18 мая 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. В первой половине дня российский фондовый рынок демонстрировал снижение, следуя за ценой на нефть, корректирующейся вниз от своего нового локального максимума в 49,5 долл. Катализатором распродаж во вторник стали акции Газпрома (-3,4%) на новостях о направление в правительство проекта директивы о выплате дивидендов в размере 7,4 руб./акцию, что соответствует выплате акционерам 50% о скорректированной чистой прибыли по РСБУ. Ранее ключевым драйвером для акций были ожидания инвесторов о выплате дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО за 2015 г. или 16,62 руб. Обвал котировок Газпрома стал сигналом для массового сокращения длинных позиций инвесторами. «Префы» Сургутнефтегаза (+2,5%) выстрелили на новостях о выплате дивидендов в размере 6,92 руб., что при текущих котировках соответствует дивидендной доходности в 16,4%.
Цена на нефть в течение дня демонстрировала повышенную волатильность, следуя за динамикой курса доллара, реагирующего на публикацию статистики в США. Так, число новостроек в США подскочило до 1,17 млн после 1,09 млн в марте и ожиданий в 1,12 млн. Промышленное производство в апреле увеличилось на 0,7%, оказавшись значительно выше ожиданий (0,3%) и результата за март (-0,6%). Данные указали на рекордные темпы роста с 2014 г. Данные по инфляции в целом оказались в рамках прогноза.
В последние часы участники торгов на российском рынке предприняли попытку отыграть утреннее падение на очередном скачке нефти вверх, в результате чего рублевый ММВБ (-0,17%) завершил день минимальным снижением, а долларовый РТС (+0,38%) и вовсе закрылся в плюсе на укреплении рубля.
Рынок завтра. Мы не исключаем, что в преддверии публикации отчета об изменении уровня запасов и добычи нефти в США волатильность котировок нефти может только увеличиться. Предварительный прогноз свидетельствует о сокращении уровня запасов за неделю на 3,5 млн баррелей, что соответствует результату недельной давности в 3,41 млн баррелей. К тому же стоит учитывать, что май – начала сезонного сокращения уровня запасов. Эффект сезонности может быть усилен сокращением поставок нефти из Канады вследствие пожаров. Предварительные данные от API будут опубликованы уже сегодня после окончания торгов на российской площадке. Официальные данные от Минэнерго США станут известны завтра в 17:15 мск.
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник рынок локального государственного долга плавно снижается вниз. Открытие торгов началось крайне негативно вследствие резкого утреннего падения нефтяных котировок и обменного курса рубля. Основное давление пришлось на длинные ОФЗ, являющиеся лидерами спроса с февраля месяца (после достижения минимальных квартальных уровней) и торгующиеся заметно ниже на кривой по сравнению с другими среднесрочными и краткосрочными выпусками. Однако по мере открытия американской площадки ключевые факторы для федеральных займов вернули утраченные позиции на фоне неплохой макроэкономической статистики в США, поэтому ближе к закрытию торговой сессии сила покупателей в рублевом государственном сегменте восстановилась, что помогло частично отыграть потери внутри дня.
Инвесторы чутко реагируют на внешние факторы - в случае возобновления пессимистичных настроений на глобальных рынках кривая может оказаться под серьезным давлением, несмотря на высокую активность российских участников, нивелирующих негативные тренда за счет имеющейся бюджетной ликвидности.
Возобновившаяся активность на первичном рынке преподнесла много позитивных сюрпризов для эмитентов в виде низкой стоимости займов. Почта России в ходе сбора книги на размещение 10-летних облигаций несколько раз пересматривала ставку купона, благодаря высокому спросу, и по итогу, она снижена с 10,7 до 10,025% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте 10,28% годовых.
Рынок завтра. На локальном рынке Министерство финансов проведет размещение двух выпусков. Ведомство предложит 11-летние 26207 с фиксированной ставкой на 12,7 млрд руб. и короткий федеральный долг (24018) с погашением в конце 2017 г., ставки которого привязаны к RUONIA, на 12 млрд руб. В то же время для российских еврооблигаций ожидается довольно нервная сессия, так как бумаги остаются зависимыми от движения сырьевых рынков и монетарной политики ФРС. После закрытия площадки в РФ планируется публикация протокола американского регулятора, несмотря на низкие ожидания рынка по темпам повышения ставки, комментария членов правления остаются довольно важными
Валюта
Рынок сегодня. В утренние часы пара доллар/рубль торговалась дешевле 64,5 руб., находясь под давлением цены на нефть, поднявшейся выше 49 долл. за баррель. Однако в течение оставшегося дня картина на рынке еще не раз менялась вслед за разнонаправленными движениями нефтяных котировок. Последние то «уходили» ниже 49 долл. за баррель, то вновь восстанавливали позиции выше данного рубежа. Пара доллар/рубль совершала сопоставимые движения, торгуясь в диапазоне 64,5-65,0 руб.
Рынок завтра. Несмотря на общий комфортный уровень ликвидности в банковской системе, стартовавший в понедельник период обязательных платежей вкупе с сохранением ограниченного предложения рублевой ликвидности от ЦБ способствует поддержанию спроса на рубли. Участники рынка, которым не достается бюджетная ликвидность, вынуждены довольствоваться ограниченным рублевым фондированием у ЦБ, «задирая» рублевые ставки на денежном рынке.
Стоит добавить, что согласно оценкам Банка России, курс рубля на конец апреля находился «вблизи своего краткосрочного равновесия». Уровень закрытия пары доллар/рубль составлял на тот момент 64,63 руб., и в ближайшее время торги могут консолидироваться вокруг данной отметки, отыгрывая комментарии регулятора.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. В первой половине дня российский фондовый рынок демонстрировал снижение, следуя за ценой на нефть, корректирующейся вниз от своего нового локального максимума в 49,5 долл. Катализатором распродаж во вторник стали акции Газпрома (-3,4%) на новостях о направление в правительство проекта директивы о выплате дивидендов в размере 7,4 руб./акцию, что соответствует выплате акционерам 50% о скорректированной чистой прибыли по РСБУ. Ранее ключевым драйвером для акций были ожидания инвесторов о выплате дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО за 2015 г. или 16,62 руб. Обвал котировок Газпрома стал сигналом для массового сокращения длинных позиций инвесторами. «Префы» Сургутнефтегаза (+2,5%) выстрелили на новостях о выплате дивидендов в размере 6,92 руб., что при текущих котировках соответствует дивидендной доходности в 16,4%.
Цена на нефть в течение дня демонстрировала повышенную волатильность, следуя за динамикой курса доллара, реагирующего на публикацию статистики в США. Так, число новостроек в США подскочило до 1,17 млн после 1,09 млн в марте и ожиданий в 1,12 млн. Промышленное производство в апреле увеличилось на 0,7%, оказавшись значительно выше ожиданий (0,3%) и результата за март (-0,6%). Данные указали на рекордные темпы роста с 2014 г. Данные по инфляции в целом оказались в рамках прогноза.
В последние часы участники торгов на российском рынке предприняли попытку отыграть утреннее падение на очередном скачке нефти вверх, в результате чего рублевый ММВБ (-0,17%) завершил день минимальным снижением, а долларовый РТС (+0,38%) и вовсе закрылся в плюсе на укреплении рубля.
Рынок завтра. Мы не исключаем, что в преддверии публикации отчета об изменении уровня запасов и добычи нефти в США волатильность котировок нефти может только увеличиться. Предварительный прогноз свидетельствует о сокращении уровня запасов за неделю на 3,5 млн баррелей, что соответствует результату недельной давности в 3,41 млн баррелей. К тому же стоит учитывать, что май – начала сезонного сокращения уровня запасов. Эффект сезонности может быть усилен сокращением поставок нефти из Канады вследствие пожаров. Предварительные данные от API будут опубликованы уже сегодня после окончания торгов на российской площадке. Официальные данные от Минэнерго США станут известны завтра в 17:15 мск.
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник рынок локального государственного долга плавно снижается вниз. Открытие торгов началось крайне негативно вследствие резкого утреннего падения нефтяных котировок и обменного курса рубля. Основное давление пришлось на длинные ОФЗ, являющиеся лидерами спроса с февраля месяца (после достижения минимальных квартальных уровней) и торгующиеся заметно ниже на кривой по сравнению с другими среднесрочными и краткосрочными выпусками. Однако по мере открытия американской площадки ключевые факторы для федеральных займов вернули утраченные позиции на фоне неплохой макроэкономической статистики в США, поэтому ближе к закрытию торговой сессии сила покупателей в рублевом государственном сегменте восстановилась, что помогло частично отыграть потери внутри дня.
Инвесторы чутко реагируют на внешние факторы - в случае возобновления пессимистичных настроений на глобальных рынках кривая может оказаться под серьезным давлением, несмотря на высокую активность российских участников, нивелирующих негативные тренда за счет имеющейся бюджетной ликвидности.
Возобновившаяся активность на первичном рынке преподнесла много позитивных сюрпризов для эмитентов в виде низкой стоимости займов. Почта России в ходе сбора книги на размещение 10-летних облигаций несколько раз пересматривала ставку купона, благодаря высокому спросу, и по итогу, она снижена с 10,7 до 10,025% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте 10,28% годовых.
Рынок завтра. На локальном рынке Министерство финансов проведет размещение двух выпусков. Ведомство предложит 11-летние 26207 с фиксированной ставкой на 12,7 млрд руб. и короткий федеральный долг (24018) с погашением в конце 2017 г., ставки которого привязаны к RUONIA, на 12 млрд руб. В то же время для российских еврооблигаций ожидается довольно нервная сессия, так как бумаги остаются зависимыми от движения сырьевых рынков и монетарной политики ФРС. После закрытия площадки в РФ планируется публикация протокола американского регулятора, несмотря на низкие ожидания рынка по темпам повышения ставки, комментария членов правления остаются довольно важными
Валюта
Рынок сегодня. В утренние часы пара доллар/рубль торговалась дешевле 64,5 руб., находясь под давлением цены на нефть, поднявшейся выше 49 долл. за баррель. Однако в течение оставшегося дня картина на рынке еще не раз менялась вслед за разнонаправленными движениями нефтяных котировок. Последние то «уходили» ниже 49 долл. за баррель, то вновь восстанавливали позиции выше данного рубежа. Пара доллар/рубль совершала сопоставимые движения, торгуясь в диапазоне 64,5-65,0 руб.
Рынок завтра. Несмотря на общий комфортный уровень ликвидности в банковской системе, стартовавший в понедельник период обязательных платежей вкупе с сохранением ограниченного предложения рублевой ликвидности от ЦБ способствует поддержанию спроса на рубли. Участники рынка, которым не достается бюджетная ликвидность, вынуждены довольствоваться ограниченным рублевым фондированием у ЦБ, «задирая» рублевые ставки на денежном рынке.
Стоит добавить, что согласно оценкам Банка России, курс рубля на конец апреля находился «вблизи своего краткосрочного равновесия». Уровень закрытия пары доллар/рубль составлял на тот момент 64,63 руб., и в ближайшее время торги могут консолидироваться вокруг данной отметки, отыгрывая комментарии регулятора.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter