Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Всё внимание инвесторов приковано к данным по занятости в США

5 февраля 2016  Источник http://open-broker.ru/

К 15:15 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,35% до 1794,19 пт., а RTS потерял 0,37% до 736,07 пт. К середине дня индекс ММВБ ликвидировал утреннюю просадку на пониженных объемах. Нефть торговалась без существенных отклонений от уровня закрытия накануне. Активность на рынке была низкой на фоне ожидания ключевой статистики в США. В лидерах дня бумаги «Мечел»: привилегированные подорожали на 6,74%, обыкновенные – на 4,34%. Компания представила результаты длительных переговоров по своему долгу, в результате которых смогла договориться об отсрочке начала платежей, снижении процентов и списании штрафов. Слабее рынка выглядят бумаги экспортеров: «Алроса» (-2,41%), Polymetal (-1,95%), «префы» «Татнефти» (-1,42%), «Северсталь» (-1,06%). Немного корректируют провал накануне бумаги «Московской биржи» (+1,71%). Легким позитивом смотрится информация EPFR. На неделе, завершившейся 3 февраля, чистый приток средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $1,1 млн по сравнению с оттоком в $113,4 млн неделей ранее.

Рубль незначительно слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2645 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась на 2 базисных пункта до 11,23%. Привязка рубля к нефти сохраняется и пока нет существенных поводов для изменения ситуации. Меж тем, РФ остается страной зарабатывающей. Внешнеторговый оборот в 2015 году сократился на 33,2% до $530,4 млрд. При этом положительное сальдо внешней торговли сократилось на 23,2% до $161,4 млрд. Экспорт упал на 31,1%, а импорт – на 36,7%. К 15:17 (мск) пара USD/RUB снизилась на 0,28% до 76,751, а EUR/RUB – на 0,35% до 85,882.

Европейские индексы демонстрировали незначительный рост. Лучшие результаты показывали бумаги автомобилестроителей, которые отыгрывали потери предыдущего дня: Daimler AG (+1,1%), VW (+3,05%). Производитель грузовиков Volvo (+1,7%) отчитался о прибыли в IV квартале в размере $640 млн по сравнению с убытком годом ранее. ArcelorMittal (-7,4%) планирует докапитализацию на $3 млрд. В плюсе торговались и банки, которые в предыдущие дни находились под давлением слухов о росте плохих долгов: Deutsche Bank (+1,15%), BNP Paribas (+4,36%), Societe Generale (+1,77%). Тем не менее, потери за неделю по Stoxx 600 превышают -3%. Из статистики можно отметить то, что в декабре заказы в германской промышленности сократились на 0,7% при ожиданиях спада на 0,5%. К 15:15 (мск) DAX составил 9389,91 (-0,04%), CAC40 – 4250,97 (+0,53%), FTSE 100 – 5929,57 (+0,52%).

Baltic Dry Index, отслеживающий цены на перевозку контейнерных и насыпных грузов морским транспортом, упал до 298 пунктов, или минимального исторического уровня. При этом максимальное значение за последний год было на уровне 1222 пунктов. Это, как минимум, говорит о том, что международная торговля находится на спаде, которого не наблюдалось даже в 2008-2009 годах. При этом одни лишь потребители нефти сэкономили за последний год до $2 трлн, которые растворились в финансовых рынках. Однако ситуация может оказаться еще хуже. В исследовательской группе Wood Mackenzie отмечают, что при цене Brent на уровне $35 около 3,4 млн бар. мирового производства нефти являются убыточными. Однако производители не торопятся останавливать производство, надеясь на отскок котировок. Данное нежелание, как отмечают в Wood Mackenzie, связано с еще большими расходами на перезапуск добычи после остановки. Соответственно, данное упрямство продолжает поддерживать переизбыток предложения в 2 млн бар. суточных поставок. Основные убыточные мощности до 2,2 млн бар. в сутки находятся в Канаде, или в битумных песках Альберты. Далее, около 230 тыс. бар. в Венесуэле и около 220 млн бар. в Северном море. В США большинство сланцевых производителей станет убыточными при ценах ниже $30, а при $35 таковыми являются проекты с общим объемом менее 200 тыс. бар. в сутки.

Из надежд для рынка остается соглашение между производителями. В воскресенье министр энергетики Венесуэлы встретится со своим коллегой в Саудовской Аравии. К 15:15 (мск) баррель Brent стоил $34,74 (+0,81%), WTI – $32,09 (+1,17%), золото – $1159,7 (+0,19%), медь – $4667,2 (-0,68%), никель – $8520 (-0,29%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 96,65. AUD, CAD слабели до -0,2%, а NZD укреплялся до 0,3% против валюты США. К 15:15 (мск) пара EUR/USD стоила $1,12 (-0,09%), а USD/JPY – 116,86 (+0,08%).

Главным событием вечера будут данные по безработице в США, которые выйдут в 16:30 (мск). Экономисты прогнозируют 190 тыс. новых рабочих мест за январь и безработицу в 5,0%. При выходе ожидаемых цифр невысокая активность сохранится. Если же данные окажутся слабее ожиданий, то рынок способен сам себя убедить в том, что ФРС отложит планы по дальнейшему повышению ставки. Соответственно, судьба сырьевого рынка также определится в 16:30 (мск), как и рубля. Фьючерс на SnP 500 прибавил 0,15%.

По итогам торгов 4 февраля индекс ММВБ вырос на 2,38% до 1787,93, а RTS на 6,01% до 738,82. Отскок на рынке нефти и укрепление рубля определили картину торгов. В лидерах к закрытию оказались преимущественно нефтяники: «Татнефть» подскочила на 7,28%, «Сургутнефтегаз» на 4,45%, «НОВАТЭК» на 3,75%, «Башнефть» на 3,67%. Хуже всех смотрелись акции Московской биржи (-7,33%) на новостях о продаже доли, принадлежащей фонду Chengdong. Продажа осуществлялась в ускоренном режиме с дисконтом к рынку. В минусе завершили день: «Соллерс» (-3,02%), ММК (-2,32%), НМТП (-1,76%), ЛСР (-1,71%), «Мосэнерго» (-1,56%). Министр экономического развития вновь удивил своим оптимизмом, сказав, что российская экономика, фактически, вышла из рецессии, если считать таковой снижение в течение двух кварталов подряд. Однако оптимизма этого не хватило на вечерней сессии, когда российские активы дешевели под давлением нефти.

Торги в США завершились небольшим повышением индексов. Основной вклад в рост индексов внесли бумаги сырьевых компаний: Freeport-McMoran взлетел на 17,94%, Alcoa на 9,93%. Кроме того, ослабший доллар позитивно сказался на бумагах промышленных компаний: Caterpillar вырос на 4,24%, General Electric на 1,78%. В секторе IT технологий потери были ликвидированы к закрытию торгов: Facebook снизился на 1,95%, Alphabet на 2,58%, IBM прибавил 2,35%. Со стороны макроэкономики особых сюрпризов не было. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе до 285 тыс., а объем заказов в обрабатывающей промышленности сократился на 2,9% в январе при прогнозе на 2,8%. В остальном, можно отметить, что индекс «страха» или VIX, показал рост на 0,9% до 21,84. В итоге DJIA укрепился на 0,49% до 16416,58, SnP 500 на 0,15% до 1915,45.

Азиатские индексы торговались разнонаправленно. Японские инвесторы предпочитали продавать, реагируя на укрепление иены до 116,72 за доллар. Кроме того, результаты японских корпораций все больше настораживают. Toshiba провалилась на 13% на ухудшении прогноза по убыткам и выручке. С другой стороны, Sharp Corp. взлетела на 11% на заявлениях из Foxconn о ведущихся переговорах по покупке японской компании. Активность на китайском рынке падает и это благотворно сказывается на индексах. На минувшей неделе Народный банк КНР влил 330 млрд юаней в финансовую систему перед длинными новогодними праздниками. Nikkei 225 завершил день снижением на 1,3% до 16825,09. К 9:10 (мск) Shanghai Composite потерял 0,31% до 2772,27.

Президент Обама удивил рынок в очередной раз. Новые его налоговые инициативы касаются производства нефти в США. Глава Белого дома предложил обложить каждый добываемый баррель пошлиной в $10. Впрочем, республиканцы уже ответили своим отказом в поддержке. На азиатских торгах объемы заметно снизились, что характерно для периода нового года по лунному календарю. В остальном, переизбыток предложения на рынке – это главное, что остается без изменения. Запасы в США за прошлую неделю выросли еще на 7,8 млн барр. Более позитивной складывается ситуация с золотом. Резервы SPDR Gold Trust продолжают упрямо расти и увеличились в четверг на 3 тонны до 693,62 тонны. К 9:10 (мск) сорт Brent потерял 0,2% до $34,39, а WTI прибавил 0,13% до $31,76, золото подешевело на 0,1% до $1156,3, медь на 1,01% до $4651,77, никель на 0,53% до $8500.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 96,66. CAD и NZD укреплялись от 0,2% до 0,5% против валюты США. К 9:10 (мск) пара EUR/USD потеряла 0,16% до $1,119, USD/JPY прибавила 0,03% до 116,8.

Сегодня в 10:00 (мск) – выйдут данные по промышленным заказам в Германии, в 10:45 (мск) – торговый баланс Франции, в 16:30 (мск) – торговый баланс и данные по рынку труда в США (ожидается 190 тыс. новых рабочих мест). Нефть на азиатской сессии торгуется без существенной волатильности, азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Скорее всего, в начале торгового дня российский рынок ждет консолидация или незначительная просадка. Далее активность будет невысокой до вечера, когда выйдет ключевая статистика по США. Нельзя исключать того, что январские данные по безработице окажутся хуже прогнозов, а это означает возможное ослабление доллара и новый повод для отскока по рискованным активам. Фьючерс на SnP 500 упал на 0,17%.

При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=280963