28 апреля 2016 Велес Капитал Танурков Василий
Внешний фон для российского рынка вчера большую часть дня оставался умеренно позитивным благодаря утреннему росту цен на нефть на ожиданиях снижения запасов в США. Согласно опубликованным во вторник ночью оценкам API ожидалось снижение запасов сырой нефти в США за прошлую неделю на 1,07 млн барр., что вывело котировки нефти к уровню в 47 долл. за баррель марки Brent. Но опубликованные в 17:30 официальные данные по запасам не подтвердили позитивных ожиданий – запасы выросли на 2 млн барр. Кроме того заметно замедлились темпы сокращения добычи – за прошедшую неделю добыча нефти в США упала всего на 15 тб/д. В итоге нефть к закрытию торгов ушла ниже 46 долл. за баррель, утянув за собой и российский рынок. Под вечер распродажам также поспособствовало снижение на американском рынке на фоне крайне негативной корпоративной отчетности (в первую очередь – Apple). Среди немногих российских бумаг, удержавшихся в зеленой зоне: Распадская, Акрон, ММК, Новатэк (опубликовавший достаточно позитивную финансовую отчетность за 1 кв. 2016 г. и объявивший о скором привлечении проектного финансирования от китайских банков в Ямал СПГ). В лидерах снижения были Магнит, Транснефть, ЛУКОЙЛ, Русал, Газпром.
Комитет по Открытым Рынкам ФРС вчера ожидаемо оставил ключевую ставку без изменений, комментарии ФРС не привели к сколько либо значимому пересмотру ожиданий относительно темпа роста ставок. При этом ФРС отмечает продолжающееся улучшений ситуации на рынке труда, хотя расширение экономической активности несколько замедлилось; потребительские расходы росли медленнее реальных доходов; инвестиции остаются слабыми; инфляционные ожидания остаются стабильными, при этом инфляция сохраняется ниже целевого уровня. В то же время отмечается, что эффект от снижения цен на энергоносители и импортные товары является временным и в среднесрочной перспективе можно ожидать достижения инфляцией целевого уровня. Немаловажно, что предыдущие комментарии о глобальных экономических и финансовых рисках были заменены фразой о том, что ФРС будет внимательно отслеживать ситуацию на мировых рынках, что можно оценивать как некоторое ужесточение позиции относительно возможности повышения ставки уже на июньском заседании – тем самым остается риск пересмотра рынком вероятности повышения ставки на июньском заседании в сторону повышения. Более сильной новостью для рынков стали итоги заедания Банка Японии, который вопреки ожиданиям не пошел на расширение стимулирующих мер, что привело сегодня утром азиатские рынки в красную зону. Нефть несмотря на рост, продемонстрированный после публикации итогов заседания ФРС, не сумела удержаться выше 47 долл. за баррель, что вкупе с коррекцией в Азии будет оказывать давление на российский рынок сегодня.
Основные события
НОВАТЭК: Чистая прибыль НОВАТЭКа выросла в 1 кв. 2016 г. на 87%
Скорректированная на доход от продажи доли в Ямал СПГ чистая прибыль НОВАТЭКа выросла в 1 кв. на 87% до 58,24 млрд руб. – существенно лучше ожиданий в 51,7 млрд руб. Чистая прибыль с учетом продажи доли в Ямал СПГ составила 115,92 млрд руб. EBITDA без учета долей СП составила 50,8 млрд руб. – также несколько лучше ожиданий в 49 млрд руб. Мы оцениваем финансовые результаты НОВАТЭКа как позитивные.
Энел Россия: Компания представит результаты за 1 кв 2016 г.
Согласно нашей оценке, выработка э/э компании в 1 кв. 2016 г. сократилась в пределах 6% г/г. Снижение выработки э/э вкупе с невыгодной конъюнктурой цен на э/э в ЗСП Центра и Кавказа может привести к падению выручки на 10%. Мы не исключаем, что в ходе телефонной конференции компания сможет раскрыть детали возможной продажи своих станций, в том числе и Рефтинской ГРЭС.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комитет по Открытым Рынкам ФРС вчера ожидаемо оставил ключевую ставку без изменений, комментарии ФРС не привели к сколько либо значимому пересмотру ожиданий относительно темпа роста ставок. При этом ФРС отмечает продолжающееся улучшений ситуации на рынке труда, хотя расширение экономической активности несколько замедлилось; потребительские расходы росли медленнее реальных доходов; инвестиции остаются слабыми; инфляционные ожидания остаются стабильными, при этом инфляция сохраняется ниже целевого уровня. В то же время отмечается, что эффект от снижения цен на энергоносители и импортные товары является временным и в среднесрочной перспективе можно ожидать достижения инфляцией целевого уровня. Немаловажно, что предыдущие комментарии о глобальных экономических и финансовых рисках были заменены фразой о том, что ФРС будет внимательно отслеживать ситуацию на мировых рынках, что можно оценивать как некоторое ужесточение позиции относительно возможности повышения ставки уже на июньском заседании – тем самым остается риск пересмотра рынком вероятности повышения ставки на июньском заседании в сторону повышения. Более сильной новостью для рынков стали итоги заедания Банка Японии, который вопреки ожиданиям не пошел на расширение стимулирующих мер, что привело сегодня утром азиатские рынки в красную зону. Нефть несмотря на рост, продемонстрированный после публикации итогов заседания ФРС, не сумела удержаться выше 47 долл. за баррель, что вкупе с коррекцией в Азии будет оказывать давление на российский рынок сегодня.
Основные события
НОВАТЭК: Чистая прибыль НОВАТЭКа выросла в 1 кв. 2016 г. на 87%
Скорректированная на доход от продажи доли в Ямал СПГ чистая прибыль НОВАТЭКа выросла в 1 кв. на 87% до 58,24 млрд руб. – существенно лучше ожиданий в 51,7 млрд руб. Чистая прибыль с учетом продажи доли в Ямал СПГ составила 115,92 млрд руб. EBITDA без учета долей СП составила 50,8 млрд руб. – также несколько лучше ожиданий в 49 млрд руб. Мы оцениваем финансовые результаты НОВАТЭКа как позитивные.
Энел Россия: Компания представит результаты за 1 кв 2016 г.
Согласно нашей оценке, выработка э/э компании в 1 кв. 2016 г. сократилась в пределах 6% г/г. Снижение выработки э/э вкупе с невыгодной конъюнктурой цен на э/э в ЗСП Центра и Кавказа может привести к падению выручки на 10%. Мы не исключаем, что в ходе телефонной конференции компания сможет раскрыть детали возможной продажи своих станций, в том числе и Рефтинской ГРЭС.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter