Как процентные ставки влияют на фондовый рынок и нас?

31 мая 2016 Small Cap | Статьи
Процентные ставки. Многие люди следят за их значениями, ведь они могут сильно влиять на фондовый рынок и не только. Но как и почему? В этой статье мы рассмотрим некоторые связи между процентными ставками и биржевым рынком и то, как они влияют на нашу жизнь.

Процентная ставка

По факту процент – не что иное как определенная стоимость, которую платят за использование чьих-либо денег. Большинство домовладельцев знают этот сценарий досконально. Люди используют деньги банка, через ипотеку, чтобы купить дом или квартиру, и за это они должны платить банку проценты. Владельцы кредитных карт также не понаслышке знакомы с процентами, когда занимают деньги на короткий срок для мгновенных покупок. Но когда дело доходит до фондового рынка и влияния процентных ставок на него, то данный термин приобретает несколько другой смысл, нежели в вышеупомянутых примерах, хотя сходства имеются.

Процентная ставка, которая имеется непосредственное отношение к участникам рынка, уточняется как Ставка ФРС.

Ставка ФРС – стоимость займа денежных средств для банков у Федеральной резервной системы. Почему же это число так важно? Причина проста — это способ, с помощью которого ФРС пытается управлять инфляцией. Инфляция же вызвана слишком большим количеством денег в экономике, при малом количестве товаров, вследствие этого цены растут. Влияя на количество денег в экономике, доступных для потребительских нужд, ФРС может управлять уровнем инфляции. Центральные банки других стран делают то же самое, по той же самой причине.

В основном, увеличивая процентную ставку, ФРС пытается понизить количество денег, делая их более ценными.

Последствия от увеличения ставки

Когда ФРС увеличивает процентную ставку, она не оказывает прямое влияние на фондовый рынок. Увеличенная процентная ставка имеет единственный прямой эффект – банкам становится более дорого занимать деньги у ФРС. Впоследствии увеличение процентной ставки вызывает волновой эффект и в конце концов влияет и на людей и на бизнес.

Первый косвенный эффект состоит в том, что банки увеличивают ставки по кредитам. Людям приходится больше платить в случае снятии денег с кредитки и по жилищным займам (ипотеке). В итоге это уменьшает конечную сумму денег, которую человек может позволить себе потратить. А если люди начинают меньше тратить денег, то компании и бизнес среда начинают недополучать прибыль, уровень доходов снижается.

И вот уже мы видим еще одно косвенное влияние изменения процентной ставки. Из-за действий и поведения потребителей компании попадают в число «зависящих» от ставки ФРС. Более того, зачастую компании имеют и периодически обращаются в банки за получением кредита для начала или развития бизнес. Но в виду того, что банки подняли проценты по кредитам, то компании не могут позволить себе брать те суммы денег, которые позволяли раньше. Уменьшение бизнес-расходов может привести к замедлению роста компании, приводящей к уменьшению прибыли.

Получается длинная цепочка связей, в которой есть место и ценам на акции и инвестициям (а точнее их целесообразности), но об этом в продолжении статьи.

Влияние на цены акций

Как вы уже поняли, изменения процентной ставки ФРС затрагивает и потребителей и компании, но помимо этого на фондовый рынок также оказывается сильный эффект. Существует такой метод анализа компании, согласно которому необходимо взять сумму всех ожидаемых будущих денежных потоков и дисконтировать их к текущему периоду. Чтобы определить цену акций по данному методу, необходимо дисконтированную сумму будущих денежных потоков разделить на количество акций в обороте. Стоимость акций колеблется в результате различных ожиданий относительно будущих доходах компании. В связи с этим и акции постоянно продаются и покупаются по разным ценам инвесторами.

Если будет замечено, что у компании увеличивается себестоимость продукции или ожидается уменьшение прибыли в связи с увеличением расходов по кредитам или, к примеру, снижения спроса, то предполагаемая сумма будущих денежных потоков понизится. В такой ситуации, при неизменности остальных условий, цена на акции такой компании будет снижаться. По информации из первой части статьи понятно, что долговая нагрузка в случае повышении процентной ставки увеличивается, следствием этого будущие доходы компаний будут меньше, чем прогнозировалось раньше, таким образом ФРС затрагивает и фондовый рынок.

Влияние на инвестиционную сферу

Для большинства инвесторов, падающий рынок или снижающийся курс акций не лучший результат J. Инвесторы хотят видеть, как их вложенные деньги растут в стоимости. Такая прибыль получается за счет роста курса акций и выплаты дивидендов. С негативным прогнозом или ожиданием снижения будущих доходов, инвесторы не получат столько же прибыли от роста курса акций, в итоге покупать и владеть акциями уже не будет таким перспективным занятием.

Кроме того, инвестиции в ценные бумаги могут быть расценены как слишком рискованные по сравнению с другими видами инвестирования. Когда ФРС поднимает процентную ставку, государственные ценные бумаги, такие как казначейские векселя и бонды, рассматривается как самые безопасные и обычно увеличиваются в цене соответственно росту процентных ставок. Другими словами, «надежный» уровень прибыли повышается, делая эти инвестиции более привлекательными.

Итог

Процентная ставка, устанавливаемая ФРС, оказывает масштабное влияние на экономику. В случае увеличения ставки, глобальный эффект – уменьшение денег в свободном обращении, которое поддерживает инфляцию на низком уровне.

Наряду с этим стоимость заемных ресурсов (кредиты) становится дороже, это также отражается на потребительском спросе и бизнесе компаний. Что же касается фондового рынка, то инвестиции в акции становятся менее привлекательными.

Нужно понимать, что эти факторы и последствия взаимосвязаны, причем достаточно тесно. Но все же изменение процентной ставки, далеко не единственный и не основной фактор ответственный за формирование цены акций. А увеличение акций не всегда несет в себе только отрицательные эффекты.
Источник http://small-cap.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=294666 обязательна
Условия использования материалов


27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе

Угадай точный счет матча и получи $100.
1. Открой торговый счет в компании AMEGA в период проведения конкурса и пополни его на сумму $20 или более. Тип счета Premium, валюта USD;
2. Размести заявку на предполагаемый точный счет матча в данной теме. Пример заявки приведен ниже;
3. Соверши до начала матча на счете сделки объемом не менее 0.5 лот.

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Открыть торговый счет в NORDFX