Бочкарев Константин БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB

Рубль – новая история

10 июня 2016  Источник http://bcs-express.ru/

USD/RUB TOM 64.28 (+1.05%) 19:51 мск
EUR/RUB TOM 72.72 (+0.27%) 19:51 мск
Бивалютная корзина 68.07 (+0.66%) 19:51 мск

Факторы в поддержку рубля
• Рублевая стоимость барреля Brent на благоприятном для рубля уровне (51.07*65.03=3321). Ограничивает потенциал коррекционного ослабления рубля.
• Спекулятивные позиции на покупку в USDRUB, ликвидация которых может быть дополнительным фактором в пользу укрепления рубля.

Негативные факторы для рубля
• Снижение цен на нефть. Brent 51.83$ (-1.29%).
• Укрепление доллара США в четверг, ограниченный потенциал ослабления американской валюты в среднесрочном периоде на Forex. EURUSD 1.1316 (-0.71%)
• Заниженные ожидания. Рынки недооценивают возможное повышение ставки ФРС США до конца 2016 г 1-2 раза на 0.25%.
• Фиксация прибыли на развивающихся рынках после 4-5 дневного ралли под заседание ФРС 15.06.
• Рост вероятности снижения ставки ЦБ РФ 10.06 на 50 б.п.

63-67 претендует на новый краткосрочный диапазон в USDRUB, который может быть актуален в ближайшие 3-4 недели. С учетом сохраняющейся неопределенности на рынках об устойчивом трендовом движении речи пока не идет, на что также может указывать летний фактор и довольно-таки заметное в начале июня снижение объемов торгов в рубле.

Риски роста курса доллара США выше 67 при этом несколько ослабли краткосрочно, учитывая то, что фактор ФРС, с одной стороны, уже отчасти в цене, а, с другой стороны, есть большие сомнения, что Fed более чем один раз повысит ставку на 0.25% в текущем году. Аналогично уже гораздо ниже вероятность того, что слабость юаня или неопределенность относительно перспектив экономики КНР вызовет такой же шторм на рынках, как это было в январе этого или августе прошлого года. На рынках есть понимание, что PBOC контролирует снижение курса китайской валюты, опять же юань неплохо выглядит по отношению к валютам своих торговых партнеров помимо доллара США. Спокойная реакция на данные по валютным резервам, торговому балансу и инфляции в КНР в рамках текущей недели все это подтверждает. Приближающийся референдум в Великобритании также непохоже, чтобы был катастрофой для рынков и аппетит к риску.

Аналогично о снижении USDRUB ниже 62.5-63 проблематично говорить (теоретически возможно все, но у таких ставок плохое соотношение прибыль\риск), так как потенциал ослабления доллара на Forex ограничен. Также есть ожидания, что пессимизм относительно планов ФРС достиг своей низшей точки после разочаровывающих Nonfarm payrolls, и сейчас вероятность повышения ставки в США снова начнет расти. Цены на нефть выше 50$ - это ситуация, когда вероятность коррекция на рынке сырья превышает вероятность дальнейшего роста цен. Против рубля ниже 62.5-63 в USDRUB также может играть риск усиления вербальных интервенций со стороны ЦБР, МЭР или Минфина.

Выходной день в РФ 13.06, возможное снижение ставок Банком России на 0.5% 10.06, а также риски фиксации прибыли на развивающихся рынках под заседание ФРС 15.06 могут быть причиной отскока USDRUB в район 65 в рамках краткосрочной волатильности.

Технический анализ
65 претендует на уровень теперь уже локального сопротивления в USDRUB, а сильным резистансом становится не уровень 69, а 67.

63-67 вполне может стать новым торговым диапазоном в USDRUB

Уровни поддержки – 63.5 далее 62.50-63 и 60.
Уровни сопротивления – 65, 67-67.25, 69, 69.40-69.50.

Рубль – новая история

USDRUB (Daily)

Мои позиции (июнь)
Ставка на торги в диапазоне 63-67 по USDRUB до заседания ФРС 27.07.

Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63.

70 «дорого», 65-67 «недорого», 63-62.5 «дешево» по USDRUB.

Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.

Календарь
10.06 – заседание ЦБ РФ (прогноз -50 б.п. до 10.5%)
15.06 – заседание ФРС
23.06 – референдум в Великобритании (#Brexit)
27.07 – заседание ФРС
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=296323

ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте