Несмотря на то, что в ноябре 2015г. цена алюминия нашла довольно устойчивое дно на $1423, волатильность по цене весной 2016г. была очень высокой

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на алюминий(cash)

Месячный график

Несмотря на то, что в ноябре 2015г. цена алюминия нашла довольно устойчивое дно на $1423, волатильность по цене весной 2016г. была очень высокой


Несмотря на то, что в ноябре 2015г. цена алюминия нашла довольно устойчивое дно на $1423, волатильность по цене весной 2016г. была очень высокой. Источником перепада в ожиданиях являются неуверенность в устойчивом сокращении избыточного производства алюминия в Китае (54.7% мирового производства Al в 2015г.) и выход (release) на глобальный рынок запасов алюминия на LME. Ускоренная реализация биржевых запасов подпитывает предложение металла и давит на цену.

В декабре 2015г. в Китае было достигнуто национальное отраслевое соглашение о сокращение избыточных мощностей на 4 млн тонны, что было сделано в русле реализации приоритетов КПК по сокращению избыточных мощностей в тяжелой промышленности, включая по стали и алюминию. По оценкам Cru реализация этих решений привело бы сокращению глобального профицита алюминия с 1.3 млн тонн в 2015г. до 0.1 млн в 2016г.. Данное соглашение явилось фундаментальной основой для процесса восстановления цены с конца 2015г.

В декабре 2015г. выпуск первичного алюминия в Китае упал (г/г) на 1.7%, в январе на (-4.5%) до 2.48 млн т, в феврале на (-12.3%) до 2.07 млн (в начале февраля в КНР были каникулы Лунного нового года) . Однако в марте 2016г. производство выросло на 0.8% (г/г) до 2.62 млн т, что дало почву для опасений, что мощности в Китае снова запускаются из-за роста биржевых цен на алюминий на LME и в Шанхае. В апреле производство алюминия упало на 1% до 2.569 млн т. Эти данные несколько успокоили игроков относительно темпов возвращения китайских мощностей в работу. Как выясняется, в ряде китайских провинций при росте цены на алюминий производители лишаются субсидий по цене электроэнергии, а это замедляет их решения о возобновлении производства.

Мировая страшилка по ценам – китайский экспорт алюминиевых полуфабрикатов (semis) показывал в 2016г. неровную, но в целом понижательную динамику. В январе он упал (г/г) на (-13.2%), в феврале снизился на (-34.1%), в марте вырос на +20.6%, в апреле упал на 6%. Итого в январе-апреле экспорт алюминиевых semis упал на (-10%).

Запасы алюминия на LME устойчиво снижаются с марта 2014г (5.435 млн т) до 2.534 млн т на 25 мая 2016г. , то есть вернулся на уровни начала 2009г. Запасы всё ещё находятся выше предкризисных уровней (около 1 млн т), когда началось усиленное накопление металла на складах в расчете на рост его цены. В нормальных условиях сокращение запасов влияет положительно на цену. Выполнение этой зависимости в принципе можно было увидеть уже в этом году, что говорит о приближении запасов на LME к взвешенному уровню.

Минимальный отскок 23.6% в диапазоне 2011-2016г. дает долгосрочную цель восстановления 1742. Апрель цена закрыла на 1669.75, что выше пробитого локального минимума февраля 2014г. 1633.55. Пробой этого минимума (1633.55) в июле 2015г. обусловил постановку первой цели Фибоначчи 1337. Теперь цель 1337 снята с повестки дня.

Недельный график

Несмотря на то, что в ноябре 2015г. цена алюминия нашла довольно устойчивое дно на $1423, волатильность по цене весной 2016г. была очень высокой


В очерке от 13 апреля мы обратили внимание на 2 пункта.

1)“На недельном графике цена уже достигала уровня минимального отскока в диапазоне 2014-2015г. отметки 1586, но последующая коррекция показала, что путь к уровню первого Фибоначчи (38.2%) 1687 будет сложным.“

- Годовой максимум цены был достигнут на 1674 (29 апреля), что ниже 1687

2) “С ноября 2015г. по цене обнаруживается формирование повышающихся минимумов. 2 волны роста на графике с этого времени позволяют, в свою очередь, рассчитывать на третью волну роста - завершающую 5-волновую схему Эллиота.”

- 21 апреля 2016г. цена превзошла предыдущий годовой максимум на 1621.85 от 29 февраля 2016г. и показала максимум на 1674.

После практического завершения 5 волновой схемы по идее по алюминию следовало ждать реализации 3 волновой схемы коррекции. Видимо, первая волна коррекции завершилась на 1516.75. При постоянных недельных закрытиях ниже 1546 (61.8% откат в рамках третьей волны роста 1466.85-1674) формируется позыв идти к нижнему краю диапазона 1466.85.

Апрельский рост цены алюминия и майское падение в принципе совпадают с представлением данных о об ускоренном росте китайской экономики в марте и ее замедлении в апреле. (Пакет данных по деловой активности в КНР по маю выйдет 1-3 июня. ) Также на металл воздействовали циклы ослабления и укрепления долларового индекса под влиянием представлений о темпе повышения ставки ФРС США.

(1 апреля мартовский индекс промышленной деловой активности КНР вышел на уровнях выше 50, что соответствует фазе расширения экономики. 13 апреля цена алюминия получила поддержку после выхода торгового баланса КНР за март. Экспорт КНР в долларах вырос в марте +11.5% (г/г, +8.5% оценка) после падения в феврале, импорт сократился на -7.6%, что также лучше ожиданий. )

Майская коррекция металлов совпадает с выходом разочаровывающих данных по апрельской экономике в КНР. Речь идет об ослаблении промышленных индексов деловой активности КНР (данные 1 и 3 мая), а затем об апрельском торговом балансе КНР (вышел 07.05) . Долларовый импорт в КНР свалился в апреле на -10.9% (оценка (-5%)) после ( -7.6%) в марте.)

Дневной график

Несмотря на то, что в ноябре 2015г. цена алюминия нашла довольно устойчивое дно на $1423, волатильность по цене весной 2016г. была очень высокой


На дневном графике видим формирование технической поддержки в районе 1516.75. Закрытия сессий выше минимального отскока (23.6% ) в диапазоне первой волны коррекции 1516.75-1674 – отметки 1553.9 позовет цену на уровень первого Фибоначчи 38.2% - отметку 1576.8. В противном случае мы будем наблюдать вторую волну коррекции с заходом цены на уровни порядка 1490.

20 мая цене помогли данные о том, что со склада LME забирается 74,425 тонн алюминия, что сужает далее возможности предложения металла.
Источник http://onlinebroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=294833 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников