USD/RUB TOM 73.46 (0.41%) 15:33 мск
EUR/RUB TOM 79.05 (-0.25%) 15:33 мск
Бивалютная корзина 75.97 (+0.10%) 15:33 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рубль 74+ выглядит несколько перепроданным, учитывая то, что риски, связанные с длительными праздниками, ликвидностью из бюджета и слабой нефтью, уже во многом реализовались.
• Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту. Уверенность, что нефть ниже 40$ явление временное. Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета.
Негативные факторы для рубля
• Укрепление доллара на Forex, слабость развивающихся валют на нестабильности в КНР. EURUSD 1.0760 (-0.64%).
• Снижение цен на нефть Brent 37$ (-0.94%). Конфликт между Ираном и Саудовской Аравией может обрушить цены на нефть.
• Предпочтение валюты рублю нерезидентами в период праздников. Фактор длительных выходных.
• Устойчивая вера ряда инвесторов в доллар по 80 в 2016 г.
Надежды на стабилизацию рынка нефти и рост котировок Brent на фоне кризиса в отношениях между Ираном и Саудовской Аравией пока не подтверждаются. Более того, есть ряд опасений, что конфликт между ключевыми производителями ОПЕК может в конечном счете усугубить текущий кризис перепроизводства на рынке нефти, вызвав снижение цен в район 30$ за баррель. Это, а также неспособность Brent и WTI пробить сопротивление 38$, вновь возвращает нас к тому, что понижательные риски сохраняются для рубля.
Против российской валюты также далекая от идеальной ситуация с аппетитом к риску, в частности, сохраняющаяся нестабильность на рынке акций КНР (Shanghai Composite -0.25%), а также рекордное снижение DJIA (-1.58%) и SnP500 (-1.51%) в первый торговый день года. Все это в конечном счете накладывает негативный отпечаток на динамику развивающихся валют.
В общем, слабая нефть, нестабильный Китай, отсутствие аппетита к риску и проблемы на Ближнем Востоке могут в конечном счете означать, что в ближайшие дни или на следующей неделе мы можем еще раз попытаться протестировать сопротивление 74-75 по USDRUB. Спасительным для рубля может стать только что рост цен на нефть выше 38$.
Отдельная история на 1кв2016 и 1п2016 г в целом – это ожидания относительно дальнейшей политики ФРС. Следует понимать, что, если рынки придут к выводу, что ФРС не два, как многие сейчас ожидают, а четыре раза повысит ставку на 0.25% в 2016 г, то это может быть существенным стрессом, как для мировых рынков акций (SnP500, DAX, etc), так и для развивающихся валют. Формула 4*0.25% от ФРС может вызвать краткосрочную волатильность и иметь такие же последствия для рубля, как и снижение цен на нефть к 30$. То есть котировки Brent могут стабилизироваться примерно на текущих уровнях, однако более агрессивные планы ФРС в вопросе ужесточения КДП могут стать причиной роста USDRUB выше 75.
Технический анализ
74-75 сильный уровень сопротивления, а 71.50-72 локальная поддержка (далее 70) в USDRUB. Возможно, рубеж 38$ по нефти ключевой уровень сейчас («точка силы» для рубля). USDRUB выглядит несколько перекупленным, напрашивается возврат к 70.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (январь)
Повышательные риски реализовались в USDRUB с ростом курса к 74 в последние дни 2015 г; хедж уже актуален в меньшей степени. Локально жду 71.50-72 или даже 70 по USDRUB, но только после восстановления нефти выше 38$, либо под январский налоговый период.
Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 78-80, однако ставить на это желания нет.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
31.12, 1,2 и 3 января, а также 7-10 неторговые дни.
4-6 января торговые дни.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 79.05 (-0.25%) 15:33 мск
Бивалютная корзина 75.97 (+0.10%) 15:33 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рубль 74+ выглядит несколько перепроданным, учитывая то, что риски, связанные с длительными праздниками, ликвидностью из бюджета и слабой нефтью, уже во многом реализовались.
• Отсутствие паники и ажиотажного спроса на валюту. Уверенность, что нефть ниже 40$ явление временное. Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета.
Негативные факторы для рубля
• Укрепление доллара на Forex, слабость развивающихся валют на нестабильности в КНР. EURUSD 1.0760 (-0.64%).
• Снижение цен на нефть Brent 37$ (-0.94%). Конфликт между Ираном и Саудовской Аравией может обрушить цены на нефть.
• Предпочтение валюты рублю нерезидентами в период праздников. Фактор длительных выходных.
• Устойчивая вера ряда инвесторов в доллар по 80 в 2016 г.
Надежды на стабилизацию рынка нефти и рост котировок Brent на фоне кризиса в отношениях между Ираном и Саудовской Аравией пока не подтверждаются. Более того, есть ряд опасений, что конфликт между ключевыми производителями ОПЕК может в конечном счете усугубить текущий кризис перепроизводства на рынке нефти, вызвав снижение цен в район 30$ за баррель. Это, а также неспособность Brent и WTI пробить сопротивление 38$, вновь возвращает нас к тому, что понижательные риски сохраняются для рубля.
Против российской валюты также далекая от идеальной ситуация с аппетитом к риску, в частности, сохраняющаяся нестабильность на рынке акций КНР (Shanghai Composite -0.25%), а также рекордное снижение DJIA (-1.58%) и SnP500 (-1.51%) в первый торговый день года. Все это в конечном счете накладывает негативный отпечаток на динамику развивающихся валют.
В общем, слабая нефть, нестабильный Китай, отсутствие аппетита к риску и проблемы на Ближнем Востоке могут в конечном счете означать, что в ближайшие дни или на следующей неделе мы можем еще раз попытаться протестировать сопротивление 74-75 по USDRUB. Спасительным для рубля может стать только что рост цен на нефть выше 38$.
Отдельная история на 1кв2016 и 1п2016 г в целом – это ожидания относительно дальнейшей политики ФРС. Следует понимать, что, если рынки придут к выводу, что ФРС не два, как многие сейчас ожидают, а четыре раза повысит ставку на 0.25% в 2016 г, то это может быть существенным стрессом, как для мировых рынков акций (SnP500, DAX, etc), так и для развивающихся валют. Формула 4*0.25% от ФРС может вызвать краткосрочную волатильность и иметь такие же последствия для рубля, как и снижение цен на нефть к 30$. То есть котировки Brent могут стабилизироваться примерно на текущих уровнях, однако более агрессивные планы ФРС в вопросе ужесточения КДП могут стать причиной роста USDRUB выше 75.
Технический анализ
74-75 сильный уровень сопротивления, а 71.50-72 локальная поддержка (далее 70) в USDRUB. Возможно, рубеж 38$ по нефти ключевой уровень сейчас («точка силы» для рубля). USDRUB выглядит несколько перекупленным, напрашивается возврат к 70.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (январь)
Повышательные риски реализовались в USDRUB с ростом курса к 74 в последние дни 2015 г; хедж уже актуален в меньшей степени. Локально жду 71.50-72 или даже 70 по USDRUB, но только после восстановления нефти выше 38$, либо под январский налоговый период.
Есть желание по рискам приготовиться к тому, что доллар может быть в 1кв2016 и 78-80, однако ставить на это желания нет.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 50$ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 63-65.
Календарь
31.12, 1,2 и 3 января, а также 7-10 неторговые дни.
4-6 января торговые дни.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter