USD/RUB TOM 65.56 (-0.83%) 16:30 мск
EUR/RUB TOM 74.55 (-0.35%) 16:30 мск
Бивалютная корзина 69.61 (-0.60%) 16:30 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 43.31$ (+0.9%)
• По-прежнему высокая рублевая стоимость нефти (65.66*43.31=2843) оставляет потенциал для укрепления рубля в направлении к 65/USD при сохранении аппетита к риску на текущем уровне.
• Старт налогового периода, ожидаемые продажи валюты экспортерами на 3-4$ млрд под пик выплаты 25.04 (НДС, НДПИ).
Негативные факторы для рубля
• Перекупленность нефти и рубля после роста накануне.
• Неоднозначные результаты прошедшего в выходные саммита в Дохе несут риски ликвидации спекулятивных позиций на покупку в Brent и WTI.
• Высокая волатильность может означать, что после закрытия гэпа котировки Brent могут попытаться протестировать минимумы понедельника в районе 40$ при первых негативных новостях по рынку нефти.
Начало недели четко показало, что провал переговоров в Дохе не стал катастрофой ни для рубля, ни для цен на нефть. Тем не менее вопросов по-прежнему больше, чем ответов. В текущей ситуации я просто доигрываю старые идеи, дожидаясь экспирации опционов на USDRUB 21.04 на Московской Бирже. Базовый сценарий – продолжение торгов по USDRUB в коридоре 65-69.50 в следующие 3-4 недели.
На мой взгляд, в рамках текущей пятидневки мы все еще остаемся заложниками волатильности, связанной с прошедшим 17.04 нефтяным саммитом в Дохе. Во-первых, есть мнение, что участники товарного рынка еще не в полной мере осознали провал переговоров о заморозке, что, вероятно, еще предстоит отыграть до конца недели. Во-вторых, есть опасения, что рано или поздно трудовой спор в Кувейте будет урегулирован, в результате чего забастовка нефтяников завершится, что окажет влияние на цены на нефть. В-третьих, не стоит забывать, что на рынке по-прежнему рекордный за последние годы спекулятивный лонг по Brent и WTI. С учетом вчерашнего роста цен на нефть, а также противоречивого новостного фона по товарному рынку, нельзя исключать, что данные позиции будут частично сокращаться инвесторами.
Все вместе – это факторы риска для рынка нефти, которые могут вновь отбросить котировки Brent к 40-42.5$ за баррель, что вполне будет сочетаться с текущей высокой волатильностью на сырьевом рынке. Также это может рассматриваться как аргументы, что уровень 65 по USDRUB прямо сейчас будет сложно пробить, хотя поддержку рублю может оказывать и текущий налоговый период в РФ, и жесткая монетарная политика ЦБ РФ.
Чтобы говорить в полной мере о дальнейшей перспективе USDRUB, хорошо бы дождаться хотя бы какого-то равновесия на рынке нефти. Возможно, конкретика также придет с публикацией очередного отчета Минэнерго США в эту среду.
Одна из идей – дождаться повторного снижения Brent к 40$ за баррель, а потом уже делать новые агрессивные ставки на укрепление рубля или российских акций.
Технический анализ
Уровни поддержки – 67.25/40 (200-дневное среднее), далее 65, … 62.50.
Уровни сопротивления – 69.40-69.50, 70 и 71.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (апрель)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25.
75+, а не 80+ «дорого», 70 «недорого», 65-63 «дешево» по USDRUB.
Провал саммита в Дохе заставляет сосредоточится на долгосрочных ставках на рост индекса ММВБ, целью которых может быть 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
21.04 – заседание ЕЦБ; экспирация опционов на USDRUB на Московской Бирже
25.04 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НПДИ)
27.04 – заседание ФРС
28.04 – заседание Банка Японии
29.04 – заседание ЦБ РФ
Конец апреля – предварительные данные по ВВП США за 1кв16
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 74.55 (-0.35%) 16:30 мск
Бивалютная корзина 69.61 (-0.60%) 16:30 мск
Факторы в поддержку рубля
• Рост цен на нефть. Brent 43.31$ (+0.9%)
• По-прежнему высокая рублевая стоимость нефти (65.66*43.31=2843) оставляет потенциал для укрепления рубля в направлении к 65/USD при сохранении аппетита к риску на текущем уровне.
• Старт налогового периода, ожидаемые продажи валюты экспортерами на 3-4$ млрд под пик выплаты 25.04 (НДС, НДПИ).
Негативные факторы для рубля
• Перекупленность нефти и рубля после роста накануне.
• Неоднозначные результаты прошедшего в выходные саммита в Дохе несут риски ликвидации спекулятивных позиций на покупку в Brent и WTI.
• Высокая волатильность может означать, что после закрытия гэпа котировки Brent могут попытаться протестировать минимумы понедельника в районе 40$ при первых негативных новостях по рынку нефти.
Начало недели четко показало, что провал переговоров в Дохе не стал катастрофой ни для рубля, ни для цен на нефть. Тем не менее вопросов по-прежнему больше, чем ответов. В текущей ситуации я просто доигрываю старые идеи, дожидаясь экспирации опционов на USDRUB 21.04 на Московской Бирже. Базовый сценарий – продолжение торгов по USDRUB в коридоре 65-69.50 в следующие 3-4 недели.
На мой взгляд, в рамках текущей пятидневки мы все еще остаемся заложниками волатильности, связанной с прошедшим 17.04 нефтяным саммитом в Дохе. Во-первых, есть мнение, что участники товарного рынка еще не в полной мере осознали провал переговоров о заморозке, что, вероятно, еще предстоит отыграть до конца недели. Во-вторых, есть опасения, что рано или поздно трудовой спор в Кувейте будет урегулирован, в результате чего забастовка нефтяников завершится, что окажет влияние на цены на нефть. В-третьих, не стоит забывать, что на рынке по-прежнему рекордный за последние годы спекулятивный лонг по Brent и WTI. С учетом вчерашнего роста цен на нефть, а также противоречивого новостного фона по товарному рынку, нельзя исключать, что данные позиции будут частично сокращаться инвесторами.
Все вместе – это факторы риска для рынка нефти, которые могут вновь отбросить котировки Brent к 40-42.5$ за баррель, что вполне будет сочетаться с текущей высокой волатильностью на сырьевом рынке. Также это может рассматриваться как аргументы, что уровень 65 по USDRUB прямо сейчас будет сложно пробить, хотя поддержку рублю может оказывать и текущий налоговый период в РФ, и жесткая монетарная политика ЦБ РФ.
Чтобы говорить в полной мере о дальнейшей перспективе USDRUB, хорошо бы дождаться хотя бы какого-то равновесия на рынке нефти. Возможно, конкретика также придет с публикацией очередного отчета Минэнерго США в эту среду.
Одна из идей – дождаться повторного снижения Brent к 40$ за баррель, а потом уже делать новые агрессивные ставки на укрепление рубля или российских акций.
Технический анализ
Уровни поддержки – 67.25/40 (200-дневное среднее), далее 65, … 62.50.
Уровни сопротивления – 69.40-69.50, 70 и 71.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (апрель)
Ставка в опционах в расчете на то, что к экспирации 21.04 спот-курс USDRUB останется в границах коридора 66.50-70.25.
75+, а не 80+ «дорого», 70 «недорого», 65-63 «дешево» по USDRUB.
Провал саммита в Дохе заставляет сосредоточится на долгосрочных ставках на рост индекса ММВБ, целью которых может быть 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
21.04 – заседание ЕЦБ; экспирация опционов на USDRUB на Московской Бирже
25.04 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НПДИ)
27.04 – заседание ФРС
28.04 – заседание Банка Японии
29.04 – заседание ЦБ РФ
Конец апреля – предварительные данные по ВВП США за 1кв16
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter