В апреле возросли ставки на рост серебра, наблюдался даже переход из золота в серебро среди инвесторов в ETF, что послужило основой для ралли металла

Месячный график

В апреле возросли ставки на рост серебра, наблюдался даже переход из золота в серебро среди инвесторов в ETF, что послужило основой для ралли металла


В апреле возросли ставки на рост серебра, наблюдался даже переход из золота в серебро среди инвесторов в ETF, что послужило основой для ралли металла. На 12 апреля по данным CFTC число спекулятивных длинных позиций возросло до 9575 тонн, - наивысший уровень с 2006г. – начало сбора данных. С другой стороны сокращались короткие позиции, что привело к чистой величине на биржах по лонгам (netto) 7680 тонн.

По отзывам трейдеров прорывное ралли 19 апреля обусловлено сильном спросом из Китая, где во вторник 19 апреля были запущены торги деноминированными в юанях золотыми контрактами. Мартовские данные по Китаю – торговый баланс, индекс деловой активности, промышленное производство, цены производителей – всё говорит об оживлении экономической деятельности в начале новой пятилетки 2016-2020г. Всё-таки 55.8% физического спроса (за минусом ETF и бирж) на серебро идет со стороны промышленности. Видимо, игроки в Шанхае ставят на фактор роста солнечной энергетики – перспективного потребителя Arg. Импорт серебра в Китай возрос в январе на 52% (г/г), а в феврале упал на 7.4%(г/г). В 2015г. импорт серебра в Поднебесную империю возрос на 25.2%.

Ралли по серебру началось утром на фоне неуверенного поведения долларового индекса, который с 15 апреля стал показывать умеренную нисходящую волну. С прошлой недели фьючерсы федеральных фондов периодически показывают оценку вероятности снижения ставки ФРС в 2016г. ниже 50% (49.2% на 18 апр. и 13.7% вероятность повышения ставки на июньском заседании ФРС). Хотя тот же фактор играет и на пользу золота, соотношение цены золота и серебра на второй декаде апреля заметно улучшилось для серебра.

Подготовку для биржевого взлета цены обеспечили розничные инвесторы. По опросам прирост ювелирных продаж серебра в США в 2015г. составил в среднем 15%. Спрос на американские серебряные орлы, реализуемые Монетным двором США, возрос в январе 2016г. (г/г) на 7.7%, а в феврале на 58.2%, в марте на 16.7%, отражая веру американцев в дешевизну металла. Монетный двор в Перте (Австралия) показал в марте рекордные покупки серебряных монет с октября 2015г., особенно австралийских кенгуру (в сентябре 2015г. был установлен рекорд, когда было куплено в два раза больше, чем показал март 2016г.).

С фундаментальной точки зрения уверенность инвесторам придают прогнозы снижения добычи – впервые с 2002г. - и продолжения падения вторичного производства серебра из лома в 2016г. Так, Silver Institute осенью 2015г. прогнозировал падения добычи серебра в 2016г. на 5%. В конце марта этого года банк Société Générale заявил, что падение горной добычи Silver в 2016г. составит 9.2% к 2015г., а в 2017г. -13% к 2015г. А что показывает практика?

Компания Fresnillo (Мексика) снизила в первом квартале 2016г. производство серебра на -1.7% (г/г)на 206000 унций и повторила свой прогноз роста добычи на 2016г. . с 47 млн унций до 49-51 млн унций. Компания Majestic(Мексика) нарастила производство на 11% 297.3 тыс унций. Endeavor (Мексика) потеряла за год 17% 310 тыс. унций. Полиметалл (Россия) прибавил в первом квартале 4% или 400 тыс. унций.

В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось подрастание. Со 2 марта 2016 начался уже активный прирост активов, на 18.04.16 в ETF было 640 млн унций. Этот уровень был достигнут еще 12 апреля, но 13 апреля происходили активные продажи (2 млн унций). Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций.

На графике отчетливо видно пробитие вверх понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. В случае пробития клина становятся более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18. На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах и остаток третьей волны, видимо, завершает свою историю в декабре 2015г.

Недельный график

В апреле возросли ставки на рост серебра, наблюдался даже переход из золота в серебро среди инвесторов в ETF, что послужило основой для ралли металла


На прошлой неделе цена резко возвратилась (снизу) в повышательный канал 2016г. и обновила годовые максимумы (16.1415). 19 апреля была достигнута первая цели Фибоначчи пробоя 16.1415 - 16.98. Вторая цель Фибоначчи этого пробоя 18.33. На этой неделе актуализировалась первая цель Фибоначчи пробоя октябрьского максимума 16.3675 – 18.05. Улучшение видение по промышленному росту в Китае наряду с некоторой слабостью доллара

помогло цене серебра в апреле .

Дневной график

В апреле возросли ставки на рост серебра, наблюдался даже переход из золота в серебро среди инвесторов в ETF, что послужило основой для ралли металла


Резкое восстановление цены на дневном графике подтвердило предположение, что после трех волн роста (5 волновая схема Эллиота) в 2016г. последовало 2 коррекционные волны (3 волновая схема). В любом случае обновление годовых максимумов по серебру означает формирование новой волны роста, чье движение уже реализовало вторую цель Фибоначчи (16.768) пробоя локального максимума 15.545. Финальная цель этого пробоя 17.99. Однако с 19 апреля цена будет закрываться в зоне относительной перекупленности, что через несколько дней замедлит свое движение вверх.

Источник http://onlinebroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=290401 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!