Российский рынок акций умеренно растет уже четвертую торговую сессию подряд. Индекс ММВБ плавно поднимается на не очень больших оборотах, и к текущему моменту котировки находятся уже около уровня 1770.
После того как индекс закрыл дневную сессию выше 1745, наверху теперь вновь можно выделить лишь область торможения 1780-1800, которая ранее уже была протестирована. Путь к этому препятствию может быть не быстрым, так как имеющиеся драйверы роста во многом уже отыграны. В то же время в самое ближайшее время не ожидается по-настоящему масштабных распродаж. Трендовые индикаторы сейчас на нейтральной территории.
Что касается отдельных секторов, то лидеры роста с начала 2016 года остались прежними. Лучше остальных к текущему моменту выглядят сектора Телекоммуникаций (+5,1%) и Металлургии (+7,9%) (цифры по итогам 16.02.16). Среди аутсайдеров по-прежнему находится Финансовый сектор (-4,8%). Также хуже рынка торгуется Потребительский сектор (-3,9%) и Химия и нефтехимия (-4,8%).
Если говорить о конкретных бумагах, то с начала года в лидерах роста: АЛРОСА (+28,5%), НЛМК (+25,3%), Русагро (+24,1%), Мосэнерго (+18,5%), Протек (+15,2%). В рядах аутсайдеров выделяются акции МосОблБанка (-48,6%), iQIWI (-23,1%), Э.ОН Россия (-20,6%), Лента др (-17,1%), Распадская (-15,7%).
В целом же на мировых площадках сейчас наблюдается некоторая стабилизация, после массового ухода от риска, который имел место на прошлой неделе. В частности стоит обратить внимание на золото, которое с максимума $1260 уже откатилось к $1200. Между тем отскочили наверх доходности американских, немецких, французских гособлигаций. Да и японская йена, в которую активно бежал спекулятивный капитал, уже не 111, а почти 114 за доллар.
Американский рынок акций после длинных выходных накануне открылся уверенным ростом. Индекс широкого рынка, прибавив почти 2%, подобрался к круглому уровню 1900. Очень важна та точка, на которой SnP 500 ранее приостановил свое снижение. Противники теханализа могут спорить сколь угодно долго, но прокол предыдущего минимума и последующий быстрый выкуп просадки полностью оправдываются большой долгосрочной формацией. В частности на дневном и недельном таймфреймах достаточно легко просматривается классическая фигура разворота up-тренда «Голова и плечи». Так вот если бы мы увидели более глубокую просадку, допустим к 1800 и ниже, то данная формация раскрылась бы вниз, так что пришлось бы переставлять долгосрочные цели. Сейчас как раз именно район 1810п. выступает ключевым рубежом, отделяющим от ускорения снижения. Быки всеми силами пытаются не допустить пробоя этой поддержки и можно сказать, что у них это пока получилось. Кроме того, если мы посмотрим на дневные индикаторы MACD и RSI, то здесь увидим стандартные классические бычьи дивергенции, которые зачастую выступают предвестниками роста. В сентябре прошлого года наблюдалась похожая ситуация. Так что фаза текущего отскока выглядит вполне оправданной.
Если сравнивать российский рынок акций с другими, то наш РТС выглядит нейтрально. С начала года потери составляют 5,0%, что все равно лучше, чем в Индии, Китае, Аргентине или Бразилии.
Достаточно динамично развивается ситуация на рынке черного золота. По итогам встречи министров России Саудовской Аравии, Венесуэлы и Катара было сказано о том, что страны готовы заморозить добычу на уровнях января 2016 года с целью стабилизации на нефтяном рынке. Планируется, что договоренность должна распространяться и на других крупных производителей. Катар намерен мониторить исполнение данного соглашения. Это очень важно, так как доверия к партнерам ни у кого сейчас нет (особенно на фоне событий в Сирии сложно поверить в добропорядочный диалог РФ и СА).
Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими сообщил, что в течение нескольких месяцев страны обсудят следующие шаги. Представители Ирана уже успели высказаться о том, что они готовы на заморозку добычи, только когда производство достигнет предсанкционных уровней, а пока эта идея им кажется «нелогичной». Министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино рассказал, что министры Эквадора, Алжира, Нигерии и Омана также поддерживают решение о заморозке добычи нефти. Кувейт в свою очередь тоже успел выразить свое согласие по поводу заморозки уровня добычи.
Реакция рынка на новости оказалась для многих неожиданной. С $35,5 за баррель котировки Brent в моменте снижались до $31,9. То есть цена пролетела вниз 10%! Рынок как будто был уверен в том, что чиновники договорятся не просто о заморозке, а о реальном снижении объемов производства нефти. В текущей ситуации, на мой взгляд, это было маловероятным (и трудно контролируемым) событием. Да и в целом, похоже, что участники торгов не очень-то и верят в перспективу того, что координированная заморозка в действительности поможет и что она неизбежно должна вызвать рост цен на нефть. Возможно, эффект данных мер может стать заметным на более длительном горизонте. При сохранении тенденции последних недель по снижению добычи в США, во втором полугодии спрос вплотную приблизится к предложению естественным путем.
В общем и целом рынок нефти пока еще не вернулся в рамки медвежье фазы. Пока бочка Brent находится выше круглой отметки в $30, некоторый потенциал роста, о котором подробно сейчас очень трудно говорить из-за экстремальной волатильности, все еще сохраняется. Сам факт, что о чем-то договорились, является стабилизирующим на длинной дистанции. То есть растет вероятность того, что мы уже не увидим большой игры на понижение. Играть в шорт по нефти сейчас опасно, невзирая на первую негативную реакцию участников торгов на договоренности.
На фоне высочайшей нефтяной волатильности пара USD/RUB успела сходить к отметке 76 и затем отскочить до 78. Рассуждать о дальнейших перспективах в отрыве от цен на нефть сейчас бессмысленно. Этот фактор остается ключевым вкупе с положительным торговым балансом, постепенным снижением оттока капитала, и падением спроса на валюту со стороны населения. В общем и целом по доллару мы все также наблюдаем широкий боковой коридор 75-80 (с локальными проколами этих границ). Вероятность на плавное снижение курса USD/RUB сейчас выглядит высокой.
Если сравнивать российский рубль с другими валютами, то потери по отношению к доллару сейчас составляют 6,1%, что не является самым слабым результатом. Хотя и гордиться здесь конечно же тоже нечем.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашей прошлой публикации в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 10% (740 +2 дивиденда), М. Видео 7% (205,5), AGRO-гдр 17% (781,5 + дивиденд), ТМК 5% (50,3 + дивиденд), Фосагро 7% (2575 + дивиденд), Протек 9% (52,8), Уралкалий 10% (178,9), Фармстандарт 2% (1059), МТС 6% (211,1), Газпром нефть 5% (150), АЛРОСА 5% (59,5). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия (корректировку долей будем проводить по итогам 1 квартала 2016).
С тех пор произошел ряд изменений. 2% в Фармстандарте были закрыты по 1032 руб. с незначительным убытком. Идея пока не спешит отрабатываться, так что было принято решение временно избавиться от этого инструмента. Доля в бумагах Протека была сокращена с 9% до 4% по 70 руб. Доходность по реализованной позиции составила 32,5% за три с небольшим месяца! Доля в М.Видео в конце прошлой недели сокращена с 7% до 2%, фиксация прошла по 241 руб. Доходность от средней точки входа составила 17,2%, что также расценивается нами как очень неплохой результат, хотя фиксироваться, увы, можно было и чуть пораньше. Доля в АЛРОСА увеличена еще на 1% по 67 руб. Средняя цена входа сейчас составляет 60,7 руб.
Спекулятивный лонг по 3% был открыт в акциях Роснефти по 277 и в бумагах ММК по 19,3 руб. Стоп-заявки по данным краткосрочным позициям выставлены на 269 руб. и 18,4 руб. соответственно.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 10%, М. Видео 2%, AGRO-гдр 17%, ТМК 5%, Фосагро 7%, Протек 4%, Уралкалий 10%, МТС 6%, Газпром нефть 5%, АЛРОСА 6%, Роснефть 3%, ММК 3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После того как индекс закрыл дневную сессию выше 1745, наверху теперь вновь можно выделить лишь область торможения 1780-1800, которая ранее уже была протестирована. Путь к этому препятствию может быть не быстрым, так как имеющиеся драйверы роста во многом уже отыграны. В то же время в самое ближайшее время не ожидается по-настоящему масштабных распродаж. Трендовые индикаторы сейчас на нейтральной территории.
Что касается отдельных секторов, то лидеры роста с начала 2016 года остались прежними. Лучше остальных к текущему моменту выглядят сектора Телекоммуникаций (+5,1%) и Металлургии (+7,9%) (цифры по итогам 16.02.16). Среди аутсайдеров по-прежнему находится Финансовый сектор (-4,8%). Также хуже рынка торгуется Потребительский сектор (-3,9%) и Химия и нефтехимия (-4,8%).
Если говорить о конкретных бумагах, то с начала года в лидерах роста: АЛРОСА (+28,5%), НЛМК (+25,3%), Русагро (+24,1%), Мосэнерго (+18,5%), Протек (+15,2%). В рядах аутсайдеров выделяются акции МосОблБанка (-48,6%), iQIWI (-23,1%), Э.ОН Россия (-20,6%), Лента др (-17,1%), Распадская (-15,7%).
В целом же на мировых площадках сейчас наблюдается некоторая стабилизация, после массового ухода от риска, который имел место на прошлой неделе. В частности стоит обратить внимание на золото, которое с максимума $1260 уже откатилось к $1200. Между тем отскочили наверх доходности американских, немецких, французских гособлигаций. Да и японская йена, в которую активно бежал спекулятивный капитал, уже не 111, а почти 114 за доллар.
Американский рынок акций после длинных выходных накануне открылся уверенным ростом. Индекс широкого рынка, прибавив почти 2%, подобрался к круглому уровню 1900. Очень важна та точка, на которой SnP 500 ранее приостановил свое снижение. Противники теханализа могут спорить сколь угодно долго, но прокол предыдущего минимума и последующий быстрый выкуп просадки полностью оправдываются большой долгосрочной формацией. В частности на дневном и недельном таймфреймах достаточно легко просматривается классическая фигура разворота up-тренда «Голова и плечи». Так вот если бы мы увидели более глубокую просадку, допустим к 1800 и ниже, то данная формация раскрылась бы вниз, так что пришлось бы переставлять долгосрочные цели. Сейчас как раз именно район 1810п. выступает ключевым рубежом, отделяющим от ускорения снижения. Быки всеми силами пытаются не допустить пробоя этой поддержки и можно сказать, что у них это пока получилось. Кроме того, если мы посмотрим на дневные индикаторы MACD и RSI, то здесь увидим стандартные классические бычьи дивергенции, которые зачастую выступают предвестниками роста. В сентябре прошлого года наблюдалась похожая ситуация. Так что фаза текущего отскока выглядит вполне оправданной.
Если сравнивать российский рынок акций с другими, то наш РТС выглядит нейтрально. С начала года потери составляют 5,0%, что все равно лучше, чем в Индии, Китае, Аргентине или Бразилии.
Достаточно динамично развивается ситуация на рынке черного золота. По итогам встречи министров России Саудовской Аравии, Венесуэлы и Катара было сказано о том, что страны готовы заморозить добычу на уровнях января 2016 года с целью стабилизации на нефтяном рынке. Планируется, что договоренность должна распространяться и на других крупных производителей. Катар намерен мониторить исполнение данного соглашения. Это очень важно, так как доверия к партнерам ни у кого сейчас нет (особенно на фоне событий в Сирии сложно поверить в добропорядочный диалог РФ и СА).
Министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими сообщил, что в течение нескольких месяцев страны обсудят следующие шаги. Представители Ирана уже успели высказаться о том, что они готовы на заморозку добычи, только когда производство достигнет предсанкционных уровней, а пока эта идея им кажется «нелогичной». Министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино рассказал, что министры Эквадора, Алжира, Нигерии и Омана также поддерживают решение о заморозке добычи нефти. Кувейт в свою очередь тоже успел выразить свое согласие по поводу заморозки уровня добычи.
Реакция рынка на новости оказалась для многих неожиданной. С $35,5 за баррель котировки Brent в моменте снижались до $31,9. То есть цена пролетела вниз 10%! Рынок как будто был уверен в том, что чиновники договорятся не просто о заморозке, а о реальном снижении объемов производства нефти. В текущей ситуации, на мой взгляд, это было маловероятным (и трудно контролируемым) событием. Да и в целом, похоже, что участники торгов не очень-то и верят в перспективу того, что координированная заморозка в действительности поможет и что она неизбежно должна вызвать рост цен на нефть. Возможно, эффект данных мер может стать заметным на более длительном горизонте. При сохранении тенденции последних недель по снижению добычи в США, во втором полугодии спрос вплотную приблизится к предложению естественным путем.
В общем и целом рынок нефти пока еще не вернулся в рамки медвежье фазы. Пока бочка Brent находится выше круглой отметки в $30, некоторый потенциал роста, о котором подробно сейчас очень трудно говорить из-за экстремальной волатильности, все еще сохраняется. Сам факт, что о чем-то договорились, является стабилизирующим на длинной дистанции. То есть растет вероятность того, что мы уже не увидим большой игры на понижение. Играть в шорт по нефти сейчас опасно, невзирая на первую негативную реакцию участников торгов на договоренности.
На фоне высочайшей нефтяной волатильности пара USD/RUB успела сходить к отметке 76 и затем отскочить до 78. Рассуждать о дальнейших перспективах в отрыве от цен на нефть сейчас бессмысленно. Этот фактор остается ключевым вкупе с положительным торговым балансом, постепенным снижением оттока капитала, и падением спроса на валюту со стороны населения. В общем и целом по доллару мы все также наблюдаем широкий боковой коридор 75-80 (с локальными проколами этих границ). Вероятность на плавное снижение курса USD/RUB сейчас выглядит высокой.
Если сравнивать российский рубль с другими валютами, то потери по отношению к доллару сейчас составляют 6,1%, что не является самым слабым результатом. Хотя и гордиться здесь конечно же тоже нечем.
Теперь перейдем к нашему портфелю. С момента нашей прошлой публикации в портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 5% (средняя цена входа 69,3 + дивиденд), Черкизово 10% (740 +2 дивиденда), М. Видео 7% (205,5), AGRO-гдр 17% (781,5 + дивиденд), ТМК 5% (50,3 + дивиденд), Фосагро 7% (2575 + дивиденд), Протек 9% (52,8), Уралкалий 10% (178,9), Фармстандарт 2% (1059), МТС 6% (211,1), Газпром нефть 5% (150), АЛРОСА 5% (59,5). Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия (корректировку долей будем проводить по итогам 1 квартала 2016).
С тех пор произошел ряд изменений. 2% в Фармстандарте были закрыты по 1032 руб. с незначительным убытком. Идея пока не спешит отрабатываться, так что было принято решение временно избавиться от этого инструмента. Доля в бумагах Протека была сокращена с 9% до 4% по 70 руб. Доходность по реализованной позиции составила 32,5% за три с небольшим месяца! Доля в М.Видео в конце прошлой недели сокращена с 7% до 2%, фиксация прошла по 241 руб. Доходность от средней точки входа составила 17,2%, что также расценивается нами как очень неплохой результат, хотя фиксироваться, увы, можно было и чуть пораньше. Доля в АЛРОСА увеличена еще на 1% по 67 руб. Средняя цена входа сейчас составляет 60,7 руб.
Спекулятивный лонг по 3% был открыт в акциях Роснефти по 277 и в бумагах ММК по 19,3 руб. Стоп-заявки по данным краткосрочным позициям выставлены на 269 руб. и 18,4 руб. соответственно.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом: МосБиржа 5%, Черкизово 10%, М. Видео 2%, AGRO-гдр 17%, ТМК 5%, Фосагро 7%, Протек 4%, Уралкалий 10%, МТС 6%, Газпром нефть 5%, АЛРОСА 6%, Роснефть 3%, ММК 3%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter