USD/RUB TOM 75.30 (-2.27%) 23:50 мск
EUR/RUB TOM 83.62 (-3.22%) 23:50 мск
Бивалютная корзина 79.01 (-2.72%) 23:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на 5% по итогам торговой сессии 22.02. Заявления главы ОПЕК и Минэнерго РФ в поддержку рынку «черного золота».
• Договоренности РФ и США о перемирии в Сирии с 27.02. Снижение геополитических рисков.
• Аппетит к риску. Рост мировых рынков акций до максимумов с начала февраля. SnP500 >1870 (психологический рубеж), DJIA >EMA(50).
• Сильное укрепление развивающихся валют в понедельник, 22.02.
• Налоговый период, продажи валюты экспортерами под пик выплат 25.02.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Коррекционное снижение цен на нефть во вторник к сильному росту в понедельник. Brent 34.18$ (-1.47%).
• Рекордное за 6 недель ослабление юаня к доллару США. RMB6.5273 +0.17%, Shanghai Composite -0.86%.
• Ценам на нефть (Brent) хорошо бы преодолеть сопротивление 35-36$, чтобы говорить о новой фазе укрепления рубля.
Общий вектор сохраняется как положительный для рубля на этой неделе, что несет в себе риски снижения USDRUB ниже поддержки 75-76, к примеру, в район 74 под пик налоговых выплат 25 февраля.
Главная история для российской валюты – это по-прежнему цены на нефть, просто сохранение которых на текущих уровнях (выше 32.5$) предполагает небольшое укрепление рубля и риски ухода USDRUB в диапазон 70-75.
История с «заморозкой» добычи нефти по-прежнему выглядит спорной, но, даже если это так, игроки на понижение на рынке нефти получили столько пищи для размышлений, что дважды подумают относительно перспективности своих «short’ов» по Brent или WTI. Сокращение «коротких» позиций по сырью еще в полной мере не состоялось, но, когда оно произойдет, мы вполне можем увидеть смещение торгов по Brent в коридор 35-40$.
Опять же впечатляет то, с каким усилием и глава ОПЕК Абдалла эль-Бадри, и министр нефти С.Аравии Али аль-Наими (выступает 23.02 в Хьюстоне) говорят о том, что решение о заморозке – это только первый шаг.
Отдельно мое внимание на рынке нефти привлекла история с таймингом, когда сначала глава Минэнерго РФ А.Новак заявил о том, что переговоры о заморозке добычи нефти завершатся к 1.03, а затем глава ОПЕК Абдалла эль-Бадри намекнул о том, что в июне в рамках очередного заседания картель может предпринять какие-либо еще меры для стабилизации нефти. Все эти даты могут стать в том числе и ориентиром для игры на повышение в Brent.
На мой взгляд, все вместе меры по стабилизации рынка черного золота могут означать, что даже с учетом завершения зимнего отопительного сезона в США и рисков увеличения запасов сырья котировки Brent в ближайшие месяцы продолжат оставаться выше 30$, а, возможно, в моменте и восстановятся до 38.5-40$.
С точки зрения технического анализа о новой фазе роста цен на нефть и укреплении рубля в район 71.50-73 по USDRUB можно будет говорить после прохождения по Brent сопротивления 35.50-36$.
Brent (Daily)
Помимо цен на нефть определенную поддержку рублю сейчас может оказывать также общее снижение геополитических рисков на фоне соглашения о перемирии по Сирии с 27.02 между США и РФ. Данная история вполне может подтолкнуть спекулянтов проверить поддержку 75 на прочность в USDRUB.
Если говорить об аппетите к риску, то ряд позитивных моментов для развивающихся валют сводится к тому, что SnP500 и DJIA торгуются на максимумах с февраля. Есть ожидания, что риторика министров финансов и глав ЦБ в рамках Саммита G20 26-27.02, а также статистика из США на этой неделе (23.02 Existing home sales, Consumer confidence, 24.02 New home sales, 25.02 DGO, Jobless claims, 26.02 GDP revised) убедит инвесторов, что до рецессии в США или более глубокого спада в мировой экономике еще очень далеко.
Технический анализ
Ничего нового; продолжаются торги в диапазоне 75-80 в USDRUB с перспективой проверки на прочность нижней границы данного коридора. Складывается впечатление, что теперь ключевой резистанс в USDRUB и «точка силы» - это не сопротивление 80, а уровень 78.
USDRUB (240 min)
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75 в случае роста Brent >35.5-36$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 74 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
20 и 22.02 рабочие (торговые), 21 и 23.02 выходные дни на Московской Бирже
26.02 – пересмотренные данные по ВВП США за 4кв15
26-27.02 - Саммит G20 в Шанхае на уровне Минфинов и глав ЦБ.
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 83.62 (-3.22%) 23:50 мск
Бивалютная корзина 79.01 (-2.72%) 23:50 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть на 5% по итогам торговой сессии 22.02. Заявления главы ОПЕК и Минэнерго РФ в поддержку рынку «черного золота».
• Договоренности РФ и США о перемирии в Сирии с 27.02. Снижение геополитических рисков.
• Аппетит к риску. Рост мировых рынков акций до максимумов с начала февраля. SnP500 >1870 (психологический рубеж), DJIA >EMA(50).
• Сильное укрепление развивающихся валют в понедельник, 22.02.
• Налоговый период, продажи валюты экспортерами под пик выплат 25.02.
• Низкий объем выплат по внешнему долгу в 16 г, а также значительный профицит текущего счета в 2016 году.
Негативные факторы для рубля
• Коррекционное снижение цен на нефть во вторник к сильному росту в понедельник. Brent 34.18$ (-1.47%).
• Рекордное за 6 недель ослабление юаня к доллару США. RMB6.5273 +0.17%, Shanghai Composite -0.86%.
• Ценам на нефть (Brent) хорошо бы преодолеть сопротивление 35-36$, чтобы говорить о новой фазе укрепления рубля.
Общий вектор сохраняется как положительный для рубля на этой неделе, что несет в себе риски снижения USDRUB ниже поддержки 75-76, к примеру, в район 74 под пик налоговых выплат 25 февраля.
Главная история для российской валюты – это по-прежнему цены на нефть, просто сохранение которых на текущих уровнях (выше 32.5$) предполагает небольшое укрепление рубля и риски ухода USDRUB в диапазон 70-75.
История с «заморозкой» добычи нефти по-прежнему выглядит спорной, но, даже если это так, игроки на понижение на рынке нефти получили столько пищи для размышлений, что дважды подумают относительно перспективности своих «short’ов» по Brent или WTI. Сокращение «коротких» позиций по сырью еще в полной мере не состоялось, но, когда оно произойдет, мы вполне можем увидеть смещение торгов по Brent в коридор 35-40$.
Опять же впечатляет то, с каким усилием и глава ОПЕК Абдалла эль-Бадри, и министр нефти С.Аравии Али аль-Наими (выступает 23.02 в Хьюстоне) говорят о том, что решение о заморозке – это только первый шаг.
Отдельно мое внимание на рынке нефти привлекла история с таймингом, когда сначала глава Минэнерго РФ А.Новак заявил о том, что переговоры о заморозке добычи нефти завершатся к 1.03, а затем глава ОПЕК Абдалла эль-Бадри намекнул о том, что в июне в рамках очередного заседания картель может предпринять какие-либо еще меры для стабилизации нефти. Все эти даты могут стать в том числе и ориентиром для игры на повышение в Brent.
На мой взгляд, все вместе меры по стабилизации рынка черного золота могут означать, что даже с учетом завершения зимнего отопительного сезона в США и рисков увеличения запасов сырья котировки Brent в ближайшие месяцы продолжат оставаться выше 30$, а, возможно, в моменте и восстановятся до 38.5-40$.
С точки зрения технического анализа о новой фазе роста цен на нефть и укреплении рубля в район 71.50-73 по USDRUB можно будет говорить после прохождения по Brent сопротивления 35.50-36$.
Brent (Daily)
Помимо цен на нефть определенную поддержку рублю сейчас может оказывать также общее снижение геополитических рисков на фоне соглашения о перемирии по Сирии с 27.02 между США и РФ. Данная история вполне может подтолкнуть спекулянтов проверить поддержку 75 на прочность в USDRUB.
Если говорить об аппетите к риску, то ряд позитивных моментов для развивающихся валют сводится к тому, что SnP500 и DJIA торгуются на максимумах с февраля. Есть ожидания, что риторика министров финансов и глав ЦБ в рамках Саммита G20 26-27.02, а также статистика из США на этой неделе (23.02 Existing home sales, Consumer confidence, 24.02 New home sales, 25.02 DGO, Jobless claims, 26.02 GDP revised) убедит инвесторов, что до рецессии в США или более глубокого спада в мировой экономике еще очень далеко.
Технический анализ
Ничего нового; продолжаются торги в диапазоне 75-80 в USDRUB с перспективой проверки на прочность нижней границы данного коридора. Складывается впечатление, что теперь ключевой резистанс в USDRUB и «точка силы» - это не сопротивление 80, а уровень 78.
USDRUB (240 min)
Мои позиции (февраль)
Я в рублях от 74.50 и 71.50 по USDRUB; все еще есть небольшая позиция на продажу в USDRUB от 85200. Ожидания – смещение торгов в USDRUB в коридор 70-75 в случае роста Brent >35.5-36$. Есть риски увидеть снижение USDRUB в 1кв2016 к 71.5-73, но реально пока можно рассчитывать на 74 под февральский налоговый период.
80+ «дорого», 70 «недорого», 65 «дешево» по USDRUB.
Умеренные ставки на укрепление рубля. Рабочая гипотеза – восстановление Brent к/выше 40$+ за баррель во 2п2016 г и, как следствие, снижение USDRUB к 70.
Календарь
20 и 22.02 рабочие (торговые), 21 и 23.02 выходные дни на Московской Бирже
26.02 – пересмотренные данные по ВВП США за 4кв15
26-27.02 - Саммит G20 в Шанхае на уровне Минфинов и глав ЦБ.
10.03 – заседание ЕЦБ
15-16.03 – заседание ФРС США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter