Рубль сохраняет потенциал к укреплению

USD/RUB TOM 76.82 (-1.07%) 12:12 мск
EUR/RUB TOM 83.93 (-0.79%) 12:12 мск
Бивалютная корзина 80.03 (-0.98%) 12:12 мск

Факторы в поддержку рубля
• Нефть >32.5$, что предполагает потенциал для дальнейшего укрепления рубля. Brent 32.42$ (+1.03%).
• Продолжающаяся оттепель в рисковых активах на фоне прогнозируемого расширения стимулов ЕЦБ в марте, а также изменения в ожиданиях относительно дальнейшей политики ФРС.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.

Негативные факторы для рубля
• Что-то есть, как ожидания мягкого стейтмента ЦБ РФ 29.01, однако в целом я оптимист по рублю, ожидающий его стабильной или даже положительной динамики.

Рынок не то, чтобы превратился в формальность, и все понятно, но, на мой взгляд, стартовавшая на прошлой неделе «оттепель» на биржах и в рубле продолжается и может быть актуальна еще несколько недель, если даже не до заседания ЕЦБ 10 марта (ожидания расширения стимулов). Результатом данной «оттепели» может быть в том числе восстановление цен на нефть до 36.30/36.50$ или к минимумам 2008 г, что предполагает снижение USDRUB ниже 75.

Лучший ориентир для меня сейчас – это техническая картина рынка, в частности, четырехчасовой график USDRUB, где со снижением ниже 76-77 мы можем наблюдать реализацию разворотной фигуры технического анализа «неудавшийся размах».

В случае исполнения данной модели первой целью может быть ЕМА(200) в районе 73, а второй поддержка 70-71.5, если исходить из высоты торгового диапазона текущей недели (76-82), на величину которого мы можем снизиться.

Рубль сохраняет потенциал к укреплению

USDRUB (240 min).

Не менее важна в данном случае ситуация на рынке нефти, где для укрепления рубля за границы поддержки 76 необходимо видеть Brent выше ключевого сопротивления 32.5$. Если посмотреть на масштабы коррекции нефти в сентябре, то сейчас отскок по Brent только начался. Формальный ориентир в данном случае для меня - это уровни 36.30/36.50$ или минимумы 2008 г.

Рубль сохраняет потенциал к укреплению

Brent (Daily)

Что касается заседания ФРС в среду, ЦБ РФ и Банка Японии в пятницу, то пока здесь ничего необычного не произошло. Что важно, ФРС не отказывается от дальнейшего повышения ставок в 2016 г (позитивно для моих долгосрочных позиций на продажу в EURUSD), занимая всего лишь выжидательную позицию «wait and see mode» после волатильности в январе. Да, в марте ужесточение КДП в США под вопросом, но в июне вполне можно ожидать еще 0.25%.

В случае с БЯ 29.01 сложно ожидать расширения стимулов; в районе 115 USDJPY может казаться привлекательной для покупок. Банк России завтра, скорее всего, сохранит ставку на текущем уровне 11%; от пресс-конференции я сюрпризов не жду, все равно динамика нефти важнее сейчас.

Из рыночных настроений впечатляет то, что никто из аналитиков сейчас практически не пишет про дальнейшее укрепление рубля хотя бы в район 75 по USDRUB. Также у меня складывается впечатление, что на рынке после январской девальвации и всего пережитого есть большая спекулятивная позиция на покупку в USDRUB. К данному «лонгу» могут быть стоп-лоссы ниже 76-77, срабатывание которых само по себе может поддержать рубль. Еще есть ощущение, что в конце прошлой и начале текущей недели все поняли, что наступила краткосрочная стабилизация. Сейчас может прийти понимание, что все несколько лучше, чем казалось еще неделю назад. Изменения в настроениях и позиционировании может быть дополнительным фактором в поддержку российской валюты.

Мои позиции (январь)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200 по фьючерсу с целью 76 при споте. Краткосрочные ожидания – дальнейшее укрепление рубля, возможно, даже ниже 75 по USDRUB, пока нефть торгуется выше 32.50.

80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.

Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.

Календарь
29.01 – заседание Банка Японии и ЦБ РФ (прогноз 11%), предварительные данные ВВП США за 4кв15 (прогноз 0.8%, пред 2%).
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=279637 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:34
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:33

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей