31 мая 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня большую часть дня складывался умеренно негативно. Котировки нефти слабо снижались в преддверии заседания ОПЕК 2 июня, при этом более существенной коррекции препятствовали новости о возможности забастовки нефтяников в Норвегии. В то же время канадская Suncor Energy ожидает восстановления добычи на предприятиях в Альберте (пострадавшей от пожаров) уже до конца текущей недели. Данные по доходам и расходам населения в США добавили аргументов в пользу повышения ставки уже в июне – расходы населения росли в мае максимальными за 7 лет темпами, но опубликованные вечером негативные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственной сфере Чикаго и индексу деловой активности в производственной сфере Далласа играют в противоположную сторону. Cамой заметной для рынков новостью дня стали итоги опросов населения Великобритании относительно выхода из ЕС, опубликованные The Guardian – опросы впервые показали перевес доли выступающих за выход из Евросоюза, что стало поводом для падения евро и ударило по фондовым индексам. Российский рынок на этом фоне ускорил снижение к закрытию, драйвером для российского рынка сегодня стал вступающий в силу сегодня после закрытия рынка пересмотр индекса MSCI Russia – в лидерах роста была Мосбиржа, вес которой в индексе был повышен благодаря увеличению числа акций в свободном обращении, в лидерах снижения – ЛУКОЙЛ (ситуация обратная Мосбирже – вес снижен из-за снижения фрифлоута). Среди лидеров также были Акрон, Яндекс, ФСК; среди аутсайдеров – РусГидро, Э.ОН Россия, Северсталь, Татнефть.
Рынок завтра. Основным драйвером для рынка завтра утром станут данные по индексам деловой активности в производственной сфере Китая. Вечером к ним добавятся данные по ISM Manufacturing в США. На котировки нефти будут оказывать давление ожидания по поводу встречи ОПЕК, намеченной на послезавтра.
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник рынок локального государственного долга завершает очередную пассивную сессию. В секторе ОФЗ проходят незначительные изменения на фоне отсутствия дополнительных драйвером спроса и сохраняющейся переоцененности бумаг. В течение торгового дня инвесторы проводят часть тактических сделок, фиксируя длинные позиции, однако найти на рынке покупателя с хорошим объемом и получить премию к рыночным ценам становится довольно трудно, поэтому данный фактор отчасти сдерживает просадку цен вдоль кривой доходности. Дополнительным фактором, препятствующим коррекции федерального долга, выступает российская валюта, торгующаяся довольно устойчиво вследствие восходящего тренда нефтяных котировок, несмотря на возросшие перспективы повышения ставки ФРС и низкие шансы сокращения добычи углеводородов основными странами экспортеров. В последнее время многие комментаторы отмечают, что сырьевой рынок постепенно находит баланс спроса и предложения – мы не исключаем, что в совокупности с частичным улучшением макроэкономических показателей Китая цены на углеводороды могут закрепиться на достигнутых отметках в краткосрочной перспективе. В то же время мы отмечаем, что конъюнктура на смежных площадках может кардинально измениться по мере поступления позитивных данных по рынку труда США, публикация которых намечена на вторую половину недели.
Эталонный 15-летний выпуск (26218) стал аутсайдером дня, после объявления Минфином параметров аукционов и включения займа в качестве предложения на первичном рынке. Ведомство стратегически выбрало выпуск для аукционов, торговавшегося до середины дня вдоль кривой ниже остальных, однако ближе к закрытию он дешевеет на 0,4% до 98,28% от номинала, что соответствует YTM 8,89% годовых.
Рынок завтра. В течение дня внимание инвесторов будет сосредоточено на рынке первичного долга. Министерство финансов предложит инвесторам ОФЗ 26218 и 29006 на 25 млрд руб.
Валюта
Рынок сегодня. Во вторник котировки нефти марки Brent забирались на отметку в 50 долл. за баррель, однако такое движение во многом имело технический характер и было обусловлено экспирацией фюьчерсных контрактов по марке Brent. Большую часть дня доллар и рубль продолжали борьбу за отметку в 66 руб., однако явного преимущества не наблюдалось ни за одной из валют.
Рынок завтра. Необходимо отметить, что несмотря на завершение налогового периода и общий комфортный уровень ликвидности в банковской системе (остатки банков на счетах и депозитах в ЦБ превышают отметку в 2 трлн руб.), ставки денежного рынка не торопятся идти вниз, демонстрируя повышенный спрос на рубли со стороны отдельных участников рынка. Подлил масла в огонь и Банк России, резко сократив лимит на аукционе рублевого РЕПО. При этом потребности в валютной ликвидности у банков по-прежнему минимальны и полностью удовлетворяются на валютных аукционах ЦБ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Внешний фон для российского рынка сегодня большую часть дня складывался умеренно негативно. Котировки нефти слабо снижались в преддверии заседания ОПЕК 2 июня, при этом более существенной коррекции препятствовали новости о возможности забастовки нефтяников в Норвегии. В то же время канадская Suncor Energy ожидает восстановления добычи на предприятиях в Альберте (пострадавшей от пожаров) уже до конца текущей недели. Данные по доходам и расходам населения в США добавили аргументов в пользу повышения ставки уже в июне – расходы населения росли в мае максимальными за 7 лет темпами, но опубликованные вечером негативные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственной сфере Чикаго и индексу деловой активности в производственной сфере Далласа играют в противоположную сторону. Cамой заметной для рынков новостью дня стали итоги опросов населения Великобритании относительно выхода из ЕС, опубликованные The Guardian – опросы впервые показали перевес доли выступающих за выход из Евросоюза, что стало поводом для падения евро и ударило по фондовым индексам. Российский рынок на этом фоне ускорил снижение к закрытию, драйвером для российского рынка сегодня стал вступающий в силу сегодня после закрытия рынка пересмотр индекса MSCI Russia – в лидерах роста была Мосбиржа, вес которой в индексе был повышен благодаря увеличению числа акций в свободном обращении, в лидерах снижения – ЛУКОЙЛ (ситуация обратная Мосбирже – вес снижен из-за снижения фрифлоута). Среди лидеров также были Акрон, Яндекс, ФСК; среди аутсайдеров – РусГидро, Э.ОН Россия, Северсталь, Татнефть.
Рынок завтра. Основным драйвером для рынка завтра утром станут данные по индексам деловой активности в производственной сфере Китая. Вечером к ним добавятся данные по ISM Manufacturing в США. На котировки нефти будут оказывать давление ожидания по поводу встречи ОПЕК, намеченной на послезавтра.
Облигации
Рынок сегодня. Во вторник рынок локального государственного долга завершает очередную пассивную сессию. В секторе ОФЗ проходят незначительные изменения на фоне отсутствия дополнительных драйвером спроса и сохраняющейся переоцененности бумаг. В течение торгового дня инвесторы проводят часть тактических сделок, фиксируя длинные позиции, однако найти на рынке покупателя с хорошим объемом и получить премию к рыночным ценам становится довольно трудно, поэтому данный фактор отчасти сдерживает просадку цен вдоль кривой доходности. Дополнительным фактором, препятствующим коррекции федерального долга, выступает российская валюта, торгующаяся довольно устойчиво вследствие восходящего тренда нефтяных котировок, несмотря на возросшие перспективы повышения ставки ФРС и низкие шансы сокращения добычи углеводородов основными странами экспортеров. В последнее время многие комментаторы отмечают, что сырьевой рынок постепенно находит баланс спроса и предложения – мы не исключаем, что в совокупности с частичным улучшением макроэкономических показателей Китая цены на углеводороды могут закрепиться на достигнутых отметках в краткосрочной перспективе. В то же время мы отмечаем, что конъюнктура на смежных площадках может кардинально измениться по мере поступления позитивных данных по рынку труда США, публикация которых намечена на вторую половину недели.
Эталонный 15-летний выпуск (26218) стал аутсайдером дня, после объявления Минфином параметров аукционов и включения займа в качестве предложения на первичном рынке. Ведомство стратегически выбрало выпуск для аукционов, торговавшегося до середины дня вдоль кривой ниже остальных, однако ближе к закрытию он дешевеет на 0,4% до 98,28% от номинала, что соответствует YTM 8,89% годовых.
Рынок завтра. В течение дня внимание инвесторов будет сосредоточено на рынке первичного долга. Министерство финансов предложит инвесторам ОФЗ 26218 и 29006 на 25 млрд руб.
Валюта
Рынок сегодня. Во вторник котировки нефти марки Brent забирались на отметку в 50 долл. за баррель, однако такое движение во многом имело технический характер и было обусловлено экспирацией фюьчерсных контрактов по марке Brent. Большую часть дня доллар и рубль продолжали борьбу за отметку в 66 руб., однако явного преимущества не наблюдалось ни за одной из валют.
Рынок завтра. Необходимо отметить, что несмотря на завершение налогового периода и общий комфортный уровень ликвидности в банковской системе (остатки банков на счетах и депозитах в ЦБ превышают отметку в 2 трлн руб.), ставки денежного рынка не торопятся идти вниз, демонстрируя повышенный спрос на рубли со стороны отдельных участников рынка. Подлил масла в огонь и Банк России, резко сократив лимит на аукционе рублевого РЕПО. При этом потребности в валютной ликвидности у банков по-прежнему минимальны и полностью удовлетворяются на валютных аукционах ЦБ.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter