На протяжении последних двух лет в структуре выручки Alibaba Group лучшие темпы роста демонстрирует элемент облачных технологий и интернет-инфраструктуры. При этом, учитывая громадный потенциал облачного рынка Китая и протекционистскую политику китайского правительства в вопросах информационной безопасности, я считаю облачный бизнес Alibaba Group только начинает ускорять свой рост.
Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.
По данным Bain & Company, облачный рынок Китая достигнет объема $20 млрд к 2020 году. Для сравнения: два года назад он составлял всего $1,5 млрд. По информации из того же источника, отставание развития китайского облачного рынка от аналогичного рынка в США постоянно сокращается. В этом смысле сейчас облачный рынок КНР соответствует облачному рынку Штатов четырехлетней давности. Таким образом, сегодняшний успех в США таких компаний, как Amazon Web Service и Azure (Microsoft), указывают на благоприятный прогноз развития облачного бизнеса в Китае. Однако здесь есть свои особенности.
Критически важным условием расширения облачного рынка является способность инфраструктуры обеспечивать этот рост. В этом контексте Китаю предстоит еще много сделать. По данным на январь 2016 года, средняя скорость Интернета в стране составляла 3,7 Mbps. Для сравнения: в США этот показатель равен 12,6 Mbps, а лидирует в глобальном рейтинге Южная Корея с показателем 20,5 Mbps. Также Китай не входит в число мировых лидеров по уровню проникновения Интернета среди населения: здесь лишь 49% населения имеет доступ в Сеть при 87% в Соединенных Штатах.
Но это лишь временные трудности на пути развития облачного рынка в Китае. В 2015 году китайское правительство запустило трехлетнюю программу стоимостью более 182 млрд, нацеленную на повышение скорости интернет-трафика в стране. Кроме того, Китай встал на путь переориентации экономики на внутреннее потребление, развития сферы услуг и высоких технологий, а это само по себе предполагает расширение уровня проникновения Интернета. Китайский информационный рынок является рискованным для иностранных инвесторов. Здесь достаточно вспомнить действующий в стране полный запрет Google, Facebook и Twitter. Однако на местном облачном рынке все же присутствуют такие компании, как Amazon, Microsoft и IBM. Как правило, они работают в партнерстве с местными IT-компаниями. При этом ни один из коммерческих провайдеров в Китае не застрахован от блокировки в случае допущения политически некорректного трафика. Это значит, что любое международное событие может послужить причиной остановки даже наиболее бизнес-ориентированного провайдера, если правительство Китая сочтет, что это необходимо для обеспечения социальной стабильности.
Учитывая особую нервозность, которую проявляет правительство Китая в отношении национальной информационной безопасности, лично мне сложно верится, что доля рынка иностранных компаний, работающих на местном облачном рынке, сможет расшириться до значимой. В КНР компаниям намного безопасней и удобней пользоваться облачными услугами Alibaba или Baidu, потому что у них есть преимущество в виде доверия со стороны правительства. При этом на иностранных компаниях всегда будет висеть тень подозрения в шпионаже.
В это сложно верится, но по разным причинам китайский облачный рынок запаздывает в своем развитии. Однако наиболее вероятно, что это положение вещей изменится в будущем. Учитывая национальную специфику Китая, это создает уникальные возможности для роста облачного сегмента Alibaba Group.
Анализ мультипликаторов компании накануне публикации отчетности за 1-й квартал указывает на вероятность роста капитализации.
Технический анализ указывает на движение цены в рамках широкого канала. Восходящая линия сопротивления указывает на «бычий» потенциал.
Рекомендация по бумагам эмитента — «покупать». Потенциал роста — 17%. Целевая цена — $95. Горизонт прогноза — три месяца.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.
По данным Bain & Company, облачный рынок Китая достигнет объема $20 млрд к 2020 году. Для сравнения: два года назад он составлял всего $1,5 млрд. По информации из того же источника, отставание развития китайского облачного рынка от аналогичного рынка в США постоянно сокращается. В этом смысле сейчас облачный рынок КНР соответствует облачному рынку Штатов четырехлетней давности. Таким образом, сегодняшний успех в США таких компаний, как Amazon Web Service и Azure (Microsoft), указывают на благоприятный прогноз развития облачного бизнеса в Китае. Однако здесь есть свои особенности.
Критически важным условием расширения облачного рынка является способность инфраструктуры обеспечивать этот рост. В этом контексте Китаю предстоит еще много сделать. По данным на январь 2016 года, средняя скорость Интернета в стране составляла 3,7 Mbps. Для сравнения: в США этот показатель равен 12,6 Mbps, а лидирует в глобальном рейтинге Южная Корея с показателем 20,5 Mbps. Также Китай не входит в число мировых лидеров по уровню проникновения Интернета среди населения: здесь лишь 49% населения имеет доступ в Сеть при 87% в Соединенных Штатах.
Но это лишь временные трудности на пути развития облачного рынка в Китае. В 2015 году китайское правительство запустило трехлетнюю программу стоимостью более 182 млрд, нацеленную на повышение скорости интернет-трафика в стране. Кроме того, Китай встал на путь переориентации экономики на внутреннее потребление, развития сферы услуг и высоких технологий, а это само по себе предполагает расширение уровня проникновения Интернета. Китайский информационный рынок является рискованным для иностранных инвесторов. Здесь достаточно вспомнить действующий в стране полный запрет Google, Facebook и Twitter. Однако на местном облачном рынке все же присутствуют такие компании, как Amazon, Microsoft и IBM. Как правило, они работают в партнерстве с местными IT-компаниями. При этом ни один из коммерческих провайдеров в Китае не застрахован от блокировки в случае допущения политически некорректного трафика. Это значит, что любое международное событие может послужить причиной остановки даже наиболее бизнес-ориентированного провайдера, если правительство Китая сочтет, что это необходимо для обеспечения социальной стабильности.
Учитывая особую нервозность, которую проявляет правительство Китая в отношении национальной информационной безопасности, лично мне сложно верится, что доля рынка иностранных компаний, работающих на местном облачном рынке, сможет расшириться до значимой. В КНР компаниям намного безопасней и удобней пользоваться облачными услугами Alibaba или Baidu, потому что у них есть преимущество в виде доверия со стороны правительства. При этом на иностранных компаниях всегда будет висеть тень подозрения в шпионаже.
В это сложно верится, но по разным причинам китайский облачный рынок запаздывает в своем развитии. Однако наиболее вероятно, что это положение вещей изменится в будущем. Учитывая национальную специфику Китая, это создает уникальные возможности для роста облачного сегмента Alibaba Group.
Анализ мультипликаторов компании накануне публикации отчетности за 1-й квартал указывает на вероятность роста капитализации.
Технический анализ указывает на движение цены в рамках широкого канала. Восходящая линия сопротивления указывает на «бычий» потенциал.
Рекомендация по бумагам эмитента — «покупать». Потенциал роста — 17%. Целевая цена — $95. Горизонт прогноза — три месяца.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter