Открытие | Металлы

По мнению многих трейдеров, на рынках цветных металлов реальные потребители отсутствуют, хотя многие считают, что цены достигли «дна»

27 мая 2016  Источник http://open-broker.ru/

В прошедший период цены на алюминий слегка подросли под влиянием сокращения запасов на LME, цены на остальные металлы снизились ввиду значительного роста запасов на LME. Запасы металлов на SGE существенно понизились, за исключением сильно выросших запасов свинца. Рынки озабочены состоянием китайской экономики, однако борьба со спекулятивными операциями на шанхайской бирже снижает волатильность.

По мнению многих трейдеров, на рынках цветных металлов реальные потребители отсутствуют, хотя многие считают, что цены достигли «дна». Спрос на спотовом рынке зача-стую покрывается за счет еще высоких запасов.

Лондонская биржа металлов (LME) сообщила, что начала работу новая система отслежи-вания запасов металлов на складах LMEshield. Система доступна в 19 странах, в том чис-ле на новых сертифицированных складах в Чили, Индии и ЮАР.

По данным GAC импорт цветных металлов в Китай в апреле 2016 г. вырос в меди, нике-ле, свинце и олове. Импорт алюминия и цинка снизился. Экспорт всех металлов из Ки-тая в апреле 2016 г. снизился, за исключением резко выросшего экспорта олова.

Мощности заводов по производству олова в Индонезии в настоящее время загружены на 21%, причем полностью остановлены 18 из 47 заводов, сообщило министерство горно-добывающей промышленности страны. Это создает дефицит поставок металла на миро-вом рынке, компенсирующихся за счет накопленных запасов в Лондоне и Шанхае.

По мнению многих трейдеров, на рынках цветных металлов реальные потребители отсутствуют, хотя многие считают, что цены достигли «дна»


По данным IAI среднесуточное производство алюминия в мире (без Китая) в апреле 2016 г. снизилось на 0,3% к марту 2016 г. и составило 68,7 тыс.тонн. Мировое производство за апрель, за исключением Китая, составило 2,062 млн. тонн, по сравнению с 2,137 млн. тонн, зарегистрированных в марте.

Среднесуточное производство алюминия в Китае в апреле 2016 г. выросло на 1,3% м/м до 85,6 тыс.тонн. Общий объем китайского производства в апреле составил 2,569 млн.тонн против 2,62 млн.тонн в марте 2016 г.

По словам трейдеров в Китае идет пополнение запасов алюминия. По прогнозу предста-вителя Aluminium Corp of China Ltd (Chalco) потребление алюминия в Китае будет расти на 7-10% достигнет 44 млн.тонн к 2020 г. Однако китайский экспорт и избыточное пред-ложение металла будут сдерживать рост цен на алюминий в среднесрочной перспективе, т.к. некоторые китайские заводы возобновляют производство алюминия.

Внутренние цены на алюминий в Китае стабилизировались на уровне 12 тыс.юаней, что делает убыточными лишь 18% производителей. С июля 2015 г. было закрыто около 4 млн.тонн избыточных мощностей. Избыток алюминия на внутреннем рынке Китая в 2016 г. оценивается в 3 млн.тонн, большая часть которого может быть экспортирована в виде алюминиевых полуфабрикатов.

Под давлением США правительство Китая отменило экспортные субсидии для произво-дителей алюминиевых полуфабрикатов, т.к. американские производители имеют серь-езную конкуренцию со стороны китайских поставок металла. Компания Alcoa Inc заклю-чила новый контракт на поставку электроэнергии для его завода Intalco мощностью 279 тыс. тонн в год, что может предотвратить закрытие одного из последних оставшихся в США алюминиевых заводов.

Биржа CME планирует запустить торговлю расчетным фьючерсным контрактом на алюминиевый сплав с 6 июня 2016 г.

Премии на поставку алюминия в Европе в конце апреля 2016 г. составляли 125- 130$/тонна против 140-150$/тонна в феврале 2016 г.

Запасы алюминия в японских портах на конец апреля 2016 г. составили 324,8 тыс.тонн против 345,6 тыс.тонн на конец марта 2016 г. и 470,2 тыс.тонн на конец апреля 2015 г.

По прогнозу компании РУСАЛ рост мирового спроса на алюминий в 2016 г. составит 5,3% к 2015 г., увеличив потребление до 59,6 млн.тонн. Спрос на алюминий в Китае в 2016 г. вырастет на 7% до 31 млн.тонн. Наибольший вклад в рост спроса внесет транс- портный сектор, потребление алюминия в котором может вырасти на 1,5 млн.тонн.

По опросу Рейтер ожидаемый избыток алюминия на мировом рынке в 2016 г. сократит- ся до +274 тыс.тонн против ожидавшихся в январе 2016 г. +392,5 тыс.тонн.

По данным International Copper Study Group (ICSG) избыток меди на мировом рынке на конец февраля 2016 г. составил +24 тыс.тонн против избытка в +51 тыс.тонн на конец января 2016 г.

Мировая добыча меди в январе-феврале 2016 г. составила 3,095 млн.тонн, что на 3,3% выше, чем в аналогичный период 2015 г. Мировое производство рафинированной меди за 2 мес. 2016 г. выросло на 3,7% г/г до 3,767 млн.тонн. Мировое потребление меди за 2 мес. 2016 г. выросло на 5,5% г/г до 3,691 млн.тонн. При этом спрос в Китае вырос на 15%.

По оценке банка Goldman Sachs поставки меди на мировой рынок могут резко возрасти во 2 полугодии 2016 г. и в 2017 г. после ввода в эксплуатацию ряда новых крупных шахт и более высокого содержания металла в руде некоторых шахт.

На мировом рынке меди активизировались сделки по слиянию/поглощению активов, к примеру, компания Codelco продает шахту в Чили. Кроме того, сильные дожди в Чили вынудили компании Anglo American и Codelco в конце апреля на неделю приостановить работу двух медных рудников общей мощностью 880 тыс.тонн в год. Потери Codelco со- ставили около 1,5 тыс.тонн металла в день.

Производство меди в Чили в марте 2016 г. выросло на 3% в годовом выражении и со- ставило 488,759 тыс.тонн, производство меди в 1 кв. 2016 г. сократилось на 3,5% к 1 кв. 2015 г. до 1,4 млн.тонн в связи с ремонтом на некоторых крупных шахтах.

Министерство горнодобывающей промышленности Индонезии разрешило компании Newmont Mining Corp. продолжать экспорт медного концентрата из страны в течение следующих шести месяцев. Общий объем экспорта оценивается около 400 тыс.тонн.

По опросу Рейтер дефицит на мировом рынке меди в 2016 г. будет более ярко выражен- ным и составит -197 тыс.тонн против -150 тыс.тонн, ожидавшихся в январе 2016 г. При этом многие аналитики ожидают дальнейшего продолжения снижения цен, т.к. сокра- щения предложения пока не наблюдается.

По данным Международной группы по изучению рынка никеля (INSG) дефицит никеля на мировом рынке в марте 2016 г. составил -8,2 тыс.тонн. Мировое производство никеля в марте 2016 г. составило 164,1 тыс.тонн, а мировое потребление - 172,3 тыс.тонн. По- требление никеля в Китае в марте 2016 г. выросло на 33% м/м до 91,3 тыс.тонн, т.к. сталелитейные комбинаты увеличили производство в 1 кв. 2016 г. под влиянием стиму- лирующих кредитов.

Производство никеля в мире 2016 г. оценивается INSG в 1,913 млн.тонн, что на 3,5% ниже, чем в 2015 г. Несмотря на ожидающееся падение производства, производители активно продают металл при росте цен выше 9000$ в связи с сохраняющимся высоким уровнем мировых запасов.

По оценке компании Норильский никель, мировой рынок никеля в 2016 г. останется слабым, поскольку многие компании только начали сокращать производство в связи с потерей рентабельности. Из свежих примеров сокращения производства можно назвать компанию Vale SA, снизившую производство никеля в 1 кв. 2016 г. на 6%.

Несмотря на то, что более 70% мирового производства никеля убыточно по текущей спотовой цене, ожидается, что только 17% производства будет закрыто, т.к. большая часть поставок не чувствительна к колебаниям цен за счет государственной поддержки, диверсификации производства или нахождения компании в фазе расширения произ- водства.

При этом на рынке курсируют слухи о предстоящем росте китайского спроса на нержа- веющую сталь. Производство изделий из нержавеющей стали в Китае в 1 кв. 2016 г. вы- росло на 6,5% в годовом выражении, но упало в сравнении с 4 кв. 2015 г. Мировое по- требление никеля в этом году оценивается в 1,9 млн. тонн.

Закрытие рудников по производству цинка увеличивает вероятность создания дефицита данного металла на рынке, который по опросу Рейтер в 2016 г. может вырасти до -184 тыс.тонн против -53 тыс.тонн в предыдущем опросе. Особенно сильное давление на предложение оказывает закрытие крупнейшего австралийского рудника Century.

Запасы цинка на LME в прошедший период снизились на 7,1%, что поддерживало цены. Доступных грузов на спотовом рынке цинка внезапно не стало. При этом перспективы производства оцинкованной стали остаются неплохими, особенно с учетом возможных стимулирующих мер в Китае.

По данным ILZSG баланс мирового рынка цинка на конец марта 2016 г. закрылся с из- бытком в +42 тыс.тонн в связи с ростом запасов.

Мировая добыча цинка в 1 кв. 2016 г. составила 2,984 млн.тонн, что на 9,5% ниже, чем в 1 кв. 2015 г. Основное падение добычи наблюдалось в Индии, Китае, Ирландии, Перу, Австралии. Мировое производство рафинированного цинка в 1 кв. 2016 г. составило 3,235 млн.тонн, что на 4,7% ниже, чем в 1 кв. 2015 г. Производство рафинированного цинка снижалось в Китае, Франции, Индии, Японии и США.

Мировое потребление цинка в 1 кв. 2016 г. составило 3,193 млн.тонн, что на 1,8% ниже, чем в 1 кв. 2015 г. Рост спроса наблюдался в Китае (+4,5%), но снижение произошло Японии, Тайване (Китай), Таиланде и Соединенных Штатах.

По данным ILZSG избыток на мировом рынке свинца на конец марта 2016 г. составил +29 тыс.тонн, запасы свинца в мире сократились.

По данным ILZSG мировая добыча свинца в 1 кв. 2016 г. составила 1,042 млн.тонн, что на 9% ниже, чем в 1 кв. 2015 г. Основное падение добычи наблюдалось в Китае, а также в Австралии, Ирландии, Индии и США. Мировое производство рафинированного свинца в 1 кв. 2016 г. составило 2,54 млн.тонн, что на 1,9% ниже, чем в 1 кв. 2015 г. Производ- ство рафинированного свинца в Китае упало на 11,2%.

Мировое потребление свинца в 1 кв. 2016 г. составило 2,511 млн.тонн, что на 2,6% ни- же, чем в 1 кв. 2015 г. Падение спроса наблюдалось в Китае (-13,3%).

По предварительным оценкам 2016 г. для рынков цветных металлов может стать «переломным» в связи с началом сокращения производственных мощностей, что может при- вести к восстановлению цен в 2016-17 годах.

При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=294612