30 марта 2016 Swissquote
Первый день данных по занятости из США (автор – Йэнн Квеленн)
На своем выступлении в Экономическом клубе Нью-Йорка Джанет Йеллен подтвердила то, что она говорит почти год – ФРС никак не спешит с повышением ставок. Глава ФРС выразила некоторый скептицизм в отношении укрепления экономики США. Она также добавила, что повышение ставок в любом случае будет постепенным. Йеллен также признала, что рост экономики, вероятно, будет ниже, чем ожидалось. Очевидно, что снижение мирового спроса не способствует восстановлению экономического роста. В отношении США мы полагаем, что ожидания слишком высоким, особенно на фоне того, что инфляция остается слишком низкой, а достижение запланированных центробанков 2%, по крайней мере сейчас, представляется очень трудной целью.
Сегодня днем будут опубликованы данные по рынку труда в США. Данные изменения числа занятых от ADP должны оказаться немного меньше, чем ожидалось ранее, однако на данном этапе недавние данные по занятости уже были достаточно хороши, но не привели к ожидаемому приросту инфляции. Мы не считаем, что сегодняшний выпуск данных произведет серьезный эффект на доллар. Однако, финансовые рынки будут ожидать от выступлений членов правления ФРС гораздо большего, чем от любых данных, т.к. сейчас, видимо, именно интерпретация данных представляет собой гораздо большую важность, чем сами данные.
Швейцария все еще восстанавливается (автор – Питер Розенстрайх)
В Швейцарии индекс экономического барометра KOF за март почти не изменился по сравнению с февралем. Индекс составил 102,5 при 102,6 в феврале и прогнозе в 102,0. Это выше долгосрочного среднего значения, что указывает на продолжающиеся улучшения в экономике страны. Сильный импульс дало личное потребление, в то время как строительный и финансовый сектора изменились лишь незначительно. Как и ожидалось, укрепившийся франк продолжает давление на экономику, т.к. обрабатывающий (в частности, текстильная промышленность) и экспортный сектора показали негативную динамику. Более того, негативные сигналы со стороны рынка труда указывают на то, что можно ожидать дальнейших сокращений рабочих мест. В целом восстановление роста в Швейцарии продолжается. Программа смягчения ЕЦБ не смогла значительно снизить курс евро, что привело к тому, что франк не укрепился до критических уровней, к счастью для ШНБ. Нехарактерное для «голубей» признание ограничений традиционных монетарных инструментов, прозвучавшее от Йеллен, привело к продаже доллара (после заявлений Йеллен резко снизилась доходность 10-летних облигаций США), однако такое реактивное поведение быстро сошло на нет. В средне- и долгосрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем ослабления швейцарского франка относительно доллара США, т.к. рисковые настроения на мировых рынках сохраняют устойчивость. Однако, влияние этого на пару евро-франк должно быть ограниченном (незначительный рост), т.к. ожидания того, что на следующей неделе новое приобретение облигаций ЕЦБ еще больше ограничит доходность европейских облигаций, сузят спред между доходности в паре евро-франк и нарушат баланс фундаментальных данных. Пара евро-франк консолидируется в краткосрочной перспективе, однако этот рост представляет интерес. Уровень сопротивления располагается на отметке 1,0950 (линия нисходящего тренда и горизонтальный ценовой максимум).
EURUSD Пара продвинулась выше по графику на комментариях Йеллен и сейчас торгуется в районе 1,1300. Часовое сопротивление по-прежнему расположено на уровне 1,1376 (максимум 11 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на отметке 1,1169 (минимум 29 марта 2016), более значительная поддержка расположена на уровне 1,1058 (минимум 16 марта 2016 г.). Ожидается дальнейший рост, следите за уровнем 1,1376. В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление на уровне 1,1746 выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вновь демонстрирует рост, несмотря на то, что в среднесрочной перспективе техническая структура остается выражено «медвежьей». Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,4591 (максимум 18 марта 2016 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,4033 (минимум 3 марта 2016 г.). Для разворота краткосрочного импульса требуется преодоление сильного сопротивления на уровне 1,4668 (максимум 4 февраля 2016 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY В среднесрочной перспективе импульс выражено отрицательный, но в краткосрочной перспективе пара вышла из канала восходящего тренда. Часовое сопротивление задано уровнем 113,80 (максимум 29 марта 2016 г.), более сильное сопротивление сосредоточено на отметке 114,91 (максимум 16 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на уровне 110,67 (минимум 17 марта 2016 г.). Ожидается неоднородная динамика. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Следующий целевой уровень – поддержка 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.). Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).
USDCHF Вчера пара опустилась ниже по графику, так и не сумев преодолеть сопротивление. Часовая поддержка на уровне 0,9651 (минимум 11 февраля 2016 г.) была пробита. Часовое сопротивление находится на отметке 0,9787 (максимум 25 марта 2016 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 0,9913 (максимум 16 марта 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе пара обновляет максимумы с середины 2015 года. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура указывает на долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На своем выступлении в Экономическом клубе Нью-Йорка Джанет Йеллен подтвердила то, что она говорит почти год – ФРС никак не спешит с повышением ставок. Глава ФРС выразила некоторый скептицизм в отношении укрепления экономики США. Она также добавила, что повышение ставок в любом случае будет постепенным. Йеллен также признала, что рост экономики, вероятно, будет ниже, чем ожидалось. Очевидно, что снижение мирового спроса не способствует восстановлению экономического роста. В отношении США мы полагаем, что ожидания слишком высоким, особенно на фоне того, что инфляция остается слишком низкой, а достижение запланированных центробанков 2%, по крайней мере сейчас, представляется очень трудной целью.
Сегодня днем будут опубликованы данные по рынку труда в США. Данные изменения числа занятых от ADP должны оказаться немного меньше, чем ожидалось ранее, однако на данном этапе недавние данные по занятости уже были достаточно хороши, но не привели к ожидаемому приросту инфляции. Мы не считаем, что сегодняшний выпуск данных произведет серьезный эффект на доллар. Однако, финансовые рынки будут ожидать от выступлений членов правления ФРС гораздо большего, чем от любых данных, т.к. сейчас, видимо, именно интерпретация данных представляет собой гораздо большую важность, чем сами данные.
Швейцария все еще восстанавливается (автор – Питер Розенстрайх)
В Швейцарии индекс экономического барометра KOF за март почти не изменился по сравнению с февралем. Индекс составил 102,5 при 102,6 в феврале и прогнозе в 102,0. Это выше долгосрочного среднего значения, что указывает на продолжающиеся улучшения в экономике страны. Сильный импульс дало личное потребление, в то время как строительный и финансовый сектора изменились лишь незначительно. Как и ожидалось, укрепившийся франк продолжает давление на экономику, т.к. обрабатывающий (в частности, текстильная промышленность) и экспортный сектора показали негативную динамику. Более того, негативные сигналы со стороны рынка труда указывают на то, что можно ожидать дальнейших сокращений рабочих мест. В целом восстановление роста в Швейцарии продолжается. Программа смягчения ЕЦБ не смогла значительно снизить курс евро, что привело к тому, что франк не укрепился до критических уровней, к счастью для ШНБ. Нехарактерное для «голубей» признание ограничений традиционных монетарных инструментов, прозвучавшее от Йеллен, привело к продаже доллара (после заявлений Йеллен резко снизилась доходность 10-летних облигаций США), однако такое реактивное поведение быстро сошло на нет. В средне- и долгосрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем ослабления швейцарского франка относительно доллара США, т.к. рисковые настроения на мировых рынках сохраняют устойчивость. Однако, влияние этого на пару евро-франк должно быть ограниченном (незначительный рост), т.к. ожидания того, что на следующей неделе новое приобретение облигаций ЕЦБ еще больше ограничит доходность европейских облигаций, сузят спред между доходности в паре евро-франк и нарушат баланс фундаментальных данных. Пара евро-франк консолидируется в краткосрочной перспективе, однако этот рост представляет интерес. Уровень сопротивления располагается на отметке 1,0950 (линия нисходящего тренда и горизонтальный ценовой максимум).
EURUSD Пара продвинулась выше по графику на комментариях Йеллен и сейчас торгуется в районе 1,1300. Часовое сопротивление по-прежнему расположено на уровне 1,1376 (максимум 11 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на отметке 1,1169 (минимум 29 марта 2016), более значительная поддержка расположена на уровне 1,1058 (минимум 16 марта 2016 г.). Ожидается дальнейший рост, следите за уровнем 1,1376. В краткосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление на уровне 1,1746 выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара вновь демонстрирует рост, несмотря на то, что в среднесрочной перспективе техническая структура остается выражено «медвежьей». Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,4591 (максимум 18 марта 2016 г.). Часовая поддержка расположена на уровне 1,4033 (минимум 3 марта 2016 г.). Для разворота краткосрочного импульса требуется преодоление сильного сопротивления на уровне 1,4668 (максимум 4 февраля 2016 г.) В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY В среднесрочной перспективе импульс выражено отрицательный, но в краткосрочной перспективе пара вышла из канала восходящего тренда. Часовое сопротивление задано уровнем 113,80 (максимум 29 марта 2016 г.), более сильное сопротивление сосредоточено на отметке 114,91 (максимум 16 февраля 2016 г.). Часовая поддержка находится на уровне 110,67 (минимум 17 марта 2016 г.). Ожидается неоднородная динамика. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Следующий целевой уровень – поддержка 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.). Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).
USDCHF Вчера пара опустилась ниже по графику, так и не сумев преодолеть сопротивление. Часовая поддержка на уровне 0,9651 (минимум 11 февраля 2016 г.) была пробита. Часовое сопротивление находится на отметке 0,9787 (максимум 25 марта 2016 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 0,9913 (максимум 16 марта 2016 г.). Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе пара обновляет максимумы с середины 2015 года. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура указывает на долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter