Балковский Дмитрий bankir.ru | Периодика | Особое мнение

«Сколько мне еще носить эту штуку?»

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку

12 января 2016  Источник http://bankir.ru/
«Горячие темы» западных блогов – пустующая Америка, ненадежный доллар, ненужная ипотека, Россия скупает золото

Балансы американских банков в картинках

Местный прокат видеофильмов закрывается, и на днях я зашел туда, чтобы заплатить за просроченный фильм. Я был единственным клиентом, и поэтому у продавца было достаточно времени, чтобы рассказать мне о судьбе его бизнеса. Оказалось, что идет под нож не один убыточный магазин, а целая сеть под названием Movie Gallery с 1900 магазинами. Он также сказал, что ликвидатор, который занимается его сетью, предоставляет такие же услуги крупнейшей сети по прокату видео Blockbuster. То есть речь идет о тысячах торговых точек на первой линии.

Но, в общем, исчезновения таких относительно небольших бизнесов, как прокат фильмов, можно и не заметить. Они стали жертвой капиталистического «творческого разрушения». Это, наверное, не самый надежный индикатор состояния рынка коммерческой недвижимости.

Но есть и более характерные примеры. Вот, что прислал мне друг из штата Вашингтон:

«Я наблюдаю за всеми пустыми офисными зданиями, которые расположены рядом с моей работой. Это печальное зрелище, и некоторые из них пустуют уже 2-3 года! Большая часть небольших зданий пошла под воду около года назад. Я проехал сегодня по этому району с фотоаппаратом и решил поделиться результатами экскурсии.

Все здания на фотографиях расположены внутри зоны площадью 3-4 км2.

Фотография 1. После того, как DHL покинуло это здание, оно опустело.

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


Фотография 2. Бывшее здание Safeco.

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


Фотография 3. Неизвестная компания, пустует 2-3 года.

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


Фотография 4. То же самое.

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


Фотография 5. Огромное здание длиной несколько сотен метров, все пустое.

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


Мой друг прислал еще множество таких фотографий, но этих пяти достаточно, для того, чтобы получить ощущение от того, что происходит в офисных парках в нашей стране. Местные и региональные банки держат у себя на балансах займы, с помощью которых и были возведены все эти пустые здания, и когда убытки будут, наконец, признаны, их размер потрясет воображение.

Еще один знак на пути к обесцененному доллару

Последняя речь президента Обамы (Obama) о проблемах иммиграционной политики звучала особенно возмутительно. «Южная граница сегодня более безопасна, чем в любой период за последние 20 лет». Я Вас умоляю, господин Президент, Феникс – это американская столица похищений людей, которая по размаху этого бизнеса уступает только Мексико Сити.

Пока президент пытается заработать политические очки, мир продолжает ставить под вопрос статус американского доллара как резервной валюты.

Заголовок материала CNN говорит сам за себя: «Доллару как международному стандарту необходимо найти замену, утверждает доклад ООН». Это вам не простая болтовня от какого-нибудь государства-изгоя, которое ненавидит Соединенные Штаты. Даже наши злейшие враги давно держат доллары в своих резервах. Но, тем не менее, доллар теряет доверие. За последние два года многие страны публично высказывали сомнения по поводу мирового статус-кво. Китай и Россия – это основные представители группы стран, которые желают дистанцироваться от доллара. Продолжает CNN: «Доллар – это ненадежная международная валюта, и его должна заменить более стабильная система, заявил департамент ООН по экономическим и социальным проблемам в отчете, опубликованном 29 июня. Концепция использования доллара в международной торговле испытала серьезное давление, когда американская экономика очутилась в рецессии. Доллар не продемонстрировал своей жизнеспособности в качестве хранилища ценности, а эта характеристика является необходимой для стабильной резервной валюты».

Доклад предлагает не полностью избавиться от доллара, а разделить его резервный статус с другими валютами. Новая валюта станет в действительности группой валют, которые дадут странам так называемые «специальные права требования». «Такие права будут обеспечены корзиной валют, что сделает их менее подверженными волатильности в любой из составляющих корзины. И, так как МВФ устанавливает ценность специальных прав требования, он может вносить в нее поправки с учетом изменений в ценности любой валюты в корзине».

Давайте повторим последние несколько слов в этом предложении: «вносить в нее поправки с учетом изменений в ценности любой валюты в корзине». Эти слова должны испугать любого человека, чьи сбережения деноминированы в американских долларах. Ведь в данной ситуации ценность доллара обязательно будет исправлена в сторону понижения. А это означает, что все, что мы импортируем, вырастет в цене, а мы импортируем все!

Джим Вилли (Jim Willie), основатель GoldenJackass.com, считает, что специальные права требования окажутся неудачей. В своем последнем письме Вилли говорит следующее: «Валюта МВФ или специальные права требования – это еще один этап на пути доллара на кладбище. Большая двадцатка совершенно не заинтересована в широком использовании специальных прав, в которых они видят просто очередную версию токсического папируса, который легко тонет в воде. Бумажные валюты обречены на смерть, вместе или порознь, они - это деноминированный долг, который притворяется деньгами».

Ставки по ипотеке на рекордно низких уровнях, а покупателей все равно нет

Справедливо отметить, что ипотечные ставки сегодня упали до таких уровней, что их можно назвать просто смешными. Но еще более забавно, что даже на таких условиях публика не заглатывает наживку и не бежит одалживать на покупку дома своей мечты.

Не совсем понятно, кто кого больше опасается – заемщики заимодавцев или наоборот, так как складывается впечатление, что никто никому больше вообще не верит, когда речь заходит о долгах и кредитах. Оказывается также, что «чудовищно» низкие ставки теперь предлагают не только мегабанки, которые берут беспроцентные кредиты у Феда.

Экстраполируя текущую тенденцию можно сказать, что к концу лета потенциальные домовладельцы смогут брать взаймы у больших банков под 0.0%.

Еженедельный отчет Freddie Mac о стоимости финансирования покупки недвижимости добавил еще «странности» к уже достаточно необычным макроэкономическим показателям: ставка по тридцатилетним кредитам упала с 4.69% до 4.58%, тем самым поставив новый рекорд в серии данных за последние 40 лет.

Пятнадцатилетние кредиты также продолжают бить рекорды, упав на прошлой неделе с 4.13% до 4.04%.

Принимая во внимание тот факт, что казначейская десятилетка комфортно сидит ниже 3%, мы скоро увидим пятнадцатилетние ипотечные кредиты дешевле 4%; похоже, что часть этого дивного нового финансового мира 2010 года собирается показать нам выступление а-ля осень 2008 года.

Сколько времени нужно среднему китайскому рабочему, чтобы купить дом?

Тем, кто утверждает, что в Китае нет жилищного пузыря, так как там есть огромный спрос на жилье, следует сравнить цены на недвижимость с уровнем доходов. Недавно выпущенный китайский видеоклип с помощью аллегории рассказывает нам, сколько кому нужно работать, чтобы позволить купить новую квартиру.

«На забитых машинах улицах, раздатчик деловито предлагал листовки с рекламой квартир в новостройках: «Прекрасные апартаменты, от 29,800 юаней ($4400) за м2». Одна листовка оказывается в руках у водителя такси, стоящего в пробке. Он смотрит на листовку и думает: «Мне нужно работать 125 лет, чтобы купить эту квартиру».

Молодой человек сел в такси, заметил листовку и взял ее с собой на работу. Он едва успел занять свое место в офисном кубике ровно в 9 утра, прочитал листовку и подумал: « Чтобы купить эту квартиру мне потребуется 87 лет». В бешенстве он бросил листовку в мусор.

Уборщица офиса подняла корзину, прочла листовку и зарыдала: « Мне потребуется 255 лет, чтобы купить этот дом».

Пока многоэтажка еще строилась, строитель-мигрант подобрал листовку. Посмотрев на нее, он подумал: «Мне нужно 514 лет, чтобы эту квартиру». Кровь струилась из под его шлема, потому что во время работы он задумался, поскользнулся и разбил голову».

Популярное заблуждение, утверждающее, что пузыря нет, так как есть сильный спрос – это полная чушь.

На пике пузыря всегда есть спрос. Во Флориде в 2005 году был сильный спрос на апартаменты. Он был такой сильный, что люди покупали лотерейные билеты и занимали очереди ночью, чтобы купить себе квартиру. Цены росли каждый день…

Следует сравнивать цены на жилье с уровнем зарплат и стоимостью аренды. Цены в сравнении с зарплатами выглядят заоблачными.

График недели: Россия без ума от золота

Если кто-то и покупает золото на пике так это русские! Россия купила 22.5 тонны в мае и 27.6 тонн в апреле. Добавления в золотые резервы уже стали традицией.

За тот же период Америка почти ничего не купила, но все равно у нее более, чем в десять раз больше золота, чем у России (703 тонны).

Как JPMorgan Chase обдирает американскую глубинку


При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=277089