БКС Экспресс | Акции

Инвесторы предпочли закрыть часть длинных позиций

12 апреля 2016   Источник http://bcs-express.ru/

КОТИРОВКИ НА 12:35 МСК
Индекс РТС: рост на 0,32% до 903,93 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,27% до 1901,85 пунктов

О ГЛАВНОМ: Российские индексы начали вторник с роста, отыгрывая позитивную ситуацию на рынке нефти. Однако к середине дня быки утратили часть позиций – укрепление рубля давит на бумаги компаний-экспортеров.

Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
- Нефтяные котировки поднялись выше $43 за баррель марки Brent

Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики

НА РЫНКАХ:

Вторник начался на российском рынке с роста. Подъем цен на нефть выше $43 за баррель марки Brent оказывает поддержку рисковым активам. Пара USD/RUB опустились на новые минимумы года, теряя 0,8%. Однако к середине дня быки утратили часть позиций. Отчасти просадка связана с усилением продаж в бумагах отечественных компаний-экспортеров на фоне укрепления национальной валюты. Кроме того, многие инвестора начинают частично фиксировать полученную ранее прибыль. К 12:35 мск индекс ММВБ продолжает удерживать отметку в 1900 пунктов, индекс РТС при поддержке валютного фактора торгуется в зеленой зоне. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от динамики нефтяных котировок: продолжение роста придаст участникам торгов уверенности и приведет к повышению спроса на рисковые активы.

К текущему моменту внешний фон складывается умеренно-позитивный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе. Локомотивом среди рынков АТР стал японский Nikkei, который по итогам сессии прибавил более 1% на фоне намеков министра финансов Страны восходящего солнца на возможные интервенции против укрепления курса йены. Европейские площадки в начале дня окрашены в красный цвет. Американские фьючерсы топчутся около нуля. Котировки нефти марки Brent прибавляют 1,5% и торгуются на уровне в $43,5 за баррель. Драйвером роста на рынке черного золота выступают крепнущие надежды на позитивный итог встрече стран-производителей нефти, которая пройдет в это воскресенье в Дохе. В то же время, стоит учитывать, что любые негативные комментарии представителей стран-участниц могут водночастье изменить ситуацию на противоположную, и мы увидим откат цен на углеводород.

Кроме того, в ближайшие дни на динамику фондовых рынков будут оказывать влияние статистические данные из КНР, которые позволит оценить масштабы замедления экономики Поднебесной. Не стоит упускать из виду и начало сезона корпоративной отчетности в США. Первые неутешительные результаты представила накануне Alcoa. В целом прогнозы неутешительные: эксперты рынка считают, что прибыли американских корпораций в первом квартале снизились на 8?9% по сравнению с прошлым годом. Сегодня из виду не стоит упускать данные по запасам нефти в США от Американского института нефти, завтра ждем аналогичных показателей от Минэнерго США.

Корпоративный сектор

Основные продажи сегодня сконцентрированы в акциях-экспортерах, которые негативно реагируют на укрепление отечественной валюты. В аутсайдерах бумаги Сургутнефтегаза, Татнефти, ФосАгро, Уралкалия. В то же время, инвесторы фиксируем прибыль в сильно подросших акциях. К ним можно отнести бумаги Роснефти, которые накануне покорили свои исторические максимумы, акции МТС, подскочившие в понедельник на новостях о новой дивидендной политике компании.

В то же время акции Сбербанка продолжают устанавливать новые рекорды. Третью сессию подряд растут бумаги Аэрофлота.

Лучше рынка сегодня смотрятся акции Мостотреста, Разгуляя, Черкизово, Дикси и ЛСР. Рост последних отчасти можно объяснить приближающейся датой закрытия реестра под дивиденды (18.04.2016; с учетом T+2 - 14.04.2016). Текущая дивидендная доходность по бумагам составляет около 11,3%.

Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику и другие новости этого утра

Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику, сообщается в пресс-релизе компании. В соответствии с новой дивидендной политикой МТС, которая будет действовать в 2016-2018 годах, компанией установила целевой показатель дивидендной доходности на уровне 25-26 руб. на одну обыкновенную акцию МТС (50 -52 руб. на АДР) в течение каждого календарного года. При этом дивидендная политика предполагает минимальный размер дивидендных выплат МТС в размере 20 руб. на акцию (40 руб. на одну АДР) ежегодно. Дивиденды, как и прежде, будут выплачиваться двумя частями в течение календарного года. При этом МТС переходят к более равномерному распределению дивидендных выплат в течение года.

«Предполагаемый размер выплат 25-26 руб. на акцию в год соответствует дивидендной доходности около 10-11%, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Хотя новая дивидендная политика предполагает такой же дивидендный поток, как и в 2014-15 гг., новая риторика (абсолютные уровни вместо доли от свободного денежного потока) отчасти снижает риски для миноритариев, связанные с волатильностью свободного денежного потока».

Американская Walgreens Boots Alliance приобрела 15% акций 36,6. Американская Walgreens Boots Alliance приобрела 15% акций Аптечной сети 36,6, крупнейшего в России аптечного ритейлера, сообщили обе компании в понедельник. Одновременно Walgreens получила опцион на увеличение доли в Аптечной сети 36,6 до контрольной, рассказал Ведомостям человек, хорошо знакомый с акционерами российской компании. Американский ритейлер вправе увеличить пакет до 85% в течение ближайших трех лет, уточнил другой собеседник, близкий к 36,6. Walgreens планирует наращивать долю, говорит ее сотрудник.

«На этой новости акции 36,6 выросли в понедельник на 12%, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Сумма покупки не называется, но рыночная стоимость 15% пакта компании сейчас 40 млн долл., хотя она, на наш взгляд, не отражает в себе слияние 36,6 с А5. Отметим, что текущая капитализация Walgreens Boots Alliance 87,6 млрд долл. Важным моментом, на наш взгляд, является опцион на увеличение доли, он дает акционером определенную уверенность на дальнейший рост капитализации Аптек».

Китай заключит контракт на поставку с Уралкалием не раньше лета. Крупнейший мировой импортер калия — Китай — в этом году заключит новый контракт с Уралкалием не раньше лета, пишет Коммерсант. Рекордные запасы удобрений там снизятся только к концу первого полугодия, и тогда производители смогут рассчитывать на рост цен. В целом Уралкалий прогнозирует снижение мирового спроса и соответственно собственного производства, которое при негативном раскладе может упасть на 1 млн тонн.

Ямал СПГ занял 3,6 млрд евро у российских госбанков на строительство завода. О заключении кредитного договора со Сбербанком и Газпромбанком на 3,6 млрд евро на 15 лет по ставке шестимесячный EURIBOR + 4,7% годовых сообщил «Ямал СПГ». Интерфакс со ссылкой на источники уточняет, что 2,7 млрд евро из этой суммы предоставит Сбербанк, остальное – Газпромбанк, средства привлекаются под гарантии российского экспортно-кредитного агентства «Эксар», поскольку это экспортно-ориентированное производство. Ямал СПГ строит завод по сжижению природного газа стоимостью $27 млрд, запустить его планируется в 2017 г.

«О достижении соглашения уже сообщалось ранее, - комментируют аналитики ФГ БКС. - Если применить ставку 6М EURIBOR+4.7% к кредитному портфелю на $20 млрд создает негативный риск для нашего среднесрочного прогноза по прибыли, которая по сценарию M2M составляет около нуля».
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=289429