Локтюхов Евгений Крылова Екатерина Фролов Илья Промсвязьбанк | Акции

Российский рынок акций усилил коррекцию от максимумов начала года по основным индексам

24 марта 2016  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Европейские рынки акций и в среду не показали внятного движения (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,3%; CAC40; -0,2%; FTMIB: +0,1%): инвесторы не видят повода для активных действий после терактов в Бельгии и перед длинными пасхальными выходными. Из ключевых секторов слабо выглядели акции финсектора, а также акции сырьевых компаний на фоне снижающихся цен на нефть и металлы.

Рынок акций США вчера начал корректироваться (SnP500: -0,6%; Dow Jones IA: -0,5%; NASDAQ Composite: -1,1%) в отсутствие новостных поводов для продолжения покупок в условиях крепнущего доллара. В аутсайдерах, как и в Европе, акции сырьевых компаний и «высокобетовые» бумаги (IT, стройсектор); спрос был предъявлен на «защитные» сегменты (потребсектор, электроэнергетика).

Российский фондовый рынок

Уход нефтяных котировок ниже 41 долл./барр по марке Brent позволил российскому рынку акций скорректироваться: индекс ММВБ опустился в отметке 1880 пунктов на продажах в "фишках", впрочем при снизившейся торговой активности (объем торгов акциями составил на МосБирже чуть больше 37 млрд руб.). Динамика ключевых секторов была ожидаемо разнонаправленной. Так, сохранился спрос на акции электроэнергетики, где среди ликвидных бумаг лидировали по темпам повышения акции подконтрольных Газпром энергохолдингу генкомпаний (ОГК-2: +1,7%; ТГК-1: +2,3%), а также взлетели бумаги Иркутскэнерго (+15,2%), на слухах о возможности продажи 40%-го пакета, подконтрольного государству. Акции ведущих электросетевых компаний также подорожали, но к концу торгов заметно сбавили темпы роста (Россети: +1,0%; ФСК: +0,9%). Негативную динамику показали лишь акции Русгидро (-1,1%) вслед за рынком, не получив поддержку от финотчетности компании и прогнозов по сокращению инвестпрограммы. Раллировали вновь акции сталелитейщиков (ММК: +3,1%:; НЛМК: +2,2%), за исключением Северстали (-0,8%), подпавшей под волну давления на "фишки". В цветмете слабее рынка двигался и НорНикель (-2,1%). Ключевые "фишки" нефтегазового сектора преимущественно снизились, отыгрывая ослабления рынка нефти: Роснефть (-2,8%), Газпром (-2,4%), Лукойл (-1,9%). В аутсайдерах и финсектор, где акции Сбербанка (-2,1%) упали, не сумев найти драйверов для преодоления исторических максимумов. ВТБ (+0,3%) и МосБиржа (+1,0%) удержались в "плюсе", но тональность торгов в данном секторе преимущественно была негативной. Из прочих бумаг отметим Иркут (+3,3%), спрос на производителей удобрений и преимущественно повышательную динамику в "фишках" потребсектора (М.Видео: +2,5%; Лента: +0,7%; Дикси: +0,4%; Магнит: -1,0%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Цены на нефть остаются под давлением, опустившись уже до 40.4 долл./барр. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США вышли неоднозначными: с одной стороны, рост запасов сырой нефти сильнее ожиданий – на 9,4 млн барр. вместо 2,5 млн барр., с другой – более сильное снижение в запасах бензинов – на 4,6 млн барр. вместо 2 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 0,9 млн барр., хотя ожидалось их снижение на 0,7 млн барр. Загрузка НПЗ снизилась на 0,6% - вероятно, все-таки сработал фактор техрегламента, который в этом году идет не по обычному сезонному сценарию. Учитывая, что идея о дальнейшем ослаблении доллара явно не реализовывается, нефть пока будет оставаться под давлением. При таком раскладе мы видим риски отката к 100-дн.средней – уровень 37,8 долл./барр., который может реализоваться уже на след.неделе.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки в среду преимущественно продемонстрировали негативную динамику при невысокой торговой активности, реагируя на отголоски взрывов в Брюсселе, а также снижение цен на товарные активы. Коррекционный фон усиливало также продолжающееся укрепление курса доллара против большинства мировых валют. На неплохие статданные по рынку жилья в США американский рынок практически не отреагировал – инвесторы принялись фиксировать прибыль по акциям сырьевых секторов на фоне ухудшения рыночных условий и перед блоком значимой статистики конца недели - заказы на товары длительного пользования (сегодня.) и ВВП США (пт.). На наш взгляд, маловыразительная динамика на рынках может продлиться до конца текущей недели, учитывая приближение Пасхальных выходных (в пятницу и понедельник торги на европейских биржах проводиться не будут).

Российский рынок акций усилил коррекцию от максимумов начала года по основным индексам под влиянием видимого ухудшения конъюнктуры на внешних рынках. Развитие регрессивного движения в ценах на нефть и накопленная перегретость не создают серьезных барьеров для переоценки акций вниз (российский рынок вчера выглядел слабее большинства сопоставимых emerging markets), что может спровоцировать отступление к ближайшим уровням поддержки – 1860-1865 пунктов ММВБ и 850 РТС – уже сегодня.

Илья Фролов

Корпоративные новости

EBITDA ФосАгро за IV кв. выросла в 1,6 раза - до 19,6 млрд руб.

Показатель EBITDA ФосАгро за четвертый квартал по МСФО составил 19,66 млрд рублей, увеличившись в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. EBITDA за 2015 год выросла в 2,2 раза по сравнению с уровнем 2014 года - до 82,464 млрд рублей. В долларовом выражении этот показатель увеличился на 38% - с $979 млн до $1,353 млрд. Рентабельность по EBITDA в 2015 году достигла 43% по сравнению с 31% в 2014 году. Чистая прибыль компании за прошлый год составила 36,44 млрд рублей ($598 млн) против 13,4 млрд рублей чистого убытка годом ранее. За четвертый квартал ФосАгро получила 4,9 млрд рублей чистой прибыли против чистого убытка в размере 19,7 млрд рублей за аналогичный период 2014 года. Выручка ФосАгро за 2015 год увеличилась на 54% - до 189,7 млрд рублей.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 2015 г. выросла на 13%, до 27,2 млрд руб., EBITDA составила 73,4 млрд руб.

РусГидро зафиксировало чистую прибыль по МСФО по итогам 2015 года в размере 27,2 млрд руб., что на 12,5% больше аналогичного показателя 2014 года, следует из отчетности компании. При этом EBITDA группы составила 73,38 млрд руб. (+0,2%). Выручка выросла на 5,4%, до 347,5 млрд руб. Операционные расходы также увеличились - на 8,34%, до 315,1 млрд руб.

Чистая прибыль ритейлера О`Кей в 2015 г. снизилась в 2,7 раза, до 1,9 млрд руб.

Ритейлер О`Кей в 2015 году сократил чистую прибыль по МСФО в 2,7 раза (на 63,6%), до 1,918 млрд рублей с 5,226 млрд рублей в 2014 году. EBITDA О`Кей в прошлом году сократилась на 10,3%, до 10,109 млрд рублей, рентабельность EBITDA снизилась до 6,2% с 7,4% годом ранее, говорится в сообщении компании. Выручка О`Кей в прошлом году выросла на 6,9%, до 162,51 млрд рублей.

Черкизово планирует выплатить 22,75 руб. на акцию, 45,5 руб. за год с учетом уже начисленных

Группа Черкизово планирует выплатить 22,75 рубля на акцию, 45,5 рубля по итогам 2015 года с учетом дивидендов, выплаченных по итогам первого полугодия. Как сообщается в материалах компании к годовому собранию акционеров, совет директоров рекомендовал выплатить 22,75 рубля на акцию (номинал 0,01 рубля). Кроме того, в прошлом году компания выплатила дивиденды по итогам первого полугодия в размере 22,75 рубля на акцию.
При использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=286989
ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте