26 апреля 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
На рынке новых размещений по-прежнему довольно оживленно. Отталкиваясь от благоприятной конъюнктуры, эмитенты организуют довольно удачные подписки. Самые респектабельные из них уже размещаются со спредом 100 б.п. к бенчмарку.
Самым крупным оказалось предложение Промсвязьбанка. Четырнадцатимиллиардный биржевой выпуск БО-П01 размещается на пять лет с ближайшей офертой в апреле 2017 года. Ставка первого и второго купонов установлена в размере 11%. В настоящее время в обращении находятся три выпуска облигаций Промсвязьбанка совокупным объемом 15 млрд руб. с погашением от 2018-го до 2021 года и YTM от 11,35% до 13,28%. Последний раз банк размещал свои облигации в марте (выпуск БО-08). Напомню, что тогда финальный ориентир по купону при подписке находился на отметке 11,8%, что соответствовало YTM 12,15%. По этим пятилетним облигациям также была предусмотрена годовая оферта. Всего за месяц для эмитента стоимость займа по открытой подписке уменьшилась на 0,8 п.п., что лишний раз говорит о продолжении тенденции к снижению ставок на рынке.
Два десятимиллиардных выпуска Регион-Инвеста — БО-04 и БО-05 подписаны с финальным ориентиром по купону 13,75%, что дает YTM 14,22%. Облигации пятилетние, оферта полугодовая, что и обуславливает высокую цену размещения. Кроме того, на прошлой неделе эмитент разместил идентичный выпуск БО-03 на таких же условиях. Андеррайтером выступает банк ФК Открытие. В обращении находятся еще один классический и два биржевых выпуска эмитента с погашением от 2019-го до 2022 года и YTM от 10,81% до 13,51%.
Субординированные облигации сроком обращения пять с половиной лет серии С01 (06) объемом 5 млрд руб. размещаются Абсолют Банком. Ориентиры ставки 1-11 купонов установлены в размере 14-14,5% годовых, что соответствует YTM 14,49-15,02% годовых. Техническое размещение облигаций запланировано на 29 апреля. Организаторы размещения — БК Регион, Райффайзенбанк, Абсолют банк. На рынке обращаются также один классический и два биржевых выпуска облигаций эмитента с погашением от 2016-го до 2020 года и YTM от 11,54 и 12,56%.
Восьмимиллиардный биржевой выпуск БО-08 ПАО МОЭСК размещается с финальным ориентиром по 1-6 купонам 10,3%, что дает YTM к оферте в 2019 году 10,57%. Облигации десятилетние. В ходе букбилдинга было получено 50 заявок от инвесторов. Общий объем спроса составил более 31 млрд руб., превысив предложение почти вчетверо. Техническое размещение запланировано на 28 апреля. На рынке обращается также биржевой выпуск эмитента БО-07 с погашением в мае этого года и текущим YTM 13,42%.
В энергетическом сегменте также стоит отметить биржевой выпуск ОГК-2, который размещается на пять лет с ближайшей офертой в 2019 году. Подписка по 7,5 млрд, серия имеет ориентир по 1-6 купонам 10,6-10,85%. Предварительная дата размещения — 29 апреля.
Кроме этого, на рынке также ведутся подписки на бумаги Каркаде, Мираторг-Финанс, ТрансФин-М.
Завершилось размещение биржевых облигаций ПАО Национальная Девелоперская Компания серии БО-01 с купонной ставкой 16% к полугодовой оферте, что дает YTM 16,64%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Самым крупным оказалось предложение Промсвязьбанка. Четырнадцатимиллиардный биржевой выпуск БО-П01 размещается на пять лет с ближайшей офертой в апреле 2017 года. Ставка первого и второго купонов установлена в размере 11%. В настоящее время в обращении находятся три выпуска облигаций Промсвязьбанка совокупным объемом 15 млрд руб. с погашением от 2018-го до 2021 года и YTM от 11,35% до 13,28%. Последний раз банк размещал свои облигации в марте (выпуск БО-08). Напомню, что тогда финальный ориентир по купону при подписке находился на отметке 11,8%, что соответствовало YTM 12,15%. По этим пятилетним облигациям также была предусмотрена годовая оферта. Всего за месяц для эмитента стоимость займа по открытой подписке уменьшилась на 0,8 п.п., что лишний раз говорит о продолжении тенденции к снижению ставок на рынке.
Два десятимиллиардных выпуска Регион-Инвеста — БО-04 и БО-05 подписаны с финальным ориентиром по купону 13,75%, что дает YTM 14,22%. Облигации пятилетние, оферта полугодовая, что и обуславливает высокую цену размещения. Кроме того, на прошлой неделе эмитент разместил идентичный выпуск БО-03 на таких же условиях. Андеррайтером выступает банк ФК Открытие. В обращении находятся еще один классический и два биржевых выпуска эмитента с погашением от 2019-го до 2022 года и YTM от 10,81% до 13,51%.
Субординированные облигации сроком обращения пять с половиной лет серии С01 (06) объемом 5 млрд руб. размещаются Абсолют Банком. Ориентиры ставки 1-11 купонов установлены в размере 14-14,5% годовых, что соответствует YTM 14,49-15,02% годовых. Техническое размещение облигаций запланировано на 29 апреля. Организаторы размещения — БК Регион, Райффайзенбанк, Абсолют банк. На рынке обращаются также один классический и два биржевых выпуска облигаций эмитента с погашением от 2016-го до 2020 года и YTM от 11,54 и 12,56%.
Восьмимиллиардный биржевой выпуск БО-08 ПАО МОЭСК размещается с финальным ориентиром по 1-6 купонам 10,3%, что дает YTM к оферте в 2019 году 10,57%. Облигации десятилетние. В ходе букбилдинга было получено 50 заявок от инвесторов. Общий объем спроса составил более 31 млрд руб., превысив предложение почти вчетверо. Техническое размещение запланировано на 28 апреля. На рынке обращается также биржевой выпуск эмитента БО-07 с погашением в мае этого года и текущим YTM 13,42%.
В энергетическом сегменте также стоит отметить биржевой выпуск ОГК-2, который размещается на пять лет с ближайшей офертой в 2019 году. Подписка по 7,5 млрд, серия имеет ориентир по 1-6 купонам 10,6-10,85%. Предварительная дата размещения — 29 апреля.
Кроме этого, на рынке также ведутся подписки на бумаги Каркаде, Мираторг-Финанс, ТрансФин-М.
Завершилось размещение биржевых облигаций ПАО Национальная Девелоперская Компания серии БО-01 с купонной ставкой 16% к полугодовой оферте, что дает YTM 16,64%.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter