Бочкарев Константин БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB

Рубль – режим ожидания

26 апреля 2016  Источник http://bcs-express.ru/

USD/RUB TOM 66.06 (-0.76%) 17:28 мск
EUR/RUB TOM 74.80 (-0.27%) 17:28 мск
Бивалютная корзина 69.98 (-0.54%) 17:28 мск

Факторы в поддержку рубля
• Скорее всего, и далее дружественная рынкам политика ФРС (27.04) и Банка Японии (28.04).
• Котировки Brent неподалеку от 45$. Высокая рублевая стоимость нефти (66.10*45.16=2985). Потенциал для укрепления рубля к или ниже 65/USD. Фактор, который может ограничивать коррекцию в USDRUB уровнями 67-69 при ухудшении внешнего фона
• Налоговый период и продажи валюты экспортерами (убывающий фактор).

Негативные факторы для рубля
• Снижение аппетита к риску, фиксация прибыли на рынках акций и в EM FX накануне заседания ФРС 27.04.
• Завершение налогового периода в РФ, спекулятивная активность и покупки валюты рядом инвесторов от 65/USD.

Как и сутки назад, дальнейшие перспективы рубля, как и то, в какую сторону будет пробой диапазона 65-67 по USDRUB, по-прежнему зависят от итогов заседания ФРС 27.04, данных по рынку нефти и заседания ЦБ РФ 29.04. Определенную поправку, впрочем, следует делать на фактор «майских» или предстоящих длительных выходных в РФ, которые могут ограничивать волатильность в рубле и акциях на следующей неделе.

В случае с ФРС благоприятный сценарий развития событий для рубля сводится к тому, что Центральный Банк США не даст 27.04 какого-либо намека или сигнала о возможном повышении ставки в июне, вероятность чего сейчас составляет только 20%%. То есть ФедРезерв, как и в рамках заседания 16.03, продолжит придерживаться мягкой риторики или «голубиной» тональности, и далее акцентируя внимание на рисках, присущих мировой экономике в данной момент, либо недостаточном улучшении ситуации в экономике США. «Dovish tone» от ФРС в среду вкупе со стабильными ценами на нефть в районе 45$ - это аргумент повторно протестировать или даже попытаться уйти ниже поддержки 65 в USDRUB. Существенный рост вероятности ужесточения КДП в США в июне, напротив, будет аргументом за рост пары USDRUB выше 67.

На рынке нефти на этой неделе, вероятно, мы получим ответ на вопрос, есть ли еще силы у Brent показать рост в район 47$, либо действительно моментум утрачен, и нас ждет в скором времени коррекция в район 40$. 1-я ласточка отчет Минэнерго США в среду. Собственно для снижения к 65 достаточно, чтобы нефть оставалась просто у 45$. Куда важнее, на мой взгляд, будут данные по добычи ОПЕК за апрель от BBG и Reuters в конце недели, так как по этой статистике можно будет судить в том числе о рисках возможной ценовой воны между Ираном и Саудовской Аравией.

Что касается заседания ЦБ РФ, то формально решение регулятора оставить 29.04 ключевую ставку на текущем уровне 11% (вероятность 70-75%) может рассматриваться как позитив для рубля.

Технический анализ
Среднесрочный нисходящий тренд продолжается в USDRUB. О его сломе можно будет говорить не ранее роста курса выше максимумов текущей недели или сопротивления 69.

На текущей неделе в фокусе в USDRUB будет коридор 65-67.25, выход из которого может привести к росту волатильности в рубле и движению к 69, либо 63.

Уровни поддержки – 65.50, 65, … 62.50-63.
Уровни сопротивления – 67.25, 69.40-69.50.

Рубль – режим ожидания

USDRUB (Daily)

Мои позиции (апрель)
Ставка в майских опционах, что к 19.05 пара USDRUB будет у 65 или ниже. Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63.

70 «дорого», 65-67 «недорого», 63-62.5 «дешево» по USDRUB.

Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.

Календарь
27.04 – заседание ФРС, отчет Минэнерго США
28.04 – заседание Банка Японии, налог на прибыль в РФ, предварительные данные по ВВП США за 1кв16 (прогноз 0.6-0.8%, предыдущее значение 1.4%).
29.04 – заседание ЦБ РФ, данные Bloomberg и Reuters по добыче нефти в ОПЕК.
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=290981

ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте