Месячный график
После заседания ФРС 26-27 апреля и заседания банка Японии 28 апреля физические активы золотых ETF снова стали возрастать. К тому же на неделе, заканчивающейся 3 мая, резко возросло число чистых спекулятивных лонгов по металлу (money managed) - на +27.2% . Примечательно, что в то же время по серебру net лонги “убавились”, перекупленность контрактов видимо “била в глаза” money managed спекулянтам. По золоту же, как мы видим по статистике, нарастало ожидание “Чуда”. Возможно, если бы доклад об апрельской занятости в США 6 мая оказался совсем слаб, золото бы с ходу опять ушло на $1300 за унцию. А так оно добралось “только” до 1296. Доклад о занятости, действительно, оказался не слишком хорошим. В апреле число рабочих мест в США возросло всего на 160000 при оценке 193000-200000 после +208000 в марте. Реагируя на слабость payrolls, золото подросло в конце недели, но в то же время прибавили в значениях и конкуренты золотого хеджа - долларовый индекс и индекс S&P 500. Доллару помогло прочтение в докладе Министерства труда того места, в котором говорится, что часовая зарплата возросла на 0.3%(м/м). Рост зарплат обнадеживает регулятора (ФРС) в плане возможности достижения его инфляционных таргетов.
Таким образом, пятничный подскок золота напоролся на циклическую волну подрастания долларового индекса, которая началась со 2-3 мая, что вызвало продажи желтого металла в начале новой недели 9 мая. В принципе все металлы продавались в начале недели после неудачного торгового баланса Китая за апрель, данные о нем вышли в субботу. Долларовый экспорт КНР упал в апреле на -1.8% (оценка -0.1%) после +11.5% в марте, а импорт свалился на -10.9% (оценка (-5%)) после ( -7.6%) в марте. Также 9 мая вышли данные, что Банк Китая приобрел в резервы 0.350 млн унций золота, что не очень много. В марте банк Китая купил всего 0,29 млн унций – самый низкий уровень покупок с июля 2015г.. Ранее он приобрел 0.52 млн унций в январе и 0.32 млн в феврале.
Так или иначе, подрастание долларового индекса в начале недели воздействовало на цену золота и помимо китайского фактора. Усиление доллара отвечало мотиву дивергенции монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Голосующий управляющий ФРС Дадли вечером в пятницу сказал, что два повышения ставки ФРС в 2016г. является разумным ожиданием. В понедельник вице-президент ЕЦБ Констанцио “похвастался”, что у ЕЦБ остаются инструменты “подтянуть” инфляцию к 2% таргету. Впрочем, как бы не упорствовали американские “ястребы”, рынок не верит в двухразовое повышение ставки в 2016г. На 11 мая вероятность повышения ставки ФРС в 2016г. по фьючерсам федеральных фондов (1 раза) была всего 48% , перед докладом о занятости 5 мая оценка была 52.4%. Оценка июньского повышения свалилась до 4%, сроки повышения стали активно передвигаться на июль, сентябрь и далее. Следует помнить, что июньское заседание ФРС будет 15 июня еще перед референдумом в Великобритании по поводу нахождения в ЕС 23 июня, а это один из источников беспокойства на финансовых рынках, а, следовательно, и ФРС США.
На фоне очевидного роста инвестиционного спроса на золото картина потребления металла в Индии удручает. В апреле импорт золота в Индию сократился до 19.6 тонн против 60 тонн год назад вследствие 43 дневной забастовки ювелиров. Но и без забастовки итоги продаж желтого металла 9 мая в день крупного индийского фестиваля Akshaya Tritiya были удручающими. За год цена золота в рупиях возросла на 10%, а спрос упал на 35%. Снижение спроса объясняют также засухой, уменьшающей доходы крестьян.
Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares доросли 28 марта до 823.74 тонн и к 25 апреля снизились до 802.65.. С 28 апреля они опять стали расти и были 839.25 тонны на 10 мая. Наиболее массовые закупки были 2 мая – 20.8 тонны (крупнейший прирост с 2011г.). Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны).
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение (с перерывом 8 ..14 марта) активов - с 46.88 млн (06.02.16) до унций до локального максимума 56.961 млн, который был 28 марта. После этого активы немного уменьшались до 56.384 млн унций на 25 апреля и снова стали возрастать до 58.087 млн унций на 10 мая. Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.
На месячном графике закрытие апреля выше минимального отскока 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. -1252.9 после пробития вверх понижательного клина (2013-2016гг) “позвало ” цену на первый Фибоначчи 38.2% глобального диапазона - отметку 1381..
Недельный график
Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену (пока) до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.), поддерживают заявку на выход в район $1300 и выше за унцию. Годовой максимум 1285.18 был обновлен 29 апреля до 1303.82 на волне ослабления долларового индекса после решения “ничего не делать” Банка Японии 28 апреля.
Разворот золота вверх после публикации 6 апреля протоколов мартовского заседания ФРС снял вопрос об уходе цены ниже $1200 за унцию и привел, в конце концов, к тестированию психологического уровня $1300.. Страхи за состояние глобальной экономики вроде бы улеглись, но снижение доходностей по суверенным долгам вследствие политики негативных процентных ставок некоторыми центробанками (ЕЦБ, Японии, Швеции, Швейцарии) позволяет поддерживать интерес к золоту.
Дневной график
Доклад о занятости 6 мая удержал цену золота выше 1270 и подбросил цену ближе к уровню 1300 (1296.07). Однако возвращение долларового индекса на уровни выше 94 опускало цену до 1256.95 10 мая.
К среде 11 мая по долларовому индексу наблюдается некоторое сползание, а по золоту подрастание в рамках апрельско-майского повышательного коридора. Блумберг отмечает в числе бычьих факторов рост активов ETF в т.ч. во вторник. Также Goldman Sachs 10 мая вынужден был поднять таргеты по золоту, ослабив тем самым свой традиционный медвежий станс по металлу. Трехмесячный, шестимесячный и годовой таргеты повышены до $1200, $1180, $1150 после $1100,$1050 и $1000 соответственно.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После заседания ФРС 26-27 апреля и заседания банка Японии 28 апреля физические активы золотых ETF снова стали возрастать. К тому же на неделе, заканчивающейся 3 мая, резко возросло число чистых спекулятивных лонгов по металлу (money managed) - на +27.2% . Примечательно, что в то же время по серебру net лонги “убавились”, перекупленность контрактов видимо “била в глаза” money managed спекулянтам. По золоту же, как мы видим по статистике, нарастало ожидание “Чуда”. Возможно, если бы доклад об апрельской занятости в США 6 мая оказался совсем слаб, золото бы с ходу опять ушло на $1300 за унцию. А так оно добралось “только” до 1296. Доклад о занятости, действительно, оказался не слишком хорошим. В апреле число рабочих мест в США возросло всего на 160000 при оценке 193000-200000 после +208000 в марте. Реагируя на слабость payrolls, золото подросло в конце недели, но в то же время прибавили в значениях и конкуренты золотого хеджа - долларовый индекс и индекс S&P 500. Доллару помогло прочтение в докладе Министерства труда того места, в котором говорится, что часовая зарплата возросла на 0.3%(м/м). Рост зарплат обнадеживает регулятора (ФРС) в плане возможности достижения его инфляционных таргетов.
Таким образом, пятничный подскок золота напоролся на циклическую волну подрастания долларового индекса, которая началась со 2-3 мая, что вызвало продажи желтого металла в начале новой недели 9 мая. В принципе все металлы продавались в начале недели после неудачного торгового баланса Китая за апрель, данные о нем вышли в субботу. Долларовый экспорт КНР упал в апреле на -1.8% (оценка -0.1%) после +11.5% в марте, а импорт свалился на -10.9% (оценка (-5%)) после ( -7.6%) в марте. Также 9 мая вышли данные, что Банк Китая приобрел в резервы 0.350 млн унций золота, что не очень много. В марте банк Китая купил всего 0,29 млн унций – самый низкий уровень покупок с июля 2015г.. Ранее он приобрел 0.52 млн унций в январе и 0.32 млн в феврале.
Так или иначе, подрастание долларового индекса в начале недели воздействовало на цену золота и помимо китайского фактора. Усиление доллара отвечало мотиву дивергенции монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Голосующий управляющий ФРС Дадли вечером в пятницу сказал, что два повышения ставки ФРС в 2016г. является разумным ожиданием. В понедельник вице-президент ЕЦБ Констанцио “похвастался”, что у ЕЦБ остаются инструменты “подтянуть” инфляцию к 2% таргету. Впрочем, как бы не упорствовали американские “ястребы”, рынок не верит в двухразовое повышение ставки в 2016г. На 11 мая вероятность повышения ставки ФРС в 2016г. по фьючерсам федеральных фондов (1 раза) была всего 48% , перед докладом о занятости 5 мая оценка была 52.4%. Оценка июньского повышения свалилась до 4%, сроки повышения стали активно передвигаться на июль, сентябрь и далее. Следует помнить, что июньское заседание ФРС будет 15 июня еще перед референдумом в Великобритании по поводу нахождения в ЕС 23 июня, а это один из источников беспокойства на финансовых рынках, а, следовательно, и ФРС США.
На фоне очевидного роста инвестиционного спроса на золото картина потребления металла в Индии удручает. В апреле импорт золота в Индию сократился до 19.6 тонн против 60 тонн год назад вследствие 43 дневной забастовки ювелиров. Но и без забастовки итоги продаж желтого металла 9 мая в день крупного индийского фестиваля Akshaya Tritiya были удручающими. За год цена золота в рупиях возросла на 10%, а спрос упал на 35%. Снижение спроса объясняют также засухой, уменьшающей доходы крестьян.
Активы крупнейшего ETF SPDR Gold Shares доросли 28 марта до 823.74 тонн и к 25 апреля снизились до 802.65.. С 28 апреля они опять стали расти и были 839.25 тонны на 10 мая. Наиболее массовые закупки были 2 мая – 20.8 тонны (крупнейший прирост с 2011г.). Годовой минимум вложений в ETF SPDR Gold Shares был достигнут 17 декабря (630.17 тонн) на следующий день после повышения ставки ФРС 16 декабря. Годовой максимум 2015г. был у SPDR 5-11 февраля 773.31 тонны. На 31 дек. 2015г. активы фонда составляли 642.37 (90.6% от 31.12.2014г., 709.02 тонны, и 80.5% от 31.12.2013г. 798.22 тонны).
По всем золотым ETF минимум 2015 года был обновлен 6 января 2016г., после чего началось непрерывное приращение (с перерывом 8 ..14 марта) активов - с 46.88 млн (06.02.16) до унций до локального максимума 56.961 млн, который был 28 марта. После этого активы немного уменьшались до 56.384 млн унций на 25 апреля и снова стали возрастать до 58.087 млн унций на 10 мая. Максимум 2015г. - 54.06 млн унции . Размер активов на 31.12.2014г. был 51.439 млн унций.
На месячном графике закрытие апреля выше минимального отскока 23.6% в диапазоне 2011-2016гг. -1252.9 после пробития вверх понижательного клина (2013-2016гг) “позвало ” цену на первый Фибоначчи 38.2% глобального диапазона - отметку 1381..
Недельный график
Большое ралли 2016г. не сумело дотянуть цену (пока) до максимума 2015 года на 1307.98. В принципе недельные закрытия выше 1208.1 (61.8% отскок в диапазоне 2015-2016гг.), поддерживают заявку на выход в район $1300 и выше за унцию. Годовой максимум 1285.18 был обновлен 29 апреля до 1303.82 на волне ослабления долларового индекса после решения “ничего не делать” Банка Японии 28 апреля.
Разворот золота вверх после публикации 6 апреля протоколов мартовского заседания ФРС снял вопрос об уходе цены ниже $1200 за унцию и привел, в конце концов, к тестированию психологического уровня $1300.. Страхи за состояние глобальной экономики вроде бы улеглись, но снижение доходностей по суверенным долгам вследствие политики негативных процентных ставок некоторыми центробанками (ЕЦБ, Японии, Швеции, Швейцарии) позволяет поддерживать интерес к золоту.
Дневной график
Доклад о занятости 6 мая удержал цену золота выше 1270 и подбросил цену ближе к уровню 1300 (1296.07). Однако возвращение долларового индекса на уровни выше 94 опускало цену до 1256.95 10 мая.
К среде 11 мая по долларовому индексу наблюдается некоторое сползание, а по золоту подрастание в рамках апрельско-майского повышательного коридора. Блумберг отмечает в числе бычьих факторов рост активов ETF в т.ч. во вторник. Также Goldman Sachs 10 мая вынужден был поднять таргеты по золоту, ослабив тем самым свой традиционный медвежий станс по металлу. Трехмесячный, шестимесячный и годовой таргеты повышены до $1200, $1180, $1150 после $1100,$1050 и $1000 соответственно.
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter