Стратегия «собирания сливок» Минфином все еще работает

Разные классы рублевых облигаций вчера не были наделены единым настроением. Так, индекс государственных бондов RGBI упал на 0.14% - до уровня 130.83 пунктов. Ценовой индекс корпоративных облигаций MICEXCBICP, напротив, подрос на 0.15% - до 93.00 пунктов.

При этом лучше рынка торговались бумаги: Пионер 01 (+0.49%); Вост. Экспресс Банк 02 (+6.06%), Русфинанс Банк 15 (+0.25%), Россельхозбанк 20 (+0.08%). Хуже рынка выглядели выпуски: РусГидро 08 (-0.55%), МТС 07 (-0.44%), НЛМК БО-13 (-0.29%), Газпром капитал 05 (-0.20%).

Хотя, если говорить о государственных облигациях, на первичном рынке аукционы ОФЗ, несмотря ни на что, проходят на ура. Вчера на аукционе Минфина спрос на выпуск 26207 превысил предложение в 1.7 раза, составив 21.91 млрд рублей против 12.77 млрд рублей. Цена отсечения составила 96.25% к номиналу. Доходность по цене отсечения – 8.88% годовых. Средневзвешенная цена – 96.44% к номиналу. Доходность по средневзвешенной цене – 8.85% годовых.

Российский рубль в последнее время достаточно стабилен, что, бесспорно, оказывает поддержку номинированным в нем активам. Так что вложение в рублевые инструменты с фиксированной доходностью остаются актуальными.

Из банков интересные ликвидные выпуски предлагают: ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Московский Кредитный Банк. Из небанковских организаций стоит посмотреть на бумаги: РЖД, Мегафона, МТС, НЛМК, Магнита, ИКС 5 Финанс, Роснефти, Акрона, АФК Системы. Такие выпуски могут приносить в районе 11.5-12.5% годовых.

В качестве более спекулятивных идей можно выделить бумаги: Бинбанк, Государственная Транспортная Лизинговая Компания, Татфондбанк. Среди них можно найти очень ликвидные инструменты и получить ставку в районе 14.50-15.5% годовых.

Росстат опубликовал свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 11 по 16 мая составила 0.1%. Тем самым, с начала года показатель «нагулял» 2.8%. В прошлом году на конец мая инфляция с начала года доросла до гораздо более агрессивных 8.3%. Разница колоссальная, что, в целом, вполне логично. Рубль уже не так сильно лихорадит, да и цены не могут бесконечно ползти вверх, учитывая реальные располагаемые доходы населения.

В этот раз сильнее всего подорожали: гречневая крупа (+1.8%), рыба мороженая, подсолнечное масло, чай, карамель, конфеты шоколадные (в пределах 0.2-0.4%), лук (+4.3%), картофель (+3.3%), морковь (+2.1%), капуста белокочанная (+1.6%). При этом, напротив, подешевели следующие категории продуктов: куриные яйца (-2.4%), баранина (+0.5%), свинина, сахар-песок, рис, мука, пшено (в пределах 0.2-0.3%), огурцы (-5.6%), томаты (-4.8%).

Из корпоративных событий отметим следующие.

Международное агентство Standard & Poor's подтвердило рейтинги Банка Москвы на уровнях «BB+/B» и отозвало их. Прогноз был на уровне «негативный».

Финальный ориентир по облигациям Сбербанка серии БО-18 составил 9.9% годовых (доходность к оферте - 10.15% годовых). Предыдущие диапазоны составляли 9.9-9.95% годовых (доходность к оферте - 10.15-10.20% годовых) и 9.9%-10% годовых (доходность к оферте - 10.15-10.25% годовых). Оферта предусмотрена через 3 года. Объем выпуска составляет 10 млрд рублей. Срок обращения равен 5 годам. Номинальная стоимость бумаг – 1 000 рублей. Бумаги размещаются по цене, равной 100% от номинала, и имеют полугодовые купоны (6 месяцев). Дата размещения – 24 мая.

Источник http://okbroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=293560 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!