Локтюхов Евгений Крылова Екатерина Фролов Илья Промсвязьбанк | Акции

Российский рынок акций поднялся выше отметки 1800 пунктов по индексу ММВБ и 750 по РТС

19 февраля 2016  Источник http://psbinvest.ru/ PDF

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Европейские фондовые рынки в четверг не показали единой динамики: хотя EuroTOP100 (-0,4%), британский FTSE100 (-1.0%), на опасениях выхода из ЕС, и рынки стран PIIGS снизились, немецкий DAX (+0,9%) и французский CAC40 (+0,1%) смогли удержаться от снижения благодаря корпоративным новостям и меньшей зависимости от конъюнктуры товарных рынков. Из ключевых секторов снизились акции банков, сырьевых компаний и пищепрома (на новостях по Nestle), остальные сектора – подросли; в лидерах роста IT и турбизнес.

Американские рынки вчера скорректировались после трех дней активного роста (S&500: -0,5%; Dow Jones IA: -0,2%; NASDAQ Composite: -1,0%) вместе с откатом товарных рынков на фоне сильных данных по числу первичных заявок на пособия по безработице (262 тыс. против ожидавшихся 275 тыс.), резко вернувшихся к минимальным с ноября уровням, отражающим силу рынка труда в Америке. Также негативно была воспринята финотчетность и прогноз от Wal-Mart (-3.0%), ставший наряду с Alcoa (-4.7%) аутсайдером среди "фишек", входящих в базу расчета Dow Jones IA. Торговая активность на рынке снизилась, - инвесторы испытывали дефицит идей.

Российский фондовый рынок

В четверг российский фондовый рынок ускорил темпы роста вслед за нефтью и снижением страновых CDS: индекс ММВБ превысил 1800 пунктов при поддержке опережающего роста внутренних секторов и отдельных "историй" в нефтянке и металлургах. В первую очередь отметим акции финансового сектора, где раллировали акции ведущих банков: обыкновенные акции Сбербанка (+3,5%) превысили 100 руб., "префы" Сбербанка и акции ВТБ прибавили 2,8% и 3,1% соответственно. Лучше рынка смотрелись акции электроэнергетики, где Интер РАО (+5,6%) тестировала отметку в 1,5 руб. на фоне поступивших накануне новостей о принятии опционной программы для менеджмента; акции Русгидро подорожали на 6,1%, Россети и ФСК - на 4,0% и 2,2% соответственно. Даже Э.ОН Россия (+1,2%) получили передышку в падении, - впрочем, бумага уже крайне сильно перепродана, не вполне оправдано, по нашему мнению, даже с учетом ожидаемых потерь в EBITDA из-за аварии. В телекомах продолжился спрос на Ростелеком (+3,7%) и МТС (+1,6%) при слабой динамике Мегафона (-0,7%). В потребсекторе заметно лучше рынка Магнит (+3,2%) и неплохо отчитавшаяся Лента (+4,2%), - последняя остается нашим фаворитом в данном сегменте. В нефтегазовом сегменте раллировали акции Лукойла (+4,0%), превысившие нашу цель на неделю (2550 руб.) на фоне спекуляций относительно участия компании в приватизации Башнефти (+1,5%), а также НОВАТЭК (+3,4%). Остальные бумаги также преимущественно росли, но меньшими темпами, чем индекс ММВБ. Выделим усиление роста курса акций НорНикеля (+2,9%), - бумаги среднесрочно технически смотрятся многообещающе. Из прочих бумаг отметим подъем в бумагах ПИК (+5,9%) и негативную динамику в Internet-компаниях (Яндекс: -2,9%; Qiwi: -1,5%), а также коррекцию котировок Алроса (-1,0%) и НЛМК (-1,9%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Цены на нефть опустились к 34 долл./барр.: попытка обосноваться выше 35 долл./барр. на фоне мнимого позитива от комментариев Ирана и статистики от API по запасам нефти и нефтепродуктов в США не увенчалась успехом. Данные от Минэнерго США, вышедшие вчера, показали прирост по всем показателям, в особенности разочаровала статистика по бензинам: +3 млн барр. На наш взгляд, по нефти пока актуальным остается уровень 32-34 долл./барр. Тем не менее, среднесрочно ожидаем выхода нефти в диапазон 36-40 долл./барр. – по мере завершения техрегламентных работ на НПЗ в США (первая декада марта).

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

В четверг на мировых рынках наблюдался умеренно коррекционный характер торгов, вызванный по большей части влиянием "техники" – перекупленностью после активного ралли в рисковых активах в начале недели. Последняя макроэкономическая статистика отражает сохранение темпов роста мировой экономики на приемлемом уровне (однако в ряде регионов усиливается дефляционное давление), на сырьевых рынках наблюдается стабилизация, хотя и сохраняется повышенная волатильность, давление на акции европейского финсектора немного ослабло. В целом текущее сочетание факторов наиболее располагает к консолидации вблизи текущих уровней в пятницу, что позволит снизить техническую перегретость.

Российский рынок акций поднялся выше отметки 1800 пунктов по индексу ММВБ и 750 по РТС благодаря улучшению сантимента в отношении активов развивающихся рынков, а также на признаках стабилизации сырьевых рынков. Ввиду снижения ключевых внешних индикаторов после закрытия торговой сессии в четверг, открытие торгов сегодня состоится в негативной зоне. Впрочем, пока это снижение также укладывается в рамки коррекции к существенному росту, наблюдавшемуся последнюю неделю. Торговая сессия 20 февраля будет проходить в отсутствие внешних ориентиров, а перенос длинных позиций в условиях перекупленности через праздники связано с избыточным рыночным риском. На этом фоне мы полагаем, что завершение недели пройдет на минорной ноте.

Илья Фролов

Корпоративные новости

Чистая прибыль Ленты во II полугодии выросла на 14,5%

Чистая прибыль ритейлера Лента по МСФО во II полугодии 2015 года выросла на 14,5% по сравнению с показателем за II полугодие 2014 года, до 7,323 млрд рублей. EBITDA ритейлера увеличилась на 23,3%, до 16,333 млрд рублей, рентабельность EBITDA сократилась до 11,8% с 12,3% годом ранее (средние прогнозы аналитиков составляли 16,072 млрд рублей и 11,7%). По итогам 2015 года Лента увеличила чистую прибыль на 13,4%, до 10,288 млрд рублей. EBITDA ритейлера выросла на 31,4%, до 28,08 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 11,1% против 11% в 2014 году. Выручка Ленты за год выросла на 30,3%, до 252,763 млрд рублей, во втором полугодии - на 27,5%, до 137,866 млрд рублей.

Претендентов на госпакет Башнефти несколько, РФ отдаст контроль только с премией к рынку - источник

Претендентов на госпакет Башнефти несколько, РФ отдаст контроль только с премией к рынку, заявил журналистам высокопоставленный федеральный чиновник. "Минэкономики, по сути Росимущество, должно немедленно начать работу по подбору инвестиционного консультанта по Башнефти. Мы считаем, что, наверное, это все-таки должен быть консорциум из российских и международных инвестиционных банков, и они должны начинать работать немедленно с потенциальными инвесторами", - сказал он.

КАМАЗ в 2015 г. может снизить выручку по МСФО на 12,9% - до 96,3 млрд рублей

КАМАЗ в 2015 году, по предварительным данным, получила выручку по МСФО в размере 96,3 млрд рублей, сообщили "Интерфаксу" в компании. Как сообщалось, в 2014 году выручка группы составила 110,599 млрд рублей. Таким образом, показатель может снизиться на 12,9%. Финансовый результат по итогам 2015 года в компании пока не раскрывают. Бизнес-план группы КАМАЗ в 2015 году предусматривал выручку на уровне 97,7 млрд рублей по МСФО, чистый убыток прогнозировался в размере 3,59 млрд рублей против чистой прибыли в размере 211 млн рублей в 2014 году.

ЧТПЗ в 2016 г. планирует сохранить производство не ниже уровня 2015 г.

Группа ЧТПЗ в 2016 году планирует сохранить производство труб на уровне 2015 года, сообщил журналистам председатель совета директоров ОАО ЧТПЗ Александр Федоров. "Проекты, которые запланировал Газпром, - мы планируем в них участвовать. В 2016 году планируем сработать на уровне 2015 года, не хуже", - сказал он. Ранее сообщалось, что по итогам 2015 года группа ЧТПЗ поставила потребителям более 2 млн тонн труб.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=282870