5 января 2016 Pro Finance Service
Индекс доллара. В новый год со старым трендом
Индекс доллара сегодня вырос на 0.5% до значения 99.38, зафиксировав новый месячный максимум. Затяжное ралли доллара продолжает довлеть над валютным рынком, снижая тем самым вероятность повышения ставки ФРС в ближайшее время. Индекс, отслеживающий динамику доллара против корзины валют, начал год уверенным ростом, после повышения учетной ставки Центробанка США в конце 2015 года, ставшего первым почти за десять лет.
Если экономика будет демонстрировать хорошую динамику, чиновники Центробанка, предположительно, поднимут ставку еще четыре раза в этом году. Однако Федрезерв начал ужесточение своей политики в то время, когда другие крупные Центробанки движутся в прямо противоположном направлении и усиливаю стимулирующие меры (или, в лучшем случае, бездействуют). Таким образом формируется дивергенция, которая способствует укреплению американской валюты против основных конкурентов. Этот тренд начался еще в прошлом году и, судя по всему, продолжится и в 2016.
По словам Мартина Энлунда из Nordea Bank, восхождению доллара в этом году будут способствовать такие факторы, как рост ВВП выше прогнозных значений и значительное увеличение темпов роста заработных плат. Эти факторы, в конечном счете, подтолкнут ФРС к более агрессивным мерам, что окажет американской валюте дополнительную поддержку.
Сегодня индекс доллара своим укреплением обязан снижению курсов других валют. Евро, на долю которого приходится значительная часть индекса, потерял 0.8%, опустившись до отметки 1.0732 — это минимальный уровень с начала декабря прошлого года. Неблагоприятные данные по инфляции в Еврозоне и возможность дальнейшего расширения программы стимулов со стороны Европейского центрального банка усилили давление на единую валюту.
Между тем китайские проблемы, связанные с охлаждением экономики, а также рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке отразились на динамике валют развивающихся стран. Доллар вырос на .2% против южноафриканского ранда и на 0.4% против турецкой лиры. Очередной виток падения цен на нефть, обусловленный в том числе и укреплением доллара, подорвал позиции нефтяных валют. Так, американская валюта подорожала на 08% против российского рубля (до 73.35) и на 0.9% против казахского тенге, приблизившись тем самым к новым рекордным минимумам
Евро падает после слабых данных по инфляции
Евро продолжает негативную тенденцию нового года на торгах во вторник после публикации худших, чем ожидалось, данных об инфляции в еврозоне за декабрь. По предварительным данным Статистического управления Европейского союза, потребительские цены в регионе в прошлом месяце выросли на 0,2% в годовом выражении. Результат оказался слабее среднего прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg: они рассчитывали на повышение на 0,3%. Потребительские цены без учета таких волатильных цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь (CPI Core, который отслеживает Европейский центральный банк), выросли в декабре на 0,9% после аналогичного повышения месяцем ранее. Экономисты прогнозировали рост на 1%. Такой слабый рост цен может послужить аргументом в пользу дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики ЕЦБ.
Японская иена продолжает дорожать на фоне роста спроса на защитные активы, в частности из-за обвала на фондовом рынке Китая. Курс японской валюты к доллару составляет Y118.87 против Y119.44 на конец торгов в понедельник. Канадский и австралийский доллар дорожают на сообщениях о мерах властей Китая по стимулированию фондового рынка страны. По словам информированных источников, государственные инвестиционные фонды Китая начали совершать покупки акции китайских компаний. Кроме того, Народный банк Китая влил сегодня в финсистему посредством операций обратного РЕПО сроком на 7 дней 130 млрд юаней ($19,9 млрд), что стало рекордной суммой с сентября 2015 года. Канадский доллар и австралийский доллар в паре с долларом США выросли на 0,2%, до $0.7184 и $0.7205 соответственно.
Доллар укрепляется также после комментариев председателя Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Джона Уильямса о том, что в 2016 году рынку стоит ожидать стабильного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). "Я могу запросто себе представить и три, и пять повышений ставки в текущем году, все будет зависеть от макроэкономических данных", - заявил чиновник. Он напомнил, что средний прогноз руководства ЦБ предполагает четыре повышения ставки в 2016 году, до показателя порядка 1,35% к концу года, и что это "весьма обоснованный прогноз, и этого стоит ожидать". По его словам, самым неопределенным фактором является инфляция в США, три года находящаяся ниже таргетируемого уровня в 2%. Глава ФРБ Сан-Франциско считает, что потребительские цены вырастут примерно на 1,5% в текущем году. Евро/доллар к 15.30 мск 5 января торговался на $1.0754 по сравнению с $1.0831 на закрытие предыдущей сессии
BNP Paribas планирует покупать доллар
BNP Paribas ждет возможности открыть новые длинные позиции по доллару. «На рынках сохраняются анти-рисковые настроения на фоне падения китайских акций и ключевых азиатских фондовых рынков, включая японский Nikkei 225. Неблагоприятный отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США также добавил рынкам пессимизма и побудил инвесторов активнее скупать безопасные активы. Эта тенденция ведет к распродажам высокодоходных валют, а также товарных валют и к покупкам валют финансирования», — отметили аналитики банка.
«Однако доллар в парах с валютами финансирования держится лучше, чем можно было бы предположить. В частности, пара доллар/иена восстановилась от минимумов в области ниже 119.00, а евро/доллар закончил день с понижением на 0.8%. Устойчивость доллара согласуется с относительной стабильностью доходности на ближнем конце кривой в США (чуть выше 1% по двухлетним облигациям). Рынки процентных ставок уже закладывают в цену минимальное ужесточение монетарной политики со стороны ФРС в 2016 году, поэтому вряд ли инвесторы станут резко корректировать свои ожидания в сторону понижения в ответ на текущую рыночную волатильность», — пояснили в BNPP
Техвзгляд RBC Capital Markets на канадский доллар
Доллар/канада торгуется на C$1.3977, в районе максимумов дня, в ходе которого разброс цен составил от C$1.3898 до C$1.3984. В декабре пара видела амплитуду колебаний от C$1.3294 до C$1.4001. Последняя отметка является самой высокой с 2004 года (уровень C$1.4002 был установлен 18 мая 2004). Судьба канадского доллара в значительной степени переплетена с судьбой нефти, и недавняя стабилизация цен на нефть предотвратила дальнейшее ослабление канадской валюты. Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets, говорит, что "поддержка на уровне С$1.3803 и C$1.3675, как ожидается, привлечет интерес к покупке в этом контексте, а максимум 2015 на уровне C1.3996 и максимум 2004 на C$1.4001 выступают в качестве ключевой зоны сопротивления, за которой необходимо пристально наблюдать". Он говорит: "дневное закрытие выше C$1.4001 усилит бычьи настроения, подвергая риску тестирования C$1.4059 и максимум июля 2003 года С$1.4188, после этого", а дополнительное сопротивление можно будет увидеть на C$1.4321
UOB: технические комментарии по евро и фунту
Фунт/доллар: текущая медвежья фаза, похоже, еще не завершена, и паре предстоит в ближайшие дни протестировать область $1.46. Вчерашняя попытка роста завершилась ниже сопротивления $1.4840, после чего медведи быстро взяли реванш. Нисходящий моментум все еще силен, и любые попытки роста, вероятно, будут ограничены уровнем $1.4760. Лишь прорыв выше $1.4815 будет говорить об окончании медвежьей фазы;
Евро/доллар: легкость, с которой пара вчера пробила поддержку $1.08 сигнализирует о том, что медведи продолжают контролировать ситуацию. Впрочем, медвежий моментум не так силен, поэтому мы не ожидаем импульсивных движений вниз. Скорее, евро будет дешеветь довольно плавно. Лишь прорыв выше $1.0945 будет говорить об окончании медвежьей фазы
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс доллара сегодня вырос на 0.5% до значения 99.38, зафиксировав новый месячный максимум. Затяжное ралли доллара продолжает довлеть над валютным рынком, снижая тем самым вероятность повышения ставки ФРС в ближайшее время. Индекс, отслеживающий динамику доллара против корзины валют, начал год уверенным ростом, после повышения учетной ставки Центробанка США в конце 2015 года, ставшего первым почти за десять лет.
Если экономика будет демонстрировать хорошую динамику, чиновники Центробанка, предположительно, поднимут ставку еще четыре раза в этом году. Однако Федрезерв начал ужесточение своей политики в то время, когда другие крупные Центробанки движутся в прямо противоположном направлении и усиливаю стимулирующие меры (или, в лучшем случае, бездействуют). Таким образом формируется дивергенция, которая способствует укреплению американской валюты против основных конкурентов. Этот тренд начался еще в прошлом году и, судя по всему, продолжится и в 2016.
По словам Мартина Энлунда из Nordea Bank, восхождению доллара в этом году будут способствовать такие факторы, как рост ВВП выше прогнозных значений и значительное увеличение темпов роста заработных плат. Эти факторы, в конечном счете, подтолкнут ФРС к более агрессивным мерам, что окажет американской валюте дополнительную поддержку.
Сегодня индекс доллара своим укреплением обязан снижению курсов других валют. Евро, на долю которого приходится значительная часть индекса, потерял 0.8%, опустившись до отметки 1.0732 — это минимальный уровень с начала декабря прошлого года. Неблагоприятные данные по инфляции в Еврозоне и возможность дальнейшего расширения программы стимулов со стороны Европейского центрального банка усилили давление на единую валюту.
Между тем китайские проблемы, связанные с охлаждением экономики, а также рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке отразились на динамике валют развивающихся стран. Доллар вырос на .2% против южноафриканского ранда и на 0.4% против турецкой лиры. Очередной виток падения цен на нефть, обусловленный в том числе и укреплением доллара, подорвал позиции нефтяных валют. Так, американская валюта подорожала на 08% против российского рубля (до 73.35) и на 0.9% против казахского тенге, приблизившись тем самым к новым рекордным минимумам
Евро падает после слабых данных по инфляции
Евро продолжает негативную тенденцию нового года на торгах во вторник после публикации худших, чем ожидалось, данных об инфляции в еврозоне за декабрь. По предварительным данным Статистического управления Европейского союза, потребительские цены в регионе в прошлом месяце выросли на 0,2% в годовом выражении. Результат оказался слабее среднего прогноза аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg: они рассчитывали на повышение на 0,3%. Потребительские цены без учета таких волатильных цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь (CPI Core, который отслеживает Европейский центральный банк), выросли в декабре на 0,9% после аналогичного повышения месяцем ранее. Экономисты прогнозировали рост на 1%. Такой слабый рост цен может послужить аргументом в пользу дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики ЕЦБ.
Японская иена продолжает дорожать на фоне роста спроса на защитные активы, в частности из-за обвала на фондовом рынке Китая. Курс японской валюты к доллару составляет Y118.87 против Y119.44 на конец торгов в понедельник. Канадский и австралийский доллар дорожают на сообщениях о мерах властей Китая по стимулированию фондового рынка страны. По словам информированных источников, государственные инвестиционные фонды Китая начали совершать покупки акции китайских компаний. Кроме того, Народный банк Китая влил сегодня в финсистему посредством операций обратного РЕПО сроком на 7 дней 130 млрд юаней ($19,9 млрд), что стало рекордной суммой с сентября 2015 года. Канадский доллар и австралийский доллар в паре с долларом США выросли на 0,2%, до $0.7184 и $0.7205 соответственно.
Доллар укрепляется также после комментариев председателя Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Джона Уильямса о том, что в 2016 году рынку стоит ожидать стабильного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). "Я могу запросто себе представить и три, и пять повышений ставки в текущем году, все будет зависеть от макроэкономических данных", - заявил чиновник. Он напомнил, что средний прогноз руководства ЦБ предполагает четыре повышения ставки в 2016 году, до показателя порядка 1,35% к концу года, и что это "весьма обоснованный прогноз, и этого стоит ожидать". По его словам, самым неопределенным фактором является инфляция в США, три года находящаяся ниже таргетируемого уровня в 2%. Глава ФРБ Сан-Франциско считает, что потребительские цены вырастут примерно на 1,5% в текущем году. Евро/доллар к 15.30 мск 5 января торговался на $1.0754 по сравнению с $1.0831 на закрытие предыдущей сессии
BNP Paribas планирует покупать доллар
BNP Paribas ждет возможности открыть новые длинные позиции по доллару. «На рынках сохраняются анти-рисковые настроения на фоне падения китайских акций и ключевых азиатских фондовых рынков, включая японский Nikkei 225. Неблагоприятный отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности США также добавил рынкам пессимизма и побудил инвесторов активнее скупать безопасные активы. Эта тенденция ведет к распродажам высокодоходных валют, а также товарных валют и к покупкам валют финансирования», — отметили аналитики банка.
«Однако доллар в парах с валютами финансирования держится лучше, чем можно было бы предположить. В частности, пара доллар/иена восстановилась от минимумов в области ниже 119.00, а евро/доллар закончил день с понижением на 0.8%. Устойчивость доллара согласуется с относительной стабильностью доходности на ближнем конце кривой в США (чуть выше 1% по двухлетним облигациям). Рынки процентных ставок уже закладывают в цену минимальное ужесточение монетарной политики со стороны ФРС в 2016 году, поэтому вряд ли инвесторы станут резко корректировать свои ожидания в сторону понижения в ответ на текущую рыночную волатильность», — пояснили в BNPP
Техвзгляд RBC Capital Markets на канадский доллар
Доллар/канада торгуется на C$1.3977, в районе максимумов дня, в ходе которого разброс цен составил от C$1.3898 до C$1.3984. В декабре пара видела амплитуду колебаний от C$1.3294 до C$1.4001. Последняя отметка является самой высокой с 2004 года (уровень C$1.4002 был установлен 18 мая 2004). Судьба канадского доллара в значительной степени переплетена с судьбой нефти, и недавняя стабилизация цен на нефть предотвратила дальнейшее ослабление канадской валюты. Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets, говорит, что "поддержка на уровне С$1.3803 и C$1.3675, как ожидается, привлечет интерес к покупке в этом контексте, а максимум 2015 на уровне C1.3996 и максимум 2004 на C$1.4001 выступают в качестве ключевой зоны сопротивления, за которой необходимо пристально наблюдать". Он говорит: "дневное закрытие выше C$1.4001 усилит бычьи настроения, подвергая риску тестирования C$1.4059 и максимум июля 2003 года С$1.4188, после этого", а дополнительное сопротивление можно будет увидеть на C$1.4321
UOB: технические комментарии по евро и фунту
Фунт/доллар: текущая медвежья фаза, похоже, еще не завершена, и паре предстоит в ближайшие дни протестировать область $1.46. Вчерашняя попытка роста завершилась ниже сопротивления $1.4840, после чего медведи быстро взяли реванш. Нисходящий моментум все еще силен, и любые попытки роста, вероятно, будут ограничены уровнем $1.4760. Лишь прорыв выше $1.4815 будет говорить об окончании медвежьей фазы;
Евро/доллар: легкость, с которой пара вчера пробила поддержку $1.08 сигнализирует о том, что медведи продолжают контролировать ситуацию. Впрочем, медвежий моментум не так силен, поэтому мы не ожидаем импульсивных движений вниз. Скорее, евро будет дешеветь довольно плавно. Лишь прорыв выше $1.0945 будет говорить об окончании медвежьей фазы
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter