В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии

В прошедший период цены на какао-бобы в Лондоне и Нью-Йорке слегка снижались, оста-ваясь в рамках широкого диапазона консолидации, в основном под влиянием валютных колебаний. Приближение Brexit (британского референдума по поводу выхода из состава ЕС) негативно влияет на фунт стерлингов, что поддерживает стоимость какао-бобов в евро и долларе США. Дополнительное давление на цены товаров исходит из ожидания повышения процентной ставки ФРС США.

Кроме того, дополнительное отрицательное влияние на цены какао-бобов оказывают сезон-ные факторы, т.к. обычно в апреле-июне наблюдается падение цен в связи с падением ми-ровой переработки в весенне-летний период.

По статистическим данным мировая переработка какао-бобов в 1 кв. 2016 г. выросла всего на 0,5% к 1 кв. 2015 г. и составила 808,5 тыс.тонн. Основное снижение переработки про-изошло в Северной Америке и Европе, Азия и Бразилия показали хороший прирост. Сниже-ние переработки произошло из-за падения спроса на готовую продукцию в результате по-вышения цен основными производителями, что привело к сокращению производства.

В странах Западной Африки установилась сухая погода, что может оказать негативное влия-ние на качество и количество промежуточного урожая. При этом долгосрочная перспектива рынка какао-бобов смотрится позитивно, т.к. по оценке ICCO рынок сохраняет дефицитное состояние.

Международная организация какао ICCO ожидает в сезоне 2015-16 дефицит какао-бобов на уровне -113 тыс.тонн. Мировое производство какао-бобов оценивается в сезоне 2015-16 на уровне 4,154 млн.тонн, что на 1,9% ниже, чем в сезоне 2014-15. Оценка производства в Кот-Дивуаре в сезоне 2015-16 понижена до 1,69 млн.тонн. В Гане производство в сезоне 2015-16 оценивается на уровне 840 тыс.тонн.

Мировая переработка в сезоне 2015-16 по оценке вырастет на 1,9% к сезону 2014-15 до 4,225 млн.тонн, а переходящие запасы понизятся на 7% до 1,494 млн.тонн. Отношение за-пасов к потреблению снизится до 35,4%, избыток перейдет в дефицит в размере - 113 тыс.тонн.

По прогнозу компании OLAM мировое производство в сезоне 2015-16 может сократиться на 9%, а дефицит на рынке какао-бобов вырастет до -308 тыс.тонн.

Поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 21 мая 2016 г. составило 1,290 млн.тонн, что на 6,5% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года. Общий объем промежуточного урожая оценивается в 330-360 тыс.тонн, что почти в два раза ниже, чем промежуточный урожай прошлого сезона. Основ-ной урожай сезона 2015-16 предварительно оценивается в 1,245 млн.тонн, общий размер урожая сезона 2015-16 ожидается на уровне 1,6 млн.тонн.

По данным Coffee and Cocoa Council (CCC) резервный фонд правительства Кот-Дивуара вы-рос на 58% до 206,47$ млн. в сезоне 2015-16. Продажа экспортных контрактов упала в ап-реле-мае с 10 тыс.тонн в сутки до 600 тонн в сутки. Всего было продано контрактов на экс-порт 1 млн.тонн какао-бобов сезона 2016-17.

Погодные условия в текущий период благоприятны для промежуточного урожая, но некото-рые экспортеры обеспокоены тем, что засушливая погода может продолжаться в июне и оказать негативное влияние на развитие основного урожая сезона 2016-17.

Промежуточный урожай какао-бобов в Гане ожидается не более 100 тыс.тонн в связи с за-сушливой погодой весной 2016 г. в выращивающих регионах страны. В связи с этим общий урожай какао-бобов сезона 2015-16 оценивается не выше 780 тыс.тонн, что на 6,1% выше, чем в сезоне 2014-15, но ниже прогнозного значения. Основной урожай сезона 2015-16 оставил 651,7 тыс.тонн, что на 16,5% выше, чем в сезоне 2014-15.

В Бразилии с начал мая стартовал новый сезон 2016-17. Поступление какао-бобов сезона 2016-15 по состоянию на 14 мая 2016 г. составило 12,257 тыс.тонн, что на 6,4% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона. Урожай сезона 2015-16 составил 231 тыс.тон, что на 0,1% выше, чем в сезоне 2014-15.

По оценке CRIN урожай какао-бобов в Нигерии в сезоне 2015-16 составит 320-350 тыс.тонн. В связи с засушливой погодой может произойти снижение ранее ожидаемых объемов уро-жая. При этом дожди поздней весной могут снизить риски падения производства.

В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии, после чего столь же резко вернулись на уровень поддержки 124,5 центов/фунт в связи с импичментом президента Дилмы Русефф. Урожай сезона 2016-17 в Бразилии продвигается хорошими темпами, проблем с поставками не наблюдается, однако у трейдеров вызывает опасение состояние кофе сорта робуста, которое может пострадать от сухой погоды. По предварительным оценкам производство кофе в штате Espнrito Santo может упасть почти в два раза. Укрепление бра- зильского реала будет способствовать наращиванию экспортных поставок.

Цены на кофе сорта робуста выросли еще больше, чем сорта арабика, в связи с засушливой погодой в Индонезии, значительно снизившей потенциал урожая, и задержками поставок из Вьетнама. По предварительным оценкам экспорт кофе из Вьетнама в сезоне 2015-16 может снизиться на 20% в связи с засушливой погодой, низкой урожайностью стареющих планта- ций и ростом внутреннего потребления, которое увеличилось в 2,8 раза с 2006 г., в том чис- ле за счет увеличения внутренней переработки. При этом прошедшие в апреле дожди по оценкам поддержат потенциал урожая сезона 2016-17. Премии на поставку кофе из Индо- незии и Вьетнама растут.

Долгосрочно мировой рынок кофе выглядит позитивно в связи с наблюдаемым сокращени- ем запасов. По данным ICO в связи с явлением EL NINO в сезоне 2015-16 и 2016-17 могут пострадать урожаи кофе в Бразилии, Вьетнаме, Колумбии. Наблюдается резкое снижение урожая в Мексике в связи с болезнями плантаций, в целом Центральноамериканский уро- жай страдает от засухи и грибных заболеваний.

По данным ICO на конец апреля 2016 г. запасы кофе робуста в Лондоне составляли 2,78 млн.мешков против 2,92 млн.мешков в конце марта 2016 г. Запасы кофе арабика в Нью- Йорке в конце апреля 2016 г. составили 1,58 млн.мешков против 1,62 млн.мешков в конце марта 2016 г. Запасы кофе в европейских портах в феврале 2016 г. снизились на 1,8% к концу января 2016 г. до 689 тыс.тонн. Запасы кофе в США по состоянию на конец апреля 2016 г. снизились до 5,978 млн.мешков.

По апрельской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составит 143,371 млн.мешков, что на 1,4% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе по дан- ным ICO в 2015 г. вырастет на 1,2% к 2014 г. и составит 152,1 млн.мешков. Основной вклад в потребление внесут развивающиеся рынки, особенно в Азии.

По данным ICO экспорт кофе в мире за 6 месяцев сезона 2015-16 вырос на 1,6% к анало- гичному периоду 2014 г. и составил 55,461 млн.мешков. Экспорт кофе в марте 2016 г. со- ставил 10,4 млн.мешков, что на 1,0% выше, чем в марте 2015 г.

По данным компании Armajaro Research Ltd. мировое потребление кофе в сезоне 2016-17 превысит мировое производство и составит 149,7 млн.мешков. Мировое производство оце- нивается в 149,3 млн.мешков. Тенденция сохранится и в сезоне 2016-17, в котором потреб- ление оценивается в 153,3 млн.мешков, а производство – в 151,2 млн.мешков. По мнению компании слабые валюты в странах производителях обеспечивают рентабельность произ- водства.

По данным брокерской компании Marex Spectron избыток кофе на мировом рынке в сезоне 2016-17 снизится на 3% и составит 1 млн.мешков против дефицита в сезоне 2015-16 в раз- мере -2,2 млн.мешков. Компания понизила объем производства в Мексике на 12,8% до 3,4 млн.мешков, но повысила объем урожая в Колумбии на 3% до 13,4 млн.мешков. Урожай в Бразилии оценивается в 56,5 млн.мешков.

Экспорт кофе из Бразилии в сезоне 2015-16 остается довольно высоким в связи с достаточ- ными запасами в частном секторе. Бразильское правительство вновь открыло возможность для импорта зеленого кофе из Перу, несмотря на опасения производителей о возможном ввозе болезней кофе.

Экспорт кофе из Бразилии в апреле 2016 г. составил 2,232 млн.мешков против 2,76 млн.мешков в марте 2016 г. и 2,815 млн.мешков в апреле 2015 г. Общий экспорт кофе за 7 мес. сезона 2015-16 составил 19,56 млн.мешков, что на 1,7% ниже, чем в аналогичный пе- риод прошлого сезона.

По данным Safras&Mercado уборка урожая кофе сезона 2016-17 в Бразилии завершена на 10% по состоянию на 18 мая 2016 г. по сравнению с 7% неделю назад. Уборка достигнет максимума в июне 2016 г. и завершится в августе 2016 г. Погода пока в основном сухая, что благоприятно для уборки, но ожидается наступление холодных фронтов.

По оценке USDA урожай кофе в сезоне 201-17 составит 55,95 млн.мешков, экспорт – 35,23 млн.мешков, а переходящие запасы снизятся на 11% к сезону 2015-16 и составят 2,25 млн.мешков. В конце июня 2016 г. ожидается полугодовой отчет USDA с первой оценкой перспектив сезона 2016-17.

Аналитические агентства продолжают выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2016-17, которые пока выше урожая в сезоне 2015-16.

В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии

В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии


По официальной оценке засуха может снизить потенциал урожая кофе сезона 2016-17 во Вьетнаме на 30%, было повреждено 7% плантаций.

В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии


Экспорт кофе из Вьетнама в апреле 2016 г. составил 3,10 млн.мешков против 3,02 млн.мешков в марте 2016 г. и 1,73 млн.мешков в апреле 2015 г. Экспорт кофе за 7 мес. се-зона 2015-16 составил 17,164 млн.мешков против 12,56 млн.мешков в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в мае 2016 г. оценивается в 2,0-2,67 млн.мешков.

Производство кофе в Колумбии в апреле 2016 г. составило 1,04 млн.мешков, что на 13% ниже, чем в апреле 2015 г. Экспорт кофе из Колумбии в апреле 2016 г. составил 906 тыс.мешков против 927 тыс.мешков в апреле 2015 г. Экспорт кофе за 7 месяцев сезона 2015-16 составил 7,662 млн.мешков против 6,885 млн.мешков в аналогичный период сезо-на 2014-15.

По оценке USDA засушливая погода в период цветения и созревания кофе из-за явления EL NINO в Индонезии снизила потенциал урожая кофе сезона 2016-17 примерно на 15%, что может сократить экспорт до 7,9 млн.мешков и повысить импорт до 1,04 млн.мешков.

В прошедший период цены на сахар-сырец продолжали расти, сохраняя высокую волатиль-ность и протестировали уровень 17,29 центов за фунт. На рынке ощущается дефицит поста-вок в связи с высоким спросом из Китая и Ближнего Востока, опасений сокращения поста-вок из-за политического кризиса в Бразилии, а также засухи в Индии и Таиланде. Премии на поставки тайского сахара резко выросли.

Спрос в прошедший период оставался высоким со стороны Китая, Бангладеш, Ближнего Востока, Индонезии в связи с началом празднования Рамадана. Индонезия проводит пере-говоры о зоне свободной торговли с Австралией для возможности увеличения поставок са-хара. Производство сахара в Индонезии в 2016 г. снизится на 13,8% к 2015 г. до 2,5 млн. тонн в связи с засушливой погодой.

На прошедшем в Нью-Йорке «Сахарном обеде» международные аналитические агентства немного снизили оценки дефицита на мировом рынке сахара до 4-6 млн.тонн в новом се-зоне 2016-17. Дефицит в сезоне 2015-16 по-прежнему оценивается около 6-8 млн.тонн. Накопленные запасы уже не покрывают текущего дефицита поставок.

При этом в ближайшее время ожидается коррекция цен вниз в корреляции с прочими сырь-евыми рынками и продвижением уборки тростника сезона 2016-17 в Бразилии. Укрепление бразильского реала будет способствовать росту экспорта сахара-сырца из Бразилии.

Поставка против майского контракта на ICE составила 422 тыс.тонн, которую приняла ком-пания Wilmar. С 20 июня 2016 г. биржа ICE планирует запустить торговлю фьючерсным кон-трактом на белый сахар в контейнерах.

По данным европейской комиссии запасы сахара на конец сезона 2015-16 в ЕС снизятся до рекордно низкого уровня в 700 тыс.тонн, в связи с чем была организована комиссия по обсуждению дополнительных объемов сахара, которая в последний момент была отложена.

Поскольку на Украине в последние годы были накоплены большие запасы сахара можно предположить, что часть этого сахара будет поставляться в Европу, что снимает необходи-мость покупки Европой сахара с мирового рынка.

Производство сахара в Индии с октября 2015 г. по середину апреля 2016 г. составило 24,3 млн.тонн, что на 8,3% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона. Засушливая пого-да снижает потенциал урожая текущего сезона. Правительство понизило оценку производ-ства в сезоне 2015-16 на 1,4% до 25,64 млн.тонн.

Однако изменения в регулировании рынка сахара были отложены до начала муссонов в июне 2016 г., что отрицательно влияет на экспорт сахара из страны. Правительство также ввело запрет на строительство новых сахарных заводов в Индии.

По оценке Global Platts Kingsman производство сахара в Индии в сезоне 2016-17 оценива-ется в 23,5 млн.тонн.

Сахарная промышленность в Китае также страдает из-за ликвидации государственной под-держки, высоких издержек производства и конкуренции со стороны импорта. Большинство сахарных заводов работают в убыток, многие закрываются. Фермеры переходят на выращи-вание более рентабельных культур, чем сахарный тростник, что уже привело к снижению производства сахара в сезоне 2015-16 на 18,2% к сезону 2014-15 до 8,43 млн.тонн, а также ожидается продолжение снижения производства в следующем сезоне. Объем потребления сахара в Китае продолжает расти и оценивается в 17,5 млн.тонн в сезоне 2015-16.

Импорт сахара в Китай в апреле 2016 г. снизился на 59% до 225,3 тыс.тонн в связи с ростом мировых цен, ростом запасов сахара внутри страны и ограничением выдачи разрешений на импорт. Импорт сахара за 4 мес. 2016 г. упал на 44,6% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 830,6 тыс.тонн. Основные объемы поступали из Бразилии и Кубы.

По данным UNICA сезон 2015-16 завершился в Бразилии с результатом производства 617,7 млн.тонн тростника (+7,8% к сезону 2014-15), 31,20 млн.тонн сахара (-2,5% к сезону 2014-15), 28,2 млрд.литров этанола (+7,6% к сезону 2014-15). Соотношение сахара к этанолу со-ставило 40,65% на 59,35% против 43% на 57% в сезоне 2014-15.

С 1 апреля 2016 г. в Бразилии стартовал новый сезон 2016-17. Несмотря на это, к концу апреля 2016 г. переработкой сахарного тростника уже занималось 238 сахарных заводов. Было переработано 36,07 млн.тонн тростника, что в 2,7 раза выше, чем в аналогичный пе-риод прошлого сезона, произведено сахара 1,81 млн.тонн, этанола – 1,49 млрд.литров. Со-отношение сахара к этанолу составило 42,9% на 57,1%.

По данным агентства Datagro по состоянию на середину апреля 2016 г. бразильские произ-водители захеджировали 83% продаж сахара-сырца сезона 2016-17 против 58% на анало-гичную дату прошлого года.

Аналитические агентства повышают оценки производства в сезоне 2016-17 в Бразилии.

В прошедший период цены на кофе сорта арабика вновь резко вырастали до уровня 135,0 центов/фунт под влиянием политического кризиса в Бразилии


Источник http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=294095 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!