 тонн с 147.2 тонн ). Чистый импорт золота из Гонконга в Китай сократился в ноябре до 66.8 тонн (87.2 тонны в ноябре 2014г.) после ввоза 68.2 тонн в октябре.
Остается вопросом, как повлияет на цену в начале 2016 года покупки металлов центробанками и сезонный спрос в Китае перед лунным новым годом 6 февраля 2016г. В ноябре 2015 ЦБ Китая купил 0.67 млн унций (около 21 тонны), ЦБ России приобрел 21.8 тонны, ЦБ Турции 9 тонн, ЦБ Казахстана 2 тонны.
В июле крупнейший ETF SPDR Gold Shares потерял в физических активах 38.74 тонны, или 5.4% от своего баланса на 30 июня. В июне из ETF ушло всего 4.42 тонны. В августе авуары ETF пополнились на 9.89 тонны, но с 1 по 21 сентября снова потерял 7.98 тонны. C 21 сентября фонд стал покупать золото (21-30.09) 12.81 тонны. С 1 по 21 октября ETF приобрел 9.9 тонн, но с 22 по 27 октября потерял 1.68 тонны. С 28 октября (стейтмент ФРС) по 17 декабря из ETF ушли 65.37 тонны. С 7 декабря по 16 декабря движение по активам фонда не происходило. С 18 по 23 декабря фонд приобрел нетто 15.77 тонн, а с 24 по 30 дек. скинул 2.38 тонны. На 30.12. 2015г. в авуарах SPDR Gold Shares было 643.56 тонны ( 90.8% от 31.12.2014г. - 709.02 тонны и 80.6% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). Всего по всем ETF сброс активов после заседания 28 октября продолжался по 30 декабря с однодневным перерывом 18 декабря. По сравнению с 29.10 (локальный максимум держаний 49.586 млн унций) физические активы сократились по 17 декабря – локальный минимум (46.882 млн унций) на 5.45%. Однодневный взлет активов 18 декабря до 47.473 млн унций был частично распродан перед новым годом. На 30 декабря holdings в ETF составляли (47.147) 91.7% от их объема на 31.12.2014г. (51.439 млн унций)
С апреля 2013 г. мы говорим, что на золоте произошел слом восходящей динамики по всем канонам технического анализа, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. Ноябрь цена закрыла ниже 1087 – уровня середины диапазона диапазона 1999-2015г. Закрытие декабря ниже 1087 подтверждает возможность негативного сценария – ухода цена на уровень 61.8% Фибоначчи уровень 890. На практическом уровне сейчас важен вопрос о возможном провале цены на $1000 за унцию, хотя то обстоятельство, что долларовый индекс не ушел выше 100, снижает вероятности негативного сценария.
Недельный график
Отсутствие резкой игры вниз по золоту сразу после повышения ставки ФРС 16 декабря привело к закрытию шортовых позиций по драгметаллу. Однако цена не смогла бросить вызов уровню недельного сопротивления 1089. Влияние фактора ужесточения монетарной политики в США продолжает давить на золото. В результате у игроков пока нет ясных побудительных мотивов идти на $1100 за унцию. Впрочем, отсутствие аптренда по долларовому индексу препятствует и понижательному движению к $1000 за унцию.
Цена металла двигается в пределах большого понижательного коридора, который стремится в декабре к диапазону 1050-1240, отражая спад интереса к золоту как инвестиционному активу. Текущий рейндж цены 1046-1089.
Дневной график
Во второй половине декабря рейндж золота сузился с 1046-1089 до 1047-1082. Вследствие этого на графике стал наблюдаться треугольник с практическим плоским основанием двойного дна на 1046-1047. На последней неделе года с 28 декабря происходили общие продажи commodities после выхода данных о ноябрьском падении прибылей (-1.4% г/г) китайских промышленных компаний. Также эти продажи металлов спровоцировало снижение нефтяных цен, а это вызвало перетряхивание портфелей по всему фронту товарного рынка.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter