4 апреля 2016 Small Cap
Грешные акции (sinful stocks) – это акции компаний, непосредственно вовлеченных или связанных с действиями, которые, по мнению общественности, были бы неэтичными или безнравственными. Они так называются и потому, что зарабатывают деньги от эксплуатации человеческих слабостей. К грешным акциям относятся акции компаний, торгующих или производящих алкоголь, табак, оружие, а также организацию азартных игр. Противоположностью грешных акций является этическое инвестирование (ethical investing) целью которого является покупка акций социально-ответственных компаний и общественных организаций.
Инвестирование в грешные акции может быть анафемой для некоторых инвесторов, но, по факту, многие из них являются хорошим вложением денег.
Самая природа их бизнеса гарантирует непрекращающийся поток потребителей. Так как спрос на их продукты и услуги относительно неэластичен, порочный бизнес способен довольно успешно противостоять кризису. Меньшая степень конкуренции гарантирует большую маржу и солидную прибыль.
Исследования показывают, что грешные акции часто недооценены, так как их отрицательный фон приводит к тому, что аналитики и институциональные инвесторы избегают их. Это делает грешные акции привлекательными капиталовложениями для решительных инвесторов, многих компании из данной области имеют выдающиеся долгосрочные отчеты по генерации прибыли. С 2008 до 2012 года табачные фирмы, ликероводочные заводы и пивовары получили ежегодную прибыль с двузначным числом, легко выиграв даже у оживленного рынка.
К самым известным грешным акциям относятся Altria Group, Anheuser-Busch InBev, Diageo, General Dynamics, Smith & Wesson, Caesar’s Entertainment, Las Vegas Sands и Philip Morris.
Ценность грешных акций
Многие уверены, что такие продукты не приносят пользы обществу и даже наносят вред.
Однако на фондовом рынке компании оценивают по их способности получать прибыль, без учета моральных ценностей . Вопрос в следующем – отличается ли рыночная стоимость «грешников» от других типов компаний?
Рыночные данные, показатели и отчеты свидетельствуют, что ответ – нет. Сравнивая такие компании как Phillip Morris и Reynolds American с другими гигантами наподобие Procter n Gamble и Kraft Foods видно, что все они заинтересованы в поддержке ценности своих акций. Они имеют схожие коэффициенты price-to-earnings (цена/прибыль), и сильные данные по отношению текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости (price-to-book).
Рынок ориентируется, как было сказано, на доходе и темпы роста. Так как люди продолжают курить и пить даже во время кризиса (а может даже больше, чем обычно ) грешные акции иногда ценятся больше, нежели акции компаний, более чувствительных к экономическим тенденциям.
Любое негативное клеймо на грешных акциях, сегодня имеет тенденцию исходить от людей, которые избегают и опасаются их. Но сама индустрия выглядит благоприятно и стабильно.
Следуйте своим собственными взглядам, решая – инвестировать или нет. Запретный плод сладок .
http://small-cap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвестирование в грешные акции может быть анафемой для некоторых инвесторов, но, по факту, многие из них являются хорошим вложением денег.
Анафема (греч. ἀνάθεμα — «отлучение» от ἀνατίθημι — «возлагать, накладывать») – изначально – жертва богам по данному обету, посвящение божеству; позже — отделение (кого-либо от общины), изгнание, проклятие.
Самая природа их бизнеса гарантирует непрекращающийся поток потребителей. Так как спрос на их продукты и услуги относительно неэластичен, порочный бизнес способен довольно успешно противостоять кризису. Меньшая степень конкуренции гарантирует большую маржу и солидную прибыль.
Исследования показывают, что грешные акции часто недооценены, так как их отрицательный фон приводит к тому, что аналитики и институциональные инвесторы избегают их. Это делает грешные акции привлекательными капиталовложениями для решительных инвесторов, многих компании из данной области имеют выдающиеся долгосрочные отчеты по генерации прибыли. С 2008 до 2012 года табачные фирмы, ликероводочные заводы и пивовары получили ежегодную прибыль с двузначным числом, легко выиграв даже у оживленного рынка.
К самым известным грешным акциям относятся Altria Group, Anheuser-Busch InBev, Diageo, General Dynamics, Smith & Wesson, Caesar’s Entertainment, Las Vegas Sands и Philip Morris.
Ценность грешных акций
Многие уверены, что такие продукты не приносят пользы обществу и даже наносят вред.
Однако на фондовом рынке компании оценивают по их способности получать прибыль, без учета моральных ценностей . Вопрос в следующем – отличается ли рыночная стоимость «грешников» от других типов компаний?
Рыночные данные, показатели и отчеты свидетельствуют, что ответ – нет. Сравнивая такие компании как Phillip Morris и Reynolds American с другими гигантами наподобие Procter n Gamble и Kraft Foods видно, что все они заинтересованы в поддержке ценности своих акций. Они имеют схожие коэффициенты price-to-earnings (цена/прибыль), и сильные данные по отношению текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости (price-to-book).
Рынок ориентируется, как было сказано, на доходе и темпы роста. Так как люди продолжают курить и пить даже во время кризиса (а может даже больше, чем обычно ) грешные акции иногда ценятся больше, нежели акции компаний, более чувствительных к экономическим тенденциям.
Любое негативное клеймо на грешных акциях, сегодня имеет тенденцию исходить от людей, которые избегают и опасаются их. Но сама индустрия выглядит благоприятно и стабильно.
Следуйте своим собственными взглядам, решая – инвестировать или нет. Запретный плод сладок .
http://small-cap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter