20 апреля 2016 long-short.ru Кургузкин Александр
Недавно поднял статью с заголовком "Удвоение проигрывающих позиций увеличивает доходность портфеля", которую многие сочли несколько провокационной. Поднялись крики "это ж мартингейл, ату его!".
Это с одной стороны хорошо, потому что люди уже знают, что наивный мартингейл (стратегия с удвоением ставок после проигрыша) ведет к разорению. Однако с другой стороны плохо, потому что люди не понимают всей картины. Позвольте в этой связи задать интересный вопрос: если мартингейл это плохая стратегия, кому уходят деньги слившихся на мартингейле?
Ответ прост. Рынок акций это система с долгосрочным возвратом к среднему. Большой кошелек выигрывает у маленького кошелька. Терпеливый кошелек выигрывает у нетерпеливого кошелька. Если вы маленький и нетерпеливый (aka колбасер), то для вас мартингейл окончится разорением. Если вы большой и терпеливый, то деньги колбасеров станут вашими, вопрос времени.
Заметьте, "большой" здесь не в абсолютном смысле, а в смысле отношения размера кошелька к размеру ставок. Говоря другими словами, к априорным ожиданиям доходности. Маленький вы или большой - во многом зависит от того, насколько задраны ваши ожидания.
В статье как раз стратегия большого терпеливого кошелька, и, как показано, она зарабатывает. Когнитивный диссонанс возникает у тех, кто привык к своему мирку маленького и нетерпеливого кошелька и отказывается верить, что за его пределами может быть что-то большое и светлое.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это с одной стороны хорошо, потому что люди уже знают, что наивный мартингейл (стратегия с удвоением ставок после проигрыша) ведет к разорению. Однако с другой стороны плохо, потому что люди не понимают всей картины. Позвольте в этой связи задать интересный вопрос: если мартингейл это плохая стратегия, кому уходят деньги слившихся на мартингейле?
Ответ прост. Рынок акций это система с долгосрочным возвратом к среднему. Большой кошелек выигрывает у маленького кошелька. Терпеливый кошелек выигрывает у нетерпеливого кошелька. Если вы маленький и нетерпеливый (aka колбасер), то для вас мартингейл окончится разорением. Если вы большой и терпеливый, то деньги колбасеров станут вашими, вопрос времени.
Заметьте, "большой" здесь не в абсолютном смысле, а в смысле отношения размера кошелька к размеру ставок. Говоря другими словами, к априорным ожиданиям доходности. Маленький вы или большой - во многом зависит от того, насколько задраны ваши ожидания.
В статье как раз стратегия большого терпеливого кошелька, и, как показано, она зарабатывает. Когнитивный диссонанс возникает у тех, кто привык к своему мирку маленького и нетерпеливого кошелька и отказывается верить, что за его пределами может быть что-то большое и светлое.
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter