Прошедшая неделя началась с неудачи в Дохе, где встретившиеся стороны ни о чем не договорились по причине внезапного пересмотра условий соглашения Саудовской Аравией. Участники рынка приготовились обрушить цены, в связи с чем зазвучали про-гнозы о возможном падении рынка до 35-25$ и даже до 10$. Однако, после утреннего «гэпа» вниз, рынок вырос и закрыл это снижение уже к концу торговой сессии поне-дельника.
Подобному развитию событий способствовало объявление о начале забастовки в Ку-вейте, сократившей добычу нефти с 2,8 млн.бар. в сутки до 1,1 млн.бар. в сутки. После завершения забастовки добыча выросла до 1,5 млн.бар. в сутки. Кроме того, в данный момент произошло землетрясение в Эквадоре с остановкой местного НПЗ, а также взрывы на нефтепроводе в Нигерии.
Это сильно поддержало цены - сорт WTI вырастал до уровня 44,49$, а цены на сорт BRENT протестировали уровень 46,17$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 21 апреля 2016 г. составил 1,35$. Отношение спрэда к цене сорта WTI снизилось до 3,1%.
Таким образом., можно констатировать восстановление долгосрочного растущего трен-да, хотя пока цены не закрепятся выше уровня 45$, возможна коррекция цен до уровня 35$.
По оценке МЭА, озвученной на прошедшей неделе, низкие цены на нефть привели к падению инвестиций в отрасли на 40% за последние два года. Особенно сильное паде-ние инвестирования наблюдается в США, Канаде, Латинской Америке, России. Агентство ожидает снижение добычи нефти в странах вне-ОПЕК в 2016 г. на 700 тыс.бар. в сутки. При этом спрос на нефть в Китае, Индии и прочих развивающихся странах продолжает расти. МЭА ожидает восстановление баланса на мировом рынке нефти в 2017 г.
В результате сорванного соглашения в Дохе со стороны России и Ирана зазвучали пре-дупреждения о возможном резком наращивании добычи. По данным Минэнерго РФ в России существует потенциал быстро нарастить добычу до 12 млн.бар. в сутки, что не-сколько преувеличено, конечно, но с учетом увеличения инвестиций в разработку но-вых месторождений вполне возможно.
На прошедшем в Москве на этой неделе Форуме по нефти и газу проходило обсуждение возможностей увеличения добычи. Кроме того, упоминалось, что необходимо продол-жать работу по возможному ограничению добычи на мировом уровне, хотя к июню 2016 г. это уже может не понадобиться.
Вероятно, здесь имеется ввиду полное прекращение нелегальных поставок нефти из стран Ближнего Востока. Это вполне возможно, т.к. в ходе проведенных парламентских выборов 200 мест в парламенте получили представители партии Б.Асада, 80 мест – представители оппозиции. Непримиримая оппозиция попыталась усилить боевые дей-ствия в Сирии, но в итоге вышла из переговоров в Женеве, что по заявлению МИДа РФ приведет к «оздоровлению ситуации».
Иранские поставки нефти на мировой рынок растут – правительство одобрило новую форму контрактов на добычу нефти для международных компаний. В настоящее время принимаются заявки на участие в конкурсах на разработку месторождений, а новые условия планируется объявить в июне-июле 2016 г. на выставке в Париже.
Иран подтвердил свое намерение нарастить добычу нефти до 4 млн.бар. в сутки, экс-порт нефти из Ирана оценивается в 1,75 млн.бар. в сутки. Однако, по-прежнему страна имеет проблемы с расчетами – расчеты в долларах не осуществляются, проводятся рас-четы в евро, что сдерживает многих участников рынка.
Экспорт нефти из Саудовской Аравии в феврале 2016 г. по данным JODI снизился до 7,553 млн.бар. в сутки от 7,835 млн.бар. в сутки в январе 2016 г. Добыча нефти сокра-тилась до 10,22 млн.бар. в сутки. Запасы нефти на конец февраля 2016 г. снизились на 2,6% до 305,6 млн.бар., переработка нефти выросла на 8,2% до 2,67 млн.бар. в сутки, экспорт нефтепродуктов вырос на 15,4% до 1,55 млн.бар. в сутки.
Надо отметить, что Саудовская Аравия быстро утрачивает рынки сбыта – в Китае долю занимает Россия, в Европе – Иран, к тому же идут переговоры о поставках нефти ком-панией «Роснефть» в Индию.
Отдельно надо отметить начавшееся обострение ситуации в Ираке, где политическое руководство страны переживает очередной кризис, Турция бомбит курдские позиции, а США направляют морскую пехоту для борьбы с террористами. Спокойная ситуация отмечается лишь в провинции Басра, которая очень хочет отделиться от Багдада и где находится основная добыча в южных регионах. Пути поставки нефти из северных реги-онов Ирака находятся под большим военным напряжением и практически перекрыты.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 15 апреля 2016 г. снизились на 0,4% и составили 2058,6 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю вырос-ли на 2,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,1%, за-пасы дистиллятов снизились на 3,6%.
По состоянию на 15 апреля 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 64,3 млн. бар. против 64,6 млн. бар. на позапрошлой неделе и 62,2 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 15 апреля 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 3 единицы к предыдущей неделе и составило 351 единица против 734 единиц на эту же дату 2015 г. По оценке компании Bernstein производство сланцевой нефти рентабельно при ценах на уровне 50-60$, что делает маловероятным рост цен на нефть до текущих уровней в средне-срочной перспективе. По крайней мере, в настоящее время при росте цен выше уровня 45$ рынок постоянно опускается до более низких уровней.
По уточненным данным GAC импорт нефти в Китай в марте 2016 г. вырос на 0,9% к февралю 2016 г. и на 19,7% к марту 2015 г. и составил 32,1 млн.тонн. Импорт нефти в страну в 1 кв. 2016 г. составил 91,1 млн.тонн, что на 13,4% выше, чем в 1 кв. 2015 г.
В марте 2016 г. основные поставки нефти в Китай осуществляла Россия - 4,645 млн.тонн (+58% г/г) при средней цене поставок 257,9$/тонна. Саудовская Аравия сни-зила поставки нефти в марте 2016 г. в Китай на 1,7% г/г до 3,98 млн.тонн при средней цене поставок 245,63$/тонна. Китайское правительство продолжает либерализацию внутреннего рынка нефти, допуская к импорту все больше переработчиков.
В 1 кв. 2016 г. наблюдался резкий рост импорта бензина в Китай – на 62,4% к 1 кв. 2015 г. до 1,864 млн.тонн. Импорт дизтоплива в 1 кв. 2016 г. вырос в 4,7 раза к 1 кв. 2016 г. до 2,771 млн.тонн.
Импорт нефти в Японию в марте 2016 г. вырос на 15,9% в годовом выражении до 4,17 млн.бар. в сутки.
Импорт нефти в Индию в марте 2016 г. снизился на 1,7% в годовом выражении и соста-вил 4,07 млн.бар. в сутки. Основные объемы импорта нефти поступают в страну из Ира-на.
Добыча нефти в Северном море в мае 2016 г. продолжит снижаться 4-й месяц подряд и составит 1,94 млн.бар. в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ оставались преимущественно ста-бильными, хотя цены на дизель показали прирост. Дифференциалы на нефть сорта URALS к концу недели выросли до -1,45$/бар. благодаря высокому экспортному спросу и ограниченного предложения азербайджанской нефти. Экспортная пошлина на нефть и нефтепродукты в мае 2016 г. вырастет на 20% к апрелю 2016 г.
Экспорт нефти сорта URALS из порта Усть-Луга и Приморск в первую неделю мая соста-вит 1,6 млн.тонн, что находится на уровне апреля 2016 г. Отгрузки из порта Новорос-сийск в этот период вырастут до 520 тыс.тонн.
По сообщению компании Транснефть в связи с профилактическим ремонтом трубопро-вода экспорт нефти сорта ESPO из порта Козьмино сократится в июне 2016 г. до 2,3 млн.тонн против 2,83 млн.тонн в мае 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Подобному развитию событий способствовало объявление о начале забастовки в Ку-вейте, сократившей добычу нефти с 2,8 млн.бар. в сутки до 1,1 млн.бар. в сутки. После завершения забастовки добыча выросла до 1,5 млн.бар. в сутки. Кроме того, в данный момент произошло землетрясение в Эквадоре с остановкой местного НПЗ, а также взрывы на нефтепроводе в Нигерии.
Это сильно поддержало цены - сорт WTI вырастал до уровня 44,49$, а цены на сорт BRENT протестировали уровень 46,17$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 21 апреля 2016 г. составил 1,35$. Отношение спрэда к цене сорта WTI снизилось до 3,1%.
Таким образом., можно констатировать восстановление долгосрочного растущего трен-да, хотя пока цены не закрепятся выше уровня 45$, возможна коррекция цен до уровня 35$.
По оценке МЭА, озвученной на прошедшей неделе, низкие цены на нефть привели к падению инвестиций в отрасли на 40% за последние два года. Особенно сильное паде-ние инвестирования наблюдается в США, Канаде, Латинской Америке, России. Агентство ожидает снижение добычи нефти в странах вне-ОПЕК в 2016 г. на 700 тыс.бар. в сутки. При этом спрос на нефть в Китае, Индии и прочих развивающихся странах продолжает расти. МЭА ожидает восстановление баланса на мировом рынке нефти в 2017 г.
В результате сорванного соглашения в Дохе со стороны России и Ирана зазвучали пре-дупреждения о возможном резком наращивании добычи. По данным Минэнерго РФ в России существует потенциал быстро нарастить добычу до 12 млн.бар. в сутки, что не-сколько преувеличено, конечно, но с учетом увеличения инвестиций в разработку но-вых месторождений вполне возможно.
На прошедшем в Москве на этой неделе Форуме по нефти и газу проходило обсуждение возможностей увеличения добычи. Кроме того, упоминалось, что необходимо продол-жать работу по возможному ограничению добычи на мировом уровне, хотя к июню 2016 г. это уже может не понадобиться.
Вероятно, здесь имеется ввиду полное прекращение нелегальных поставок нефти из стран Ближнего Востока. Это вполне возможно, т.к. в ходе проведенных парламентских выборов 200 мест в парламенте получили представители партии Б.Асада, 80 мест – представители оппозиции. Непримиримая оппозиция попыталась усилить боевые дей-ствия в Сирии, но в итоге вышла из переговоров в Женеве, что по заявлению МИДа РФ приведет к «оздоровлению ситуации».
Иранские поставки нефти на мировой рынок растут – правительство одобрило новую форму контрактов на добычу нефти для международных компаний. В настоящее время принимаются заявки на участие в конкурсах на разработку месторождений, а новые условия планируется объявить в июне-июле 2016 г. на выставке в Париже.
Иран подтвердил свое намерение нарастить добычу нефти до 4 млн.бар. в сутки, экс-порт нефти из Ирана оценивается в 1,75 млн.бар. в сутки. Однако, по-прежнему страна имеет проблемы с расчетами – расчеты в долларах не осуществляются, проводятся рас-четы в евро, что сдерживает многих участников рынка.
Экспорт нефти из Саудовской Аравии в феврале 2016 г. по данным JODI снизился до 7,553 млн.бар. в сутки от 7,835 млн.бар. в сутки в январе 2016 г. Добыча нефти сокра-тилась до 10,22 млн.бар. в сутки. Запасы нефти на конец февраля 2016 г. снизились на 2,6% до 305,6 млн.бар., переработка нефти выросла на 8,2% до 2,67 млн.бар. в сутки, экспорт нефтепродуктов вырос на 15,4% до 1,55 млн.бар. в сутки.
Надо отметить, что Саудовская Аравия быстро утрачивает рынки сбыта – в Китае долю занимает Россия, в Европе – Иран, к тому же идут переговоры о поставках нефти ком-панией «Роснефть» в Индию.
Отдельно надо отметить начавшееся обострение ситуации в Ираке, где политическое руководство страны переживает очередной кризис, Турция бомбит курдские позиции, а США направляют морскую пехоту для борьбы с террористами. Спокойная ситуация отмечается лишь в провинции Басра, которая очень хочет отделиться от Багдада и где находится основная добыча в южных регионах. Пути поставки нефти из северных реги-онов Ирака находятся под большим военным напряжением и практически перекрыты.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 15 апреля 2016 г. снизились на 0,4% и составили 2058,6 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю вырос-ли на 2,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,1%, за-пасы дистиллятов снизились на 3,6%.
По состоянию на 15 апреля 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 64,3 млн. бар. против 64,6 млн. бар. на позапрошлой неделе и 62,2 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 15 апреля 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 3 единицы к предыдущей неделе и составило 351 единица против 734 единиц на эту же дату 2015 г. По оценке компании Bernstein производство сланцевой нефти рентабельно при ценах на уровне 50-60$, что делает маловероятным рост цен на нефть до текущих уровней в средне-срочной перспективе. По крайней мере, в настоящее время при росте цен выше уровня 45$ рынок постоянно опускается до более низких уровней.
По уточненным данным GAC импорт нефти в Китай в марте 2016 г. вырос на 0,9% к февралю 2016 г. и на 19,7% к марту 2015 г. и составил 32,1 млн.тонн. Импорт нефти в страну в 1 кв. 2016 г. составил 91,1 млн.тонн, что на 13,4% выше, чем в 1 кв. 2015 г.
В марте 2016 г. основные поставки нефти в Китай осуществляла Россия - 4,645 млн.тонн (+58% г/г) при средней цене поставок 257,9$/тонна. Саудовская Аравия сни-зила поставки нефти в марте 2016 г. в Китай на 1,7% г/г до 3,98 млн.тонн при средней цене поставок 245,63$/тонна. Китайское правительство продолжает либерализацию внутреннего рынка нефти, допуская к импорту все больше переработчиков.
В 1 кв. 2016 г. наблюдался резкий рост импорта бензина в Китай – на 62,4% к 1 кв. 2015 г. до 1,864 млн.тонн. Импорт дизтоплива в 1 кв. 2016 г. вырос в 4,7 раза к 1 кв. 2016 г. до 2,771 млн.тонн.
Импорт нефти в Японию в марте 2016 г. вырос на 15,9% в годовом выражении до 4,17 млн.бар. в сутки.
Импорт нефти в Индию в марте 2016 г. снизился на 1,7% в годовом выражении и соста-вил 4,07 млн.бар. в сутки. Основные объемы импорта нефти поступают в страну из Ира-на.
Добыча нефти в Северном море в мае 2016 г. продолжит снижаться 4-й месяц подряд и составит 1,94 млн.бар. в сутки.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ оставались преимущественно ста-бильными, хотя цены на дизель показали прирост. Дифференциалы на нефть сорта URALS к концу недели выросли до -1,45$/бар. благодаря высокому экспортному спросу и ограниченного предложения азербайджанской нефти. Экспортная пошлина на нефть и нефтепродукты в мае 2016 г. вырастет на 20% к апрелю 2016 г.
Экспорт нефти сорта URALS из порта Усть-Луга и Приморск в первую неделю мая соста-вит 1,6 млн.тонн, что находится на уровне апреля 2016 г. Отгрузки из порта Новорос-сийск в этот период вырастут до 520 тыс.тонн.
По сообщению компании Транснефть в связи с профилактическим ремонтом трубопро-вода экспорт нефти сорта ESPO из порта Козьмино сократится в июне 2016 г. до 2,3 млн.тонн против 2,83 млн.тонн в мае 2016 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter