Промсвязьбанк | Акции

Российский рынок акций отразил ухудшение конъюнктурной привлекательности рисковых активов

5 мая 2016  Источник http://psbinvest.ru/ PDF

Координаты рынка

Мировые фондовые рынки

Фондовые рынки Европы и в среду снижались (EuroTOP100: -1,4%; DAX: -1,0%; FTMIB: -0,2%; CAC40: -1,1%), реагируя на видимое ухудшения настроений на глобальных рынках на фоне невпечатляющего блока экономических данных и, как следствие, снижения цен на товарных рынках. Корпновости также были негативными; выделим судебные претензии к BHP (-5,8%) и Vale (-5%) после аварии прошлого года в размере 43.5 млрд долл. Все ключевые сектора вновь снизились. Из положительных новостей отметим лишь новости по SocGen (+1.7%) и повышение рекомендаций Morgan Stanley по ведущим греческим банкам.

Рынок акций США в среду также снизился (S&P500:-0,6%; Dow Jones IA: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,8%). Данные по рынку труда от ADP разочаровали: по итогам апреля число новых рабочих мест в частном бизнесе, по оценкам компании, составило 156 тыс., минимум за 3 года. Более высокий, чем ожидалось, ISM в секторе услуг (55,7 пунктов) лишь сдержал развитие коррекции. На фоне сохраняющихся макроэкономических опасений рост показали лишь «защитные» сектора (телекомы, электроэнергетика, потребсектор).

Российский фондовый рынок

Российский рынок акций продолжил снижение и в первую торговую сессию мая. Индекс ММВБ упал на 1,4% на продажах в ключевых "фишках", на фоне ухудшения внешней конъюнктуры и снижения рублевой стоимости нефти, а также ввиду сообщений СМИ об обращении Газпрома (-3,6%) в Правительство с просьбой снизить требования по выплате дивидендов.

В аутсайдерах оказали акции нефтегазового сектора, где большинство ключевых бумаг показало динамику хуже рынка, при ощутимом росте котировок НОВАТЭКА (+1,7%), "префов" Транснефти (+2,1%) и Башнефть (оа: +0,8%; па: +6,6%). Слабо выглядел металлургический и горнодобывающий сектор, где лидировали по темпам снижения НорНикель (-3,3%), ММК (-4,6%) и НЛМК (-6,3%). В финсекторе ситуация была несколько лучше: падал Сбербанк (оа: -2,1%; па: -2,3%) при ослаблении давления продавцов к концу дня в ВТБ (+0,1%) и МосБирже (+2,9%).

Также неплохо выглядела ситуация в ряде секторов, ориентированных на внутренний рынок. Так, сильно прибавили по-прежнему недооцененные акции электроэнергетики, где раллировали ФСК (+6,6%) и Мосэнерго (+3,7%), а также некоторые региональные МРСК. Рост котировок продемонстрировали и Россети (+1,3%); скорректировались лишь Интер РАО (-2,1%) и Энел Россия (-2,6%). Хорошо смотрелись и акции потребсектора, где все ликвидные бумаги были лучше рынка, а представители продовольственных сетей выросли (Дикси: +1,3%; Лента: +1,4%).

В телекомах лишь Ростелеком (-2,6%) был слабее рынка, зато подорожал МТС (+1,7%).

Из прочих бумаг отметим попытки развить тенденцию к росту в РБК (+1,8%), Фосагро (+1,1%), а также дальнейшее падение Qiwi (-8,1%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Цены на нефть вчера пытались развить коррекцию на фоне ухудшения настроений на глобальных рынках после данных ADP. Недельные данные Минэнерго США по рынку энергоносителей также оказались невпечатляющими: запасы сырой нефти выросли на 2,8 млн. барр., сильнее прогнозов, при неожиданном росте запасы бензина. Впрочем, рост загрузки американских НПЗ (+1,6%) и рост импорта нивелировали негатив по складским запасам топлива. Однако сегодня утром котировки фьючерса на Brent вновь выше 45 долл./барр. и пытаются пойти выше на сообщениях о пожаре в Канаде и рисках по Ливии, где вновь наблюдается обострение политической обстановки. Мы считаем, что текущий потенциал роста цен на нефть ограничен и по-прежнему видим риски дальнейшего отката нефтяных котировок в мае, к 42-44 долл./долл. Но более сильное снижение, ввиду устойчивых надежд на улучшения на рынке летом, требует сильного конъюнктурного негатива. Евгений Локтюхов

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках в середине недели усилились коррекционные настроения, инвесторы склоняются к сокращению позиций в рисковых активах на фоне неуверенности в поддержании приемлемых темпов роста мировой экономики и положительной динамики корпоративных прибылей после публикации неоднозначных статданных и слабого сезона отчетности американских и европейских компаний. Так, вчерашние данные по занятости от ADP настраивают на возможный негативный сюрприз от пятничных официальных данных по числу новых рабочих мест. Активы развивающихся рынков также находятся под давлением, что является следствием перетока капитала в более безопасные «гавани», которыми в настоящее время выступают UST и драгоценные металлы, а также гособлигации стран еврозоны.

Российский рынок акций в начале текущей сокращенной недели отразил ухудшение конъюнктурной привлекательности рисковых активов на глобальных рынках и заметно снизился, демонстрируя синхронную с большинством развивающихся рынков динамику. Сегодня перед открытием торгов формируется слабо позитивный внешний фон. Подъем фьючерсов на S&P500 после отчетности Tesla и отскок цен на нефть после выхода данных о сокращении объемов добычи в США и пожарах в нефтеносных провинциях Канады, в сочетании с некоторым улучшением позиций местных валют развивающихся стран может привести к корректирующему росту российских индексов. Мы полагаем, что при усилении проявившейся на утро тенденции в течение дня, индекс РТС обладает потенциалом для возврата в район 935-940 пунктов, а индекс ММВБ при этом может подняться в 1935-1950 пунктам. Вместе с тем, на ход торгов в течение сессии могут также повлиять новости относительно дивидендов крупнейших компаний (сегодня рекомендацию по дивидендам представит АК Алроса), что может привести как к усилению растущей тенденции, так и к полному нивелированию полученного позитива с внешних площадок. Илья Фролов

Корпоративные новости

Газпром просит снизить планку дивидендов

Газпром обратился в правительство РФ с просьбой разрешить ему направить на дивиденды менее 50% чистой прибыли по МСФО, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на двух чиновников, знакомых с ситуацией. Газпром аргументирует просьбу тем, что компании, возможно, придется выкупать свои акции у ВЭБа, утверждает один из источников агентства. "Правительство может поддержать просьбу Газпрома, разрешив ему дивиденды на уровне изначального плана компании в размере 50% скорректированной прибыли по РСБУ", - сообщает Bloomberg.

Совет директоров НКХП рекомендовал выплатить за 2015 г. 2,6 рубля на акцию

Совет директоров НКХП рекомендовал акционерам утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2015 года в размере 2,60952 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Всего на дивиденды компания планирует направить 176,4 млн рублей. Ранее компания выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 14,8 рубля на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 24 июня 2016 года.

АвтоВАЗ увеличил убыток по МСФО в I квартале в 48 раз

Чистый убыток АвтоВАЗа по МСФО в I квартале 2016 г. увеличился в 48 раз, до 8,6 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка при этом сократилась на 21%, до 38,42 млрд руб. Себестоимость продаж снизилась до 40,4 млрд руб. с 44,6 млрд руб. в первом квартале 2015 г. Валовый убыток составил 1,994 млрд руб., тогда как за первые три месяца прошлого года показатель достигал 3,894 млрд руб.

Аптечная сеть 36,6 в 2015г увеличила чистый убыток по МСФО на 55%, до 178 млн руб

Аптечная сеть 36,6 в 2015 году увеличило чистый убыток по МСФО на 54,8% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее - до 178 млн рублей, сообщила компания. Выручка компании выросла на 67,2% и достигла 31,89 млрд рублей. Себестоимость увеличилась на 67,1%, составив 22,679 млрд рублей. Валовая прибыль аптечной компании в отчетном периоде достигла отметки в 9,211 млрд рублей, показав рост к уровню предыдущего года на 67,4%. Валовая маржа составила 28,9%. Операционная прибыль выросла на 22,3% - до 1,024 млрд рублей. Убыток до налогообложения вырос в 2,3 раза и достиг 1,33 млрд рублей.
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=291939

ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте