Душин Олег Online Broker | Металлы | Gold (XAU/USD)

В этом году наступление китайского нового года (08.02.16) ничуть не сбавило энтузиазма быков по золоту

11 февраля 2016   Источник http://onlinebroker.ru/

Месячный график

В этом году наступление китайского нового года (08.02.16) ничуть не сбавило энтузиазма быков по золоту


В этом году наступление китайского нового года (08.02.16) ничуть не сбавило энтузиазма быков по золоту. Последний повод для покупок желтого металла дала глава ФРС Йеллен, которая не смогла убедить 10 февраля инвесторов в том, что ФРС США будет твердо держать линию на повышение ставки в условиях замедления глобальной экономики. 11 февраля золото было уже на 1230, показав 17.5% прироста от многолетнего минимума 3 декабря на 1046.43. Таким образом, превалирующие медвежьи прогнозы на 2016г. оказались в первом историческом чтении посрамленными.

Справедливости ради отметим, что в начале 2015г. наблюдался аналогичный всплеск интереса к золоту на волне ожиданий, что металл выступит как хедж против слабых валют (евро испытывало трудности из проблем Греции). Однако эти мечты стали увядать относительно быстро – еще в январе. Долларовый индекс обещал продолжить рост в преддверие ужесточения монетарной политики ФРС, и золото развернулось вниз. Но ETF продолжали накапливать физический металл до 24 февраля, хотя годовой максимум цены был установлен еще 22 января (2015г). Другими словами, инвесторы в ETF ошиблись в среднесрочной перспективе.

На этот год были предположения, что событие повышения ставки ФРС 16 декабря 2015г. станет пиком ожиданий по росту долларового индекса, и после этого доллар прекратит двухлетний аптренд и начнет удешевление. Начало нового года поддержало эту точку зрения через выход неблагополучных декабрьских данных по промышленности Китая (и США). Фондовые рынки первыми среагировали на эти новости и показали слабость, а с 7 января ETF стали накапливать физическое золото в своих авуарах. В настоящий момент (11.02) вероятность одноразового повышения ставки 2016г. оценивается фьючерсами федеральных фондов как 30%(29.9%), тогда как еще в декабре ФРС уверял, что таких повышений будет 4, а рынок закладывал в ожидания два повышения.

Некое предчувствие роста в конце года обнаруживается в поведении основных потребителей желтого металла Индии и Китая. Согласно оценкам World Gold Council, потребительский спрос на золото вырос в 4-ом квартале 2015г (г/г) в Китае на 3%, а в Индии на 6% вопреки более ранним прогнозам его сужения. При этом глобальная добыча золота упала в 4-ом квартале на -9%, а вторичное его производство на -12%.. Это всё улучшило общее соотношение спроса-предложения в пользу позиций быков. Так, в декабре 2015г. импорт золота из Гонконга в Китай вырос внезапно на 89.3% (г/г), что обеспечило в итоге - общий рост импорта в КНР в 2015г. на 3.1%.

Годовой минимум вложений в крупнейшем ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. По сравнению с годовым максимумом 5-11 февраля (773.31 тонны – пик интереса на вере, что золото может быть хеджем по отношению к курсу евро) падение на годовом минимуме составило (-18.51%). На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). С 07.01 по 10.02.2016 ETF непрерывно нарастил свои активы с 640.97 (06.01.16) до 702.03 тонны.

По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение активов - с 46.88 млн (06.02.16) до 50.52 млн унций на 10 февраля. Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.

Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. дает ориентир роста на 1252.9. Цена бросила вызов нисходящему клину 2013-2016гг. (С апреля 2013 г. мы говорили о том, что на золоте произошел слом восходящей динамики, которая развивалась на рынке на золото почти четырнадцать лет, за это время цена выросла на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) с 253$ (август 1999 г.) унция до 1921.15$ (сентябрь 2011 г.) унция. Острая фаза падения цен закончилась уже летом 2013г, с этого времени понижательный тренд приобрел более умеренный характер. Первый глобальный минимум 1180.5 был показан 28.06.2013г, второй – (1131.24) - 07.11.2014г. , третий (1072.35) – 20.07.2015г., четвертый (1046.43) – 03.12.2015г. )

Недельный график

В этом году наступление китайского нового года (08.02.16) ничуть не сбавило энтузиазма быков по золоту


В новом году на недельном графике обозначился восходящий коридор. В феврале произошло ускорение движения. На неделе после выхода (05.02.) доклада об январской занятости США, который был по payrolls довольно скромным, цена преодолела сопротивления локальных максимумов 1183..1192..1206 и вышла после выступления Йеллен в Конгрессе 10 февраля на уровень майского максимума 2015г. (1232.47). Недельные закрытия выше 1208.1 – уровень 61.8% Фибоначчи отскока в рамках диапазона 2015-2016гг. зовет цену на максимум 2015г. 1307.98.

Цена металла вышла на верхнюю границу большого понижательного коридора 2014-2016гг., который стремится в феврале к диапазону 1030-1230..

Дневной график

В этом году наступление китайского нового года (08.02.16) ничуть не сбавило энтузиазма быков по золоту


На дневном графике 25 января был зафиксирован пробой локального максимума 1113.57. Первая цель Фибоначчи этого пробоя 1139.5 достигнута 3 февраля, а вторая цель Фибоначчи 1181.6 8 февраля. При дневных (недельных) закрытиях выше 1181.6 актуальна финальная цель Фибоначчи 1249.6.

На графике индикатора RSI(14) значения (выше 85) показывают очень сильную относительную перекупленность. Такого энтузиазма инвесторов не наблюдалось даже в сентябре 2012г., когда RSI заходил за 81. При взгляде на перспективу, предположим технические откаты цены золота обратно на уровень 1200.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=281783