Месячный график
Как явствует из еженедельного отчета CFTC (US commodity trading commission), на 29 марта 2016г. чистое нетто длинных позиций на биржах по золоту достигло величины 16.5 млн или 468 тонн золота. Это наивысший уровень с января 2015г., когда цена золота достигала отметки 1307.98. Между тем свой годовой максимум(2016г.) золото установило еще 11 марта на 1285.18. Ежедневная статистика по ETF показывает, что годовой максимум физических вложений приходится на 28 марта (56.961 млн унций), после чего последовал небольшой откат. Другими словами, мартовская коррекция золота была воспринята инвесторами и спекулянтами как возможность нарастить длинные позиции в предвкушении продолжения золотого ралли.
Конечно, большое количество длинных позиций обусловливает риски фиксации прибыли и не факт, что инвесторы ETF всегда оказываются правы. Например, годовые максимумы 2015г. были установлены 22 января, а максимум вложений в ETF приходится на 24 февраля 2015г., то есть время инерции от январского ралли – это месяц. Однако масштаб золотого ралли первого квартала (+17%) поражает воображение инвесторов и соотносится с даунтрендом 2016г. по долларовому индексу. Хедж против американской валюты снова стал актуален. В январе-феврале 2015г. разворот вниз золотых цен совпадает с прорывом вверх 22 января американской валюты, шагнувшего за сессию с 92 до 94. Далее с 23 января по 25 февраля долларовый индекс торгуется в рейндже и не может преодолеть 95, и все это время ETF накапливают золото, но 26 февраля доллар преодолевает резко отметку 95. Годовой максимум вложений ETF 24 февраля 2015г. был обновлен только 26 февраля 2016г..
В теперешней ситуации - уже с момента заседания ЕЦБ 10 марта, мы стали наблюдать снова циклическое нарастание корреляции (обратная - доллар вниз-Gold вверх и, наоборот) между сессионными движениями доллара и золота. Одновременно ослабевает корреляция (обратная) между движением индекса SnP 500 и желтого металла. Другими словами, если понижательный тренд 2016г. по долларовому индексу продолжается из-за ослабления намерений ФРС повысить ставку, то у золота сохраняется большой шанс на продолжение ралли и уход на $1380-1400 за унцию.
Что помогало мартовской слабости желтого металла? - Импорт золота в Индию (второй по величине потребитель металла) упал в марте, по предварительной оценке, на 88% (г/г; с 133 тонн до 16 тонн) с из-за общенациональной забастовки ювелиров против введения 1% акциза на золотые, платиновые и алмазные украшения. В феврале импорт золота упал на 34% (с 65.9 до 36.9 тонн) в ожидании снижения в новом финансовом году (с апреля) 10% импортной пошлины на ввоз золота. Однако 29 февраля пошлина не была понижена, импортная пошлина на ввоз gold dore (золотой неочищенный сплав) повышена с 8% до 8.75% и введен 1% акциз на золотые украшения.
Крупный игрок на рынке золота - Национальный банк Китая приобрел в марте всего 0,29 млн унций. Ранее он приобрел 0.52 млн унций в январе и 0.32 млн в феврале. ЦБ РФ закупил в феврале 0.356 млн унций после 0.688 млн унций в январе (МВФ). В феврале Центральный банк Турции продал 37.3 тонны (1.199 млн унций) желтого металла.
Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares доросли 28 марта до 823.74 тонн и к 5 апреля снизились до 815.43, но 6 апреля (протоколы заседания ФРС) подросли до 819.6. 14 марта наблюдался сильный сброс активов в размере 8.63 тонны до 790.14, 12 февраля были продажи на 5.06 тонн.. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). Наиболее массовые закупки были 29 февраля – 14.87 тонны.
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение (с перерывом 8 ..14 марта) активов - с 46.88 млн (06.02.16) до 56.961 млн унций на максимуме, который был 28 марта. После этого активы уменьшились до 59.654 млн унций на 6 апреля (падали 29-30 марта и 4-5 апреля). Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.
На месячном графике закрытие марта выше минимального отскока 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. -1252.9 после пробития вверх понижательного клина (2013-2016гг) “позвало бы” цену на первый Фибоначчи 38.2% глобального диапазона - отметку 1381. Однако 23 марта цена золота буквально провалилась ниже 1250, что делает взгляд на путь к 1381 более длительным.
Недельный график
Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену (пока) до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.), поддерживают заявку на выход в район $1300 за унцию. Годовой максимум 1285.18 был установлен 11 марта на волне ослабления долларового индекса после решения о расширении мер стимулирования на заседании ЕЦБ 10 марта.
Неделя после успешного доклада о занятости в США (1 апреля) закрылась по золоту ниже 1228.8 - уровня минимального отката 23.6% декабрьско-апрельского диапазона, что поставило вопрос о посещении уровня первого Фибоначчи диапазона (38.2%), то есть отметки 1194! Однако характер колебаний на дневном графике позволил нам предположить (1 апреля), что дорога на 1194 для держателей шортов будет нелегкой. Действительно, неделя, заканчивающаяся 8 апреля, вполне может закрыться снова выше 1228.8 , благодаря обострению страхов вокруг перспектив глобального роста экономики. Глава МВФ Лагард 5 апреля предупредила о росте рисков для глобального роста, что и побуждает искать хедж в золоте и серебре.
Дневной график
На дневном графике видно, что цена выходит из краткосрочного понижательного коридора вверх, отталкиваясь от 50-дневной средней. Еще в понедельник 4 апреля на цену давили высказывания управляющего ФРС Розенгрена о том, что ставку надо повышать скорее раньше, чем позже. Во вторник 5 апреля глобальные распродажи акций подпитывали интерес к драгметаллам. 6 апреля большое ралли американского рынка обратило золоту вниз, хотя публикация протоколов заседания ФРС подтвердили осторожный подход регулятора к повышению ставок. Золото отыгрывало бычий посыл протоколов 7 апреля на фоне падения западных рынков, укрепления йены против доллара. На 6 апреля вероятность повышения ставки ФРС в 2016г по фьючерсам федеральных фондов оценивалась всего как 53.7%, вероятность повышения на июньском заседании ФРС 19.6%. Неделю назад эти оценки выглядели как 54.4% и 20%.
На дневном графике появился поддержка дневного минимума 1207.69, подтверждающего рост интереса к металлу при приближении к психологическому уровню 1200.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как явствует из еженедельного отчета CFTC (US commodity trading commission), на 29 марта 2016г. чистое нетто длинных позиций на биржах по золоту достигло величины 16.5 млн или 468 тонн золота. Это наивысший уровень с января 2015г., когда цена золота достигала отметки 1307.98. Между тем свой годовой максимум(2016г.) золото установило еще 11 марта на 1285.18. Ежедневная статистика по ETF показывает, что годовой максимум физических вложений приходится на 28 марта (56.961 млн унций), после чего последовал небольшой откат. Другими словами, мартовская коррекция золота была воспринята инвесторами и спекулянтами как возможность нарастить длинные позиции в предвкушении продолжения золотого ралли.
Конечно, большое количество длинных позиций обусловливает риски фиксации прибыли и не факт, что инвесторы ETF всегда оказываются правы. Например, годовые максимумы 2015г. были установлены 22 января, а максимум вложений в ETF приходится на 24 февраля 2015г., то есть время инерции от январского ралли – это месяц. Однако масштаб золотого ралли первого квартала (+17%) поражает воображение инвесторов и соотносится с даунтрендом 2016г. по долларовому индексу. Хедж против американской валюты снова стал актуален. В январе-феврале 2015г. разворот вниз золотых цен совпадает с прорывом вверх 22 января американской валюты, шагнувшего за сессию с 92 до 94. Далее с 23 января по 25 февраля долларовый индекс торгуется в рейндже и не может преодолеть 95, и все это время ETF накапливают золото, но 26 февраля доллар преодолевает резко отметку 95. Годовой максимум вложений ETF 24 февраля 2015г. был обновлен только 26 февраля 2016г..
В теперешней ситуации - уже с момента заседания ЕЦБ 10 марта, мы стали наблюдать снова циклическое нарастание корреляции (обратная - доллар вниз-Gold вверх и, наоборот) между сессионными движениями доллара и золота. Одновременно ослабевает корреляция (обратная) между движением индекса SnP 500 и желтого металла. Другими словами, если понижательный тренд 2016г. по долларовому индексу продолжается из-за ослабления намерений ФРС повысить ставку, то у золота сохраняется большой шанс на продолжение ралли и уход на $1380-1400 за унцию.
Что помогало мартовской слабости желтого металла? - Импорт золота в Индию (второй по величине потребитель металла) упал в марте, по предварительной оценке, на 88% (г/г; с 133 тонн до 16 тонн) с из-за общенациональной забастовки ювелиров против введения 1% акциза на золотые, платиновые и алмазные украшения. В феврале импорт золота упал на 34% (с 65.9 до 36.9 тонн) в ожидании снижения в новом финансовом году (с апреля) 10% импортной пошлины на ввоз золота. Однако 29 февраля пошлина не была понижена, импортная пошлина на ввоз gold dore (золотой неочищенный сплав) повышена с 8% до 8.75% и введен 1% акциз на золотые украшения.
Крупный игрок на рынке золота - Национальный банк Китая приобрел в марте всего 0,29 млн унций. Ранее он приобрел 0.52 млн унций в январе и 0.32 млн в феврале. ЦБ РФ закупил в феврале 0.356 млн унций после 0.688 млн унций в январе (МВФ). В феврале Центральный банк Турции продал 37.3 тонны (1.199 млн унций) желтого металла.
Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares доросли 28 марта до 823.74 тонн и к 5 апреля снизились до 815.43, но 6 апреля (протоколы заседания ФРС) подросли до 819.6. 14 марта наблюдался сильный сброс активов в размере 8.63 тонны до 790.14, 12 февраля были продажи на 5.06 тонн.. Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны). Наиболее массовые закупки были 29 февраля – 14.87 тонны.
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение (с перерывом 8 ..14 марта) активов - с 46.88 млн (06.02.16) до 56.961 млн унций на максимуме, который был 28 марта. После этого активы уменьшились до 59.654 млн унций на 6 апреля (падали 29-30 марта и 4-5 апреля). Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.
На месячном графике закрытие марта выше минимального отскока 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. -1252.9 после пробития вверх понижательного клина (2013-2016гг) “позвало бы” цену на первый Фибоначчи 38.2% глобального диапазона - отметку 1381. Однако 23 марта цена золота буквально провалилась ниже 1250, что делает взгляд на путь к 1381 более длительным.
Недельный график
Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену (пока) до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.), поддерживают заявку на выход в район $1300 за унцию. Годовой максимум 1285.18 был установлен 11 марта на волне ослабления долларового индекса после решения о расширении мер стимулирования на заседании ЕЦБ 10 марта.
Неделя после успешного доклада о занятости в США (1 апреля) закрылась по золоту ниже 1228.8 - уровня минимального отката 23.6% декабрьско-апрельского диапазона, что поставило вопрос о посещении уровня первого Фибоначчи диапазона (38.2%), то есть отметки 1194! Однако характер колебаний на дневном графике позволил нам предположить (1 апреля), что дорога на 1194 для держателей шортов будет нелегкой. Действительно, неделя, заканчивающаяся 8 апреля, вполне может закрыться снова выше 1228.8 , благодаря обострению страхов вокруг перспектив глобального роста экономики. Глава МВФ Лагард 5 апреля предупредила о росте рисков для глобального роста, что и побуждает искать хедж в золоте и серебре.
Дневной график
На дневном графике видно, что цена выходит из краткосрочного понижательного коридора вверх, отталкиваясь от 50-дневной средней. Еще в понедельник 4 апреля на цену давили высказывания управляющего ФРС Розенгрена о том, что ставку надо повышать скорее раньше, чем позже. Во вторник 5 апреля глобальные распродажи акций подпитывали интерес к драгметаллам. 6 апреля большое ралли американского рынка обратило золоту вниз, хотя публикация протоколов заседания ФРС подтвердили осторожный подход регулятора к повышению ставок. Золото отыгрывало бычий посыл протоколов 7 апреля на фоне падения западных рынков, укрепления йены против доллара. На 6 апреля вероятность повышения ставки ФРС в 2016г по фьючерсам федеральных фондов оценивалась всего как 53.7%, вероятность повышения на июньском заседании ФРС 19.6%. Неделю назад эти оценки выглядели как 54.4% и 20%.
На дневном графике появился поддержка дневного минимума 1207.69, подтверждающего рост интереса к металлу при приближении к психологическому уровню 1200.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter