Настроения на мировых площадках в четверг остались умеренно-позитивными. Ряд важных событий не смог склонить инвесторов ни к заметным покупкам, ни к продажам в сегменте рискованных активов. Заседания ЕЦБ и ОПЕК прошли в целом в рамках ожиданий.
Нефтяной рынок лишь кратковременно отреагировал снижением на результаты очередной встречи ОПЕК. Картель не смог определить потолок уровня добычи, при этом данному вопросу не было уделено достаточно внимания. Инвесторы не рассчитывали на позитивные результаты этой встречи, поэтому и разочарование итогами оказалось непродолжительным. Заседание ЕЦБ также не преподнесло существенных результатов. Регулятор продолжает ждать позитивных проявлений ранее предпринятых мер, а также объявил о запуске в июне выкупа корпоративных облигаций и программы выдачи долгосрочных целевых кредитов. Прогноз по инфляции был поднят на текущий год с 0.1% до 0.2%.
Опубликованная в США статистика была в целом неплохой. Еженедельные данные по рынку труда оказались лучше ожиданий, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до минимума 5 недель. Данные агентства ADP по занятости в мае указали на рост новых рабочих мест на 173 тыс. против апрельских 166 тыс. Данные были близки к рыночным ожиданиям. Сегодня публикуется официальная статистика по рынку труда за май. Если данные будут на уровне 150 тыс. и выше, это увеличит шансы на повышение базовой процентной ставки ФРС в июне или июле.
Конъюнктура рынка стабильна
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера остались без изменений. Минимальные движения ликвидности, относительно стабильная ситуация на валютном рынке и ожидание притока свежей ликвидности в банковскую систему удерживают рублевых ставки на 30-40 бп выше ключевой. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 11.40% годовых, 7-дневные – также под 11.40% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 11.35% годовых.
Налоговый период завершен, что должно привести к улучшению рыночной конъюнктуры. Мы видим потенциал снижения краткосрочных рублевых ставок на 20- 30 бп. от текущих значений в начале июня.
Рубль волатилен вслед за нефтью
Четверг на внутреннем валютном рынке выдался волатильным, что связано с аналогичным поведением главного ориентира – цен на нефть, которые реагировали на очередное заседание ОПЕК. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 28 коп. до 70.43 руб. Курс доллара составил 66.96 руб. (-18 коп.) курс евро – 74.68 (-40 коп.). На международном валютном рынке евро сдавал позиции к доллару после итогов заседания европейского ЦБ. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 35 бп до отметки $1.1150.
Заседание ОПЕК прошло безыдейно, что, впрочем, и ожидалось рынком. Предельные квоты на добычу и заморозка ее на каких-либо уровнях практически не обсуждались, что спровоцировало движение нефтяных цен вниз. Тем не менее, к концу дня котировки вновь подошли к $50 за барр. Рубль демонстрировал аналогичную динамику и немного укрепился по итогам дня. Рублевая цена нефти остается выше 3 400 руб., отражая потенциальное ослабление российской валюты. Закрепление нефтяных цен выше уровня $50 на текущих новостях вряд ли возможно, тогда как сильная статистика из США может снизить спрос на рискованные активы и валюты.
Евробонды подрастают, ОФЗ продолжают коррекцию
Долговые рынки ЕМ в четверг немного подросли в рамках скромной динамики предыдущих дней. Доходности базовых активов снизились, что привело к небольшому сужению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера чувствовали себя немного лучше средней динамики бумаг. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 2-5 бп.
Рынок рублевого долга пока не находит поводов для роста. Волатильная динамика рубля даже при стабильности инфляционного давления сохраняет неопределенность в отношении июньского заседания ЦБ РФ и перспективы снижения ключевой ставки. Доходности ОФЗ вчера поднялись на 2 бп в дальнем и среднесрочном сегментах.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефтяной рынок лишь кратковременно отреагировал снижением на результаты очередной встречи ОПЕК. Картель не смог определить потолок уровня добычи, при этом данному вопросу не было уделено достаточно внимания. Инвесторы не рассчитывали на позитивные результаты этой встречи, поэтому и разочарование итогами оказалось непродолжительным. Заседание ЕЦБ также не преподнесло существенных результатов. Регулятор продолжает ждать позитивных проявлений ранее предпринятых мер, а также объявил о запуске в июне выкупа корпоративных облигаций и программы выдачи долгосрочных целевых кредитов. Прогноз по инфляции был поднят на текущий год с 0.1% до 0.2%.
Опубликованная в США статистика была в целом неплохой. Еженедельные данные по рынку труда оказались лучше ожиданий, число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до минимума 5 недель. Данные агентства ADP по занятости в мае указали на рост новых рабочих мест на 173 тыс. против апрельских 166 тыс. Данные были близки к рыночным ожиданиям. Сегодня публикуется официальная статистика по рынку труда за май. Если данные будут на уровне 150 тыс. и выше, это увеличит шансы на повышение базовой процентной ставки ФРС в июне или июле.
Конъюнктура рынка стабильна
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера остались без изменений. Минимальные движения ликвидности, относительно стабильная ситуация на валютном рынке и ожидание притока свежей ликвидности в банковскую систему удерживают рублевых ставки на 30-40 бп выше ключевой. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 11.40% годовых, 7-дневные – также под 11.40% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 11.35% годовых.
Налоговый период завершен, что должно привести к улучшению рыночной конъюнктуры. Мы видим потенциал снижения краткосрочных рублевых ставок на 20- 30 бп. от текущих значений в начале июня.
Рубль волатилен вслед за нефтью
Четверг на внутреннем валютном рынке выдался волатильным, что связано с аналогичным поведением главного ориентира – цен на нефть, которые реагировали на очередное заседание ОПЕК. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 28 коп. до 70.43 руб. Курс доллара составил 66.96 руб. (-18 коп.) курс евро – 74.68 (-40 коп.). На международном валютном рынке евро сдавал позиции к доллару после итогов заседания европейского ЦБ. По итогам дня основная валютная пара опустилась на 35 бп до отметки $1.1150.
Заседание ОПЕК прошло безыдейно, что, впрочем, и ожидалось рынком. Предельные квоты на добычу и заморозка ее на каких-либо уровнях практически не обсуждались, что спровоцировало движение нефтяных цен вниз. Тем не менее, к концу дня котировки вновь подошли к $50 за барр. Рубль демонстрировал аналогичную динамику и немного укрепился по итогам дня. Рублевая цена нефти остается выше 3 400 руб., отражая потенциальное ослабление российской валюты. Закрепление нефтяных цен выше уровня $50 на текущих новостях вряд ли возможно, тогда как сильная статистика из США может снизить спрос на рискованные активы и валюты.
Евробонды подрастают, ОФЗ продолжают коррекцию
Долговые рынки ЕМ в четверг немного подросли в рамках скромной динамики предыдущих дней. Доходности базовых активов снизились, что привело к небольшому сужению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера чувствовали себя немного лучше средней динамики бумаг. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 2-5 бп.
Рынок рублевого долга пока не находит поводов для роста. Волатильная динамика рубля даже при стабильности инфляционного давления сохраняет неопределенность в отношении июньского заседания ЦБ РФ и перспективы снижения ключевой ставки. Доходности ОФЗ вчера поднялись на 2 бп в дальнем и среднесрочном сегментах.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter