Душин Олег Online Broker | Металлы | Silver (XAG/USD)

19 апреля состоялось большое ралли по серебру и на 19 апреля число спекулятивных длинных позиций по серебру (net) возросло на Comex до нового рекорда 67903 или 10559 тонн (CFTC)

26 апреля 2016   Источник http://onlinebroker.ru/

Месячный график

19 апреля состоялось большое ралли по серебру и на 19 апреля число спекулятивных длинных позиций по серебру (net) возросло на Comex до нового рекорда 67903 или 10559 тонн (CFTC)


19 апреля состоялось большое ралли по серебру и на 19 апреля число спекулятивных длинных позиций по серебру (net) возросло на Comex до нового рекорда 67903 или 10559 тонн (CFTC). Серебро потащило за собой вверх золото, платину и палладий. Но симптоматично то, что уже с 18 апреля раллировали промышленные металлы – никель с понедельника, медь со вторника 19 апреля, 20 апреля к ним присоединился алюминий. Хотя рост меди стимулировался новостями об остановке на уикэнде в Чили 2 шахт из-за бурных дождей, одна из них самая производительная в мире подземная шахта El Teniente, все-таки за ралли промышленных металлов, включая серебро, видно влияние, в первую очередь, Китая, - видов на состояние его экономики. Напомним, что 15 апреля вышли данные Банка Китая о росте числа новых займов Китае на 89% к февралю и на 16.1% к марту 2015г. Объем мартовских займов 1.37 трлн юаней превзошел ожидания 1.1 трлн. Всего в первом квартале 2016г. новые займы выросли на 25.2%, что подкрепило веру в экономический рост Поднебесной империи, - с начала новой пятилетки (2016-2020) в марте стали уже приходить данные об оживлении здесь деловой активности.

В Чили на шахте El Teniente добывается попутно к меди серебро, золото и молибден, поэтому символический совместный рост меди и серебра может и не удивлять. Однако непосредственным триггером ралли по серебру считается начало торгов деноминированных в юанях контрактов по золоту в Шанхае 19 апреля. В тот же день трейдеры фиксировали спрос на серебро со стороны Азии (Китая). Надо сказать, что в марте в отличие от палладия и платины серебро показало прирост импорта в Китай +13.7% (г/г).( Импорт серебра в Китай возрос в январе на 52% (г/г), а в феврале упал на 7.4%(г/г). В 2015г. импорт серебра в Поднебесную империю возрос на 25.2%.) В воздухе постоянно носилась идея слишком высокого соотношения цены золота и серебра, к этому добавлялись слухи, что Саудовская Аравия продает свой золотой запас, чтобы справиться с дефицитом бюджета. А также стоит вспомнить историческое тяготение Китая к серебру, серебряный стандарт здесь работал с 16-ого века до 1935г. при этом Поднебесная империя противилась внедрению золотовалютного стандарта. Как бы там ни было, после годового максимума на 83.17 (26.02.16) соотношение цены золота и серебра опустилось 25 апреля на 72.8. В принципе, исходя из средних исторических соотношений, на рынке говорят о возможной цифре порядка 55, что при цене золота $1300 за унцию означает $23.6 за унцию серебра. Правда, при этом пострадает промышленный спрос на серый металл, который составляет в общем балансе потребления примерно 55%.

Риском по серебру остается возможное повышение ставки ФРС США. К 26 апреля – началу заседания ФРС 26-27 апреля оценка вероятности повышения ставки в 2016г. по фьючерсам федеральных фондов была 66%, а на июньском заседании 21.6%. За неделю до этого перед серебряным ралли ситуация с “монетарной политикой США” выглядела гораздо мягче. Вероятность повышения ставки ФРС в 2016г. была ниже 50% (49.2% на 18 апр. и 13.7% была вероятность повышения ставки на июньском заседании) Выход 19 апреля данных о снижении мартовских жилищных стартов в США (-8.8%) лишь усилило представления о том, что ФРС предпочтет подождать с повышением ставки, что подкрепляло рост цены серебра до 21 апреля. В четверг 21 апреля разворот вверх долларового индекса после заседания ЕЦБ вызвал фиксацию по длинным позициям по серебру, ралли металла остановилось.

Со 2 марта 2016 начался уже активный прирост активов серебряных ETF, на 23.04.16 в ETF было 642 млн унций, годовой максимум 643 млн был показан 22 апр.. Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций. В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось их подрастание.

На графике отчетливо видно пробитие вверх понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. В случае пробития клина становятся более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18. На месячном графике серебра наблюдается массивная картина роста интереса к серебру до 2011г. и потеря к нему интереса с 2011г. В падении после 2011г. выделяются три волны, которые последовательно убывают в своих размерах и остаток третьей волны, видимо, завершает свою историю в декабре 2015г.

Недельный график

19 апреля состоялось большое ралли по серебру и на 19 апреля число спекулятивных длинных позиций по серебру (net) возросло на Comex до нового рекорда 67903 или 10559 тонн (CFTC)


Если в начале апреля цена серебра пыталась выйти вниз из повышательного канала 2016г., то 21 апреля цена пыталась выскочить из него вверх, однако усиление доллара после заявления главы ЕЦБ Драги о готовности и дальше ослаблять монетарную политику в еврозоне вернуло цену обратно в канал. Ранее 19 апреля была достигнута первая цели Фибоначчи пробоя прошлого годового максимума 16.1415 - 16.98. Вторая цель Фибоначчи этого пробоя 18.33 будет актуальна при недельных закрытиях выше 16.98. Вместе с тем на прошлой неделе актуализировалась первая цель Фибоначчи пробоя октябрьского максимума 16.3675 – 18.05.

Дневной график

19 апреля состоялось большое ралли по серебру и на 19 апреля число спекулятивных длинных позиций по серебру (net) возросло на Comex до нового рекорда 67903 или 10559 тонн (CFTC)


Резкое восстановление цены на дневном графике подтвердило предположение, что после трех волн роста (5 волновая схема Эллиота) в 2016г. последовало 2 коррекционные волны (3 волновая схема). В любом случае обновление годовых максимумов по серебру означает формирование новой волны роста, чье движение уже реализовало вторую цель Фибоначчи (16.768 ) пробоя локального максимума 15.545. Финальная цель этого пробоя 17.99. Однако с 19 апреля цена будет закрываться в зоне относительной перекупленности, что остановило движение вверх. Перед решением ФРС по ставкам 27 апреля и празднованием 1 мая в Китае в торговле серебром (и золотом) был отмечен осторожный рост после некоторое ослабление долларового индекса. Доллар ослабел после выхода во вторник данных по товарам длительного пользования, которые оказались похуже ожиданий. В случае разворачивания негативного сценария по серебру после решения ФРС 27 апреля, то есть коррекционного ухода цены вниз из зоны текущей консолидации (от 16.75 до 17.7) - поддержка 16.47.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=291014