Мировые рынки во вторник возобновили продажи в сегменте рискованных активов на фоне роста вероятности повышения базовой процентной ставки ФРС США на июньском заседании и неплохой экономической статистики.
Главы ФРБ Атланты и Сан-Франциско вчера заявили, что июнь может быть подходящим месяцем для повышения базовой процентной ставки, если публикуемая экономическая статистика будет сильной. Вчера публиковались данные по инфляции в апреле, которые указали на ускорение ценового роста на 0.4% м/м и 1.1% в годовом выражении. Кроме того, количество начальных возведений домов в апреле выросло на 6.6% к марту. Таким образом, ситуация в американской экономике развивается уже стандартно: первый квартал ВВП демонстрирует слабый подъем, а замет наблюдается последующее ускорение к концу года. Если инвесторы продолжат получать данные об улучшении экономической активности в США, доллар может ускорить темпы укрепления, создав негативные условия для фондовых и сырьевых площадок
Ставки МБК не снижаются, ЦБ увеличил лимиты на репо
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера оставались напряженными на фоне повышенного спроса на рублевую ликвидность. Тем не менее, краткосрочные процентные ставки удержались на уровне понедельника. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 11.25% годовых, 7- дневные – также под 11.25% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 11.55% годовых (+15 бп). Объем размещения на аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ составил 430 млрд руб. (спрос – 864 млрд руб.) против 210 млрд руб. неделей ранее.
Пик налоговых платежей приходится на середину следующей недели, поэтому у рынка есть достаточно времени, чтобы восстановить прежние комфортные условия. Таким образом, ставки МБК могут вернуться к уровню в 11.00% в ближайшие дни.
Рубль неохотно укрепляется в ожидании нефти за $50
Вторник на внутреннем валютном рынке прошел стандартно для последних недель: рубль отыгрывал волатильность нефтяных котировок, которые, однако, по итогам дня немного выросли. Курс бивалютной корзины вчера снизился на 21 коп. до 68.53 руб. Курс доллара составил 64.72 руб. (-18 коп.), курс евро – 73.20 руб. (-25 коп.). На международном валютном рынке доллар немного укрепился к евро на фоне неплохой экономической статистики. По итогам основная валютная пара подошла к отметке $1.1310.
Рубль более активно реагирует на ослабление нефтяных котировок, нежели на их рост. Риски ухудшения ситуации и понижательной коррекции на нефтяном рынке сейчас выше, чем перспектива значительного роста, что и отражается в острожном укреплении российской валюты. Кроме того, дефицит бюджета усиливает риски выхода на торги регулятора для покупки валюты для резервного фонда, что может отбросить курс доллара выше. Локальная поддержка со стороны налогового периода будет заметна лишь в начале следующей недели. Таким образом, достижение нефтяными котировками уровня 50 долл. будет соответствовать курсу доллара на уровне 64-65 руб., а в случае уверенного закрепления выше него – 62-63 руб.
Долговые рынки без видимых изменений
Долговые рынки ЕМ вчера практически не изменились в ценах и спрэдах. Доходности базовых активов подросли на фоне сильной статистики из США, что однако не привело к сокращению суверенных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались в смешанном режиме, доходности дальних выпусков снизились на 2 бп, тогда как более короткие выпуски прибавили 1-2 бп.
Рынок рублевого долга вчера следил за волатильностью рубля, который, в свою очередь, копировал поведение нефтяных котировок. Негативным моментом также являлась напряженная ситуация на денежно-кредитном рынке. Несмотря на это, доходности в дальнем сегменте ОФЗ практически не изменились, тогда как на среднем участке кривой они поднялись на 4-8 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главы ФРБ Атланты и Сан-Франциско вчера заявили, что июнь может быть подходящим месяцем для повышения базовой процентной ставки, если публикуемая экономическая статистика будет сильной. Вчера публиковались данные по инфляции в апреле, которые указали на ускорение ценового роста на 0.4% м/м и 1.1% в годовом выражении. Кроме того, количество начальных возведений домов в апреле выросло на 6.6% к марту. Таким образом, ситуация в американской экономике развивается уже стандартно: первый квартал ВВП демонстрирует слабый подъем, а замет наблюдается последующее ускорение к концу года. Если инвесторы продолжат получать данные об улучшении экономической активности в США, доллар может ускорить темпы укрепления, создав негативные условия для фондовых и сырьевых площадок
Ставки МБК не снижаются, ЦБ увеличил лимиты на репо
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера оставались напряженными на фоне повышенного спроса на рублевую ликвидность. Тем не менее, краткосрочные процентные ставки удержались на уровне понедельника. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 11.25% годовых, 7- дневные – также под 11.25% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 11.55% годовых (+15 бп). Объем размещения на аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ составил 430 млрд руб. (спрос – 864 млрд руб.) против 210 млрд руб. неделей ранее.
Пик налоговых платежей приходится на середину следующей недели, поэтому у рынка есть достаточно времени, чтобы восстановить прежние комфортные условия. Таким образом, ставки МБК могут вернуться к уровню в 11.00% в ближайшие дни.
Рубль неохотно укрепляется в ожидании нефти за $50
Вторник на внутреннем валютном рынке прошел стандартно для последних недель: рубль отыгрывал волатильность нефтяных котировок, которые, однако, по итогам дня немного выросли. Курс бивалютной корзины вчера снизился на 21 коп. до 68.53 руб. Курс доллара составил 64.72 руб. (-18 коп.), курс евро – 73.20 руб. (-25 коп.). На международном валютном рынке доллар немного укрепился к евро на фоне неплохой экономической статистики. По итогам основная валютная пара подошла к отметке $1.1310.
Рубль более активно реагирует на ослабление нефтяных котировок, нежели на их рост. Риски ухудшения ситуации и понижательной коррекции на нефтяном рынке сейчас выше, чем перспектива значительного роста, что и отражается в острожном укреплении российской валюты. Кроме того, дефицит бюджета усиливает риски выхода на торги регулятора для покупки валюты для резервного фонда, что может отбросить курс доллара выше. Локальная поддержка со стороны налогового периода будет заметна лишь в начале следующей недели. Таким образом, достижение нефтяными котировками уровня 50 долл. будет соответствовать курсу доллара на уровне 64-65 руб., а в случае уверенного закрепления выше него – 62-63 руб.
Долговые рынки без видимых изменений
Долговые рынки ЕМ вчера практически не изменились в ценах и спрэдах. Доходности базовых активов подросли на фоне сильной статистики из США, что однако не привело к сокращению суверенных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались в смешанном режиме, доходности дальних выпусков снизились на 2 бп, тогда как более короткие выпуски прибавили 1-2 бп.
Рынок рублевого долга вчера следил за волатильностью рубля, который, в свою очередь, копировал поведение нефтяных котировок. Негативным моментом также являлась напряженная ситуация на денежно-кредитном рынке. Несмотря на это, доходности в дальнем сегменте ОФЗ практически не изменились, тогда как на среднем участке кривой они поднялись на 4-8 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter