Месячный график
В марте палладий в среднем улучшил свое соотношение к цене платины по сравнению с февралем. Тем не менее общие распродажи драгметаллов 23 марта отразились негативно и на этом металле. Палладий последним из драгметаллов повысил годовые максимумы (22 марта) перед этой распродажей, которая показала уязвимость металлов к поведению доллара и ожиданиям повышения ставки ФРС. Впрочем, волна повышения долларового индекса 18-25 марта не вывела американскую валюту за пределы её общего понижательного тренда 2016г. , но волнения по серебру, золоту и PGM она произвела изрядные. Тем не менее итоги марта все равно выглядят по палладию очень внушительно в т.ч. за счет его запаздывающего роста по сравнению с другими драгметаллами.
Запаздывающий рост палладия объясняется его в основном промышленным потреблением и опасениями по поводу замедления роста экономики Китая, которые воздействуют на этот актив. Получается, что индустрия и медицина потребляет чуть ли не 97% металла. В 2015г. по Johnson Matthey ювелирные цели обеспечили всего лишь 2.57% спроса на палладий, поскольку по графе инвестиционный спрос наблюдался отток. Такие доступные пирожки для масс как палладиевы монеты в США до сих пор не получили путевку в жизнь.
Бычьи надежды металлу этой весной , похоже, дало начало новой пятилетки в Китае в марте 2016г.. Как выяснилось, китайцы воспользовались низкой ценой на бирже и стали массово закупать Pal. В январе 2016г. на самом деле импорт металла в Поднебесную империю возрос на 84.6% !! (2.619 т) - до рекордных по сравнению с любым месяцем 2015г. уровнем. Этот рекорд был побит далее в феврале (3.056 т), прирост г/г составил 205.6%.
Основной структурный момент позитивных взглядов на палладий в 2016г. – это рост мировой автоиндустрии, а, следовательно, и рост спроса на катализаторы, в которых используется палладий и платина. Причем палладий в ряде случаев успешно заменяет платину в областях традиционного доминирования Pt. Например, как и платина, палладий используется в SELECTIVE CATALYTIC REDUCTION SYSTEM, применяемой в автоиндустрии, для очистки выбросов от оксидов азота NO.
По некоторым оценкам, дефицит палладия в 2016г. составит 700000 унций, и он продолжится в следующие годы. Гроза мировых рынков Гохран РФ продажи складских советских запасов металла, как считается, прекратил, поэтому факторы сокращения первичного предложения и роста спроса положительно будут воздействовать на цену.
Большинство инвестдомов “пророчат” дальнейшее повышение цены палладия в 2016г., опираясь на веру в хорошие перспективы автопрома, - основного источника спроса на металл Среднегодовую цену для палладия дают (Focus Economics) $599 c наибольшей оценкой у JP Morgan $669. Deutsche Bank, например, видит цену металла в 4-ом квартале 2016г на $650 за унцию при средней оценке на конец года $643.
На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 по 19.02.16 возобновился сброс до 2.198 млн. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. было 2.256 млн унций, на 29.03. - 2.235 млн.
С 3 июня по 22 сентября 2015г. крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 29 марта продал еще больше - 0.034362 млн унций.
В рамках октябрьско-мартовского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до середины диапазона (588.3) и смотрела на 61.8% отскок Фибоначчи 620.4. В принципе заявка на поход к 620 остается живой, признаков отмены ее пока не поступало.
Недельный график
На недельном графике видно, что цена активно отскакивает в рамках понижательного канала 2014-2016. Цена постоянно закрывается выше минимального уровня 23.6% отскока в диапазоне 2014-2016г. отметки 560.7. Таким образом, дана заявка на движение к первому Фибоначчи диапазоне (38.2%) отметке 627.8. На недельном графике появилась ориентир поддержки бывшего уровня сопротивления 573.8, который проверялся на крепость на этой неделе после выступлений 21-23 марта ряда управляющих ФРС относительно возможного повышения в апреле ставки. Рост долларового индекса 23 марта после этих речей воздействовал на нервы инвесторов в палладий (и др. драгметаллы), которые фиксировались по длинным позициям 23-25 марта.
Дневной график
На дневном графике видно пробитие локального максимума 530.85 и достижение первой цели Фибоначчи этого пробития отметки 561.7. Мы обещали затруднения при выходе на уровень второй цели Фибоначчи этого пробития 611.6. Действительно, после распродаж с 23 марта мартовский повышательный коридор был пробит вниз. В рамках диапазона 2016г. цена проделала минимальный 23.6% откат до 570.8. При этом близкосрочная заявка на посещение первого Фибоначчи 38.2% диапазона (548.1) была снята с повестки дня 29 марта после падения долларового индекса и выступления главы ФРС Йеллен по монетарной политике.
Внимание Йеллен в речи к таким словам как глобальный, доллар, Китай резко возросло в среду 29 марта, что позволило бирже сократить оценки вероятности повышения ставки ФРС в 2016г. По фьючерсам федеральных фондов вероятность апрельского повышения опустилась с 6% до 0%, вероятность июньского повышения снизилась с 38% до 28%, вероятность повышения в 2016г. с 72.7 до 63.5%. Оценка вероятности апрельского повышения ставки по CME Group 30-Day Fed Fund futures опустилась с 11.9% до 4.6%.
В результате этих положительных для драгметаллов событий текущий рейндж палладия определим как 550-607
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В марте палладий в среднем улучшил свое соотношение к цене платины по сравнению с февралем. Тем не менее общие распродажи драгметаллов 23 марта отразились негативно и на этом металле. Палладий последним из драгметаллов повысил годовые максимумы (22 марта) перед этой распродажей, которая показала уязвимость металлов к поведению доллара и ожиданиям повышения ставки ФРС. Впрочем, волна повышения долларового индекса 18-25 марта не вывела американскую валюту за пределы её общего понижательного тренда 2016г. , но волнения по серебру, золоту и PGM она произвела изрядные. Тем не менее итоги марта все равно выглядят по палладию очень внушительно в т.ч. за счет его запаздывающего роста по сравнению с другими драгметаллами.
Запаздывающий рост палладия объясняется его в основном промышленным потреблением и опасениями по поводу замедления роста экономики Китая, которые воздействуют на этот актив. Получается, что индустрия и медицина потребляет чуть ли не 97% металла. В 2015г. по Johnson Matthey ювелирные цели обеспечили всего лишь 2.57% спроса на палладий, поскольку по графе инвестиционный спрос наблюдался отток. Такие доступные пирожки для масс как палладиевы монеты в США до сих пор не получили путевку в жизнь.
Бычьи надежды металлу этой весной , похоже, дало начало новой пятилетки в Китае в марте 2016г.. Как выяснилось, китайцы воспользовались низкой ценой на бирже и стали массово закупать Pal. В январе 2016г. на самом деле импорт металла в Поднебесную империю возрос на 84.6% !! (2.619 т) - до рекордных по сравнению с любым месяцем 2015г. уровнем. Этот рекорд был побит далее в феврале (3.056 т), прирост г/г составил 205.6%.
Основной структурный момент позитивных взглядов на палладий в 2016г. – это рост мировой автоиндустрии, а, следовательно, и рост спроса на катализаторы, в которых используется палладий и платина. Причем палладий в ряде случаев успешно заменяет платину в областях традиционного доминирования Pt. Например, как и платина, палладий используется в SELECTIVE CATALYTIC REDUCTION SYSTEM, применяемой в автоиндустрии, для очистки выбросов от оксидов азота NO.
По некоторым оценкам, дефицит палладия в 2016г. составит 700000 унций, и он продолжится в следующие годы. Гроза мировых рынков Гохран РФ продажи складских советских запасов металла, как считается, прекратил, поэтому факторы сокращения первичного предложения и роста спроса положительно будут воздействовать на цену.
Большинство инвестдомов “пророчат” дальнейшее повышение цены палладия в 2016г., опираясь на веру в хорошие перспективы автопрома, - основного источника спроса на металл Среднегодовую цену для палладия дают (Focus Economics) $599 c наибольшей оценкой у JP Morgan $669. Deutsche Bank, например, видит цену металла в 4-ом квартале 2016г на $650 за унцию при средней оценке на конец года $643.
На 31.12.2014 в профилированных палладиевых ETF было 3.067 млн унций палладия, на 02.10.15 – 2.923 млн, на 27.10. 2.751 млн (перед стейтментом ФРС, который утверждал возможность повышения ставки 16.12.15), на 31.12 – 2.344 млн (итого -23.6% с начала года). С 13.01.16 по 19.02.16 возобновился сброс до 2.198 млн. 9- 10 марта фиксировались активные покупки. На 10.03.2016г. было 2.256 млн унций, на 29.03. - 2.235 млн.
С 3 июня по 22 сентября 2015г. крупнейший палладиевый ETF Pall потерял 20.15% физического палладия на балансе. С 30.09. по 17.11 . отток палладия возобновился и ETF потерял 8% физического металла ( к балансу на 29.09), инвесторы решили воспользоваться высокой ценой металла для его продажи. С 18.11 по 01.12. фонд вопреки общему тренду продаж приобрел металл в размере 0.014359 млн унций, но с 2 декабря по 29 марта продал еще больше - 0.034362 млн унций.
В рамках октябрьско-мартовского диапазона (452.2-724.4) цена проделала отскок до середины диапазона (588.3) и смотрела на 61.8% отскок Фибоначчи 620.4. В принципе заявка на поход к 620 остается живой, признаков отмены ее пока не поступало.
Недельный график
На недельном графике видно, что цена активно отскакивает в рамках понижательного канала 2014-2016. Цена постоянно закрывается выше минимального уровня 23.6% отскока в диапазоне 2014-2016г. отметки 560.7. Таким образом, дана заявка на движение к первому Фибоначчи диапазоне (38.2%) отметке 627.8. На недельном графике появилась ориентир поддержки бывшего уровня сопротивления 573.8, который проверялся на крепость на этой неделе после выступлений 21-23 марта ряда управляющих ФРС относительно возможного повышения в апреле ставки. Рост долларового индекса 23 марта после этих речей воздействовал на нервы инвесторов в палладий (и др. драгметаллы), которые фиксировались по длинным позициям 23-25 марта.
Дневной график
На дневном графике видно пробитие локального максимума 530.85 и достижение первой цели Фибоначчи этого пробития отметки 561.7. Мы обещали затруднения при выходе на уровень второй цели Фибоначчи этого пробития 611.6. Действительно, после распродаж с 23 марта мартовский повышательный коридор был пробит вниз. В рамках диапазона 2016г. цена проделала минимальный 23.6% откат до 570.8. При этом близкосрочная заявка на посещение первого Фибоначчи 38.2% диапазона (548.1) была снята с повестки дня 29 марта после падения долларового индекса и выступления главы ФРС Йеллен по монетарной политике.
Внимание Йеллен в речи к таким словам как глобальный, доллар, Китай резко возросло в среду 29 марта, что позволило бирже сократить оценки вероятности повышения ставки ФРС в 2016г. По фьючерсам федеральных фондов вероятность апрельского повышения опустилась с 6% до 0%, вероятность июньского повышения снизилась с 38% до 28%, вероятность повышения в 2016г. с 72.7 до 63.5%. Оценка вероятности апрельского повышения ставки по CME Group 30-Day Fed Fund futures опустилась с 11.9% до 4.6%.
В результате этих положительных для драгметаллов событий текущий рейндж палладия определим как 550-607
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter