Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | Индекс МосБиржи (ММВБ и РТС) | USDX | USD|RUB | S&P 500 (GSPC)

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж

11 мая 2016  Источник http://bcs-express.ru/

В последние дни российский рынок акций находился под заметным давлением. Как мы видим, началось коррекционное движение к той продолжительной волне роста, которая наблюдалась с января этого года. Ранее мы уже предупреждали, что начинается период май-август, а это по статистике самые слабые месяцы в году для нашего рынка акций.

Падение индекса ММВБ продолжалось пять торговых сессий подряд, и только сегодня мы наблюдаем за попыткой отскока наверх.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Нельзя сказать, что потенциала для снижения больше нет (область 1830-1850 вскоре еще может быть протестирована), однако локально внешний фон все-таки не провоцирует масштабного снижения. За океаном накануне мы наблюдали за уверенным ростом индексов. Кроме того, на рынке нефти во вторник покупатели поспешили начать восстановительное движение после мощной просадки понедельника. Таким образом, по индексу ММВБ начавшийся отскок выглядит вполне логичным. Тем не менее, сразу же стоит отметить, что речь не идет о новом движении к историческим максимумам с продолжением среднесрчоного up-тренда. Поэтому покупать рынок широким фронтом достаточно опасно. В лучшем случае пока можно рассчитывать на подъем к 1925-1930.

Что касается долларового индекса РТС, то он развернулся вниз от уровня 970. Именно этот рубеж мы ранее выделяли в качестве среднесрочной цели роста. После небольшого подъема затем можно будет ориентироваться на область 830-850п.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Среди отдельных секторов, лучше остальных к текущему моменту по-прежнему выглядит Электроэнергетика (+30,5%). Среди аутсайдеров в минусе торгуется лишь потребительский сектор (-3,9%) и сектор машиностроения (-1,5%).

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


На рынке черного золота тем временем ситуация также развивалась по сценарию завершения фазы роста. Сразу же после экспирации предыдущего контракта Brent началось поступательное снижение. Все фундаментальные факторы, которые по логике вещей должны были бы способствовать подъему котировок, игнорировались. Подобная картина вполне ожидаема. Напомню, что еще в конце апреля в качестве целей роста по североморской смеси Brent выделялся диапазон $48,3-48,5. Именно эта область выступила точкой разворота. Попутно цена оттолкнулась от верхней границы среднесрочного восходящего канала. Текущее движение можно воспринимать в качестве коррекции к ранее показанному росту, ведь с минимумов января цена взлетела почти на 79%.

В ближайшее время на рынке нефти может быть актуальным сценарий с боковой динамикой в пределах двух сформированных ранее экстремумов: $48,5 и $43,3.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Движение по нефти совпало с ростом сырьевого индекса Bloomberg commodity к целевым значениям, о которых мы ранее насколько раз упоминали. В частности выделялась вся область 85-88п. Недавно этот индикатор сырьевых товаров протестировал обозначенный диапазон, после чего уже успела сформироваться локальная волна коррекции.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Что касается валютного рынка, то в последнее время американский доллар выглядит уверенно по отношению к большинству мировых валют. На графике индекса доллара четко видно, как индикатор уверенно отскакивает после ложной попытки завершить продолжительную консолидацию в широком боковом коридоре.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Пара USD/RUB между тем успела сходить к обозначенному в прошлом обзоре диапазону 63-64 (коснулись его верхней границы). Мы отмечали, что это та область поддержки, подход к которой можно смело использовать для накопления длинных позиций по валюте. К текущему моменту доллар немного отскочил, но пока окончательных признаков слома тренда по укреплению рубля еще не сформировалось.

В ближайшее время в долларе может быть актуальной локальная фаза консолидации. Сверху стоит внимательно следить за районом 66,8-67. Эта зона отделяет от актуализации новых целей в области 69-69,5. Снизу же важная зона торможения по USD/RUB находится в диапазоне 65-65,5.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


За океаном в последние недели прошла волна коррекционного снижения. Не дойдя до новых исторических максимумов около 1,2%, индекс широкого рынка S&P 500 начал плавно сползать без сильных ускорений. В результате индекс сходил к 2040, после чего сейчас мы вновь наблюдаем за попыткой продолжить движение в рамках up-тренда последних месяцев. На мой взгляд, высоки шансы на то, что по S&P 500 мы еще можем увидеть обновление исторических максимумов на горизонте ближайших недель.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Теперь перейдем к нашему портфелю. В нижеприведенной таблице обозначены позиции, которые были на момент публикации предыдущего обзора.

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж


Примечание: доли указываются в размере первоначального входа в позицию и не корректируются по факту изменения уровней цен данных активов для более удобного восприятия.

Ключевые моменты портфеля:

- Около 262 руб. в конце прошлой пятницы согласно плану был зафиксирован лонг в акциях МТС. От точки первоначального входа эти бумаги позволили заработать 24%. Оказалось, что выделенный уровень 262 был максимумом, после чего начался разворот. К текущему моменту котировки МТС уже свалились к 255 руб.

- Была пройдена дивидендная отсечка по Черкизово. Дивиденды на одну акцию составляют 22,75 руб.

- В прошлом обзоре мы отмечали, что в случае движения пары USD/RUB в сторону 63-64 весь свободный кэш будет переводиться в валюту. К текущему моменту уже около 15% переведено в доллар. Средняя точка входа в эту валютную позицию сдвинулась до уровня 64,75.

- Идея покупки ММВБ в первый день месяца не сработала. Данная идея, основанная на статистической выборке, в этот раз не реализовалась.

- Фьючерс на индекс РТС не дошел до уровня открытия шорта (97000) самую малость. Разворот произошел в полушаге от данного рубежа.

- В случае отката акций Газпром нефти до 150-151,5 доля этого инструмента в портфеле будет увеличена.

- Сегодня открыт спекулятивный лонг в бумагах НЛМК. 5% от портфеля перераспределены со средней точкой входа 84 руб. Краткосрочную техническую цель выставим в районе 88 руб.

Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:

На российском рынке вновь появились покупатели после прошедшей волны распродаж
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=292507
ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте