Конец январско-февральского ралли по серебру слегка обескураживающ для сторонников безграничного ралли по серому металлу

Месячный график

Конец январско-февральского ралли по серебру слегка обескураживающ для сторонников безграничного ралли по серому металлу


Конец январско-февральского ралли по серебру слегка обескураживающ для сторонников безграничного ралли по серому металлу. Соотношение цены золота и серебра возросло до нового рекорда 80.12 23февраля, инвесторы явно предпочитают более ликвидный актив, то есть золото, в условиях разворота долларового индекса вверх с 12 февраля после выхода благополучных данных по январским розничным продажам в США. Возвращение Китая с каникул нового года далее вызвал обильную фиксацию по драгоценным металлам с 15 февраля, в которой не последнюю роль играли опасения ослабление китайского промышленного спроса на серебро. Между тем импорт серебра в Китай возрос в январе на 52% (г/г), а в 2015г. импорт вырос на 25.2%. Китай в 2015г. стал крупнейшим рынком солнечных панелей, обеспечив ввод 13.74 gw из 55 gw во всем мире. Солнечные панели активно используют серебро, обеспечивая рост его индустриального потребления. В 2015г. общая мощность китайской солнечной энергетики возросла на 53.9% (до 43.19 gw, примерно 2.85% всех энергетических мощностей), обогнав Германию, хотя и не достигнув цели 2015г. В 2016г. ввод составит еще 15 gw, а к 2020г. общая мощность возрастет до 100gw, но есть оценки, что будет и 150 gw.

Выход протоколов заседания ФРС США 17 февраля сначала больше поддержал акции, чем драгметаллы, поскольку регулятор выразил опасения, что текущая жесткая ситуация на финансовом рынке может быть фактором увеличения рисков даунсайда экономики. Однако вероятности повышения ставки ФРС в 2016г. по фьючерсам федеральных фондов после протоколов возросла с 30% до 40%, отражая более взвешенный подход к ситуации трейдеров. В целом сохранилась взаимосвязь активизации ставок на рост золота и серебра во время падения фондового рынка США.

Для инвесторов в серебро существенными являются ожидания сокращения его глобального производства в 2016г. примерно на 5%. Это должно повышать привлекательность металла на биржевом рынке. Согласно USGS (US geological survey) производство серебра в 2015г. возросло примерно на 2%. В стране N1 по серебру Мексике производство выросло на 8%, в стране N2 Китае на 1%, N3 - Перу на 0.5%, в Чили на 1.9%. В Австралии, Боливии, США добыча упала на -1.2%, -3% и -6.8% соответственно.

В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. С начала 2015 года по 12 ноября из ETF было выведено 18 млн унций, или 2.89% их величины на 31.12.2014г. (623 млн унций) После годового минимума 12 ноября (605 млн унций) по 15 декабря в фонды вернулось 8 млн унций, но с 16 декабря по 8 февраля снова ушло 17 млн унций (на 08.02.2016 в ETF было 596 млн унции). С 9 февраля был отмечен прирост 6 млн унций, на 16.02 – 602 млн унций, но до 23.02 ушло 3 млн унций до 599 млн. На 31 дек. 2015 было 607 млн (97.43% от 31.12.2014г) Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций.

На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах и остаток третьей волны, видимо, завершает свою историю в декабре 2015г. На графике отчетливо видно формирование с конца 2014г. понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. В случае пробития клина (верхняя грань в феврале это примерно 16.05) становятся более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18.

Недельный график

Конец январско-февральского ралли по серебру слегка обескураживающ для сторонников безграничного ралли по серому металлу


На недельном графике фигура понижательного клина (синий цвет) вступила в соперничество с двумя понижательными каналами (красный цвет) 2013-2016гг. и 2015-2016гг.. В результате понижательные каналы были пробиты вверх, но цена осталась в пределах понижательного клина. В октябрьско-февральском диапазоне цены вышла на последний Фибоначчи (61.8%) отскока отметку 15.33. Недельные закрытия выше 15.33 зовут цены на 16.3675 (октябрьский максимум), хотя на той и этой неделях отмечался откат и цена опускались значительно ниже 15.33 (14.9315). Однако падение американского рынка акций 23-24 февраля возвратил интерес к драгметаллам. Соответственно, рост американских акций 22 февраля выступал как повод для продаж драгметаллов.

Дневной график

Конец январско-февральского ралли по серебру слегка обескураживающ для сторонников безграничного ралли по серому металлу


Во время февральской коррекции цены проделала 38.2% откат в декабрьско-февральском диапазоне 14.6484-15.9625 (15.079). Дневные закрытия выше цены 15.416 (23.6% откат в диапазоне) позволит утверждать, что минимум 22 февраля 14.9315 является нижней границей текущего рейнджа, сопротивление которого находится на 15.9625. Рост драгметаллов 24 февраля был спровоцирован падением американских акций, чему помогли данные о падении в США на 9.2% новых продаж домов 494000 (оценка 520000)

Источник http://onlinebroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=283359 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!