21 января 2008 РосФин Консалтинг
Понедельник (14.01.2008)
В понедельник был выходной день в Японии. На азиатской сессии торги проходили неактивно.
В понедельник американская валюта находилась под давлением - пара USDCHF установила новый исторический минимум на уровне 1,0884, пара EURUSD открыла торги 14 января с гэпом (на часовом графики гэп составил 28 пунктов (рост с 1,4778 до 1,4805).
Доллар США находился под давлением на фоне ожидания публикаций отчетов о прибылях и убытках крупнейших банков Америки за четвертый квартал 2007 года, убытки которых могли превысить предварительные оценки.
По Великобритании был опубликован отчет о динамике цен производителей «на входе» и «на выходе» за декабрь. PPI output составил 0,5% против прогноза в 0,3% (значение за ноябрь 0,5%), а в годовом соотношении 5,0% по сравнению с 4,5% за идентичный период 2006 года. PPI input в декабре достиг 0,5% в месячном соотношении и 11,3% в годовом исчислении.
Позже был опубликован Industrial production за ноябрь по странам Еврозоны. Объемы промышленного производства в ноябре сократились на 0,5% по сравнению с ростом на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,4%). Данные существенного влияния на рынок не оказали, так как снижение объемов промышленного производства прогнозировалось, и основной блок данных за ноябрь был опубликован ранее.
Вторник (15.01.2008)
На азиатской и европейской сессии доллар США оказался под давлением против основных конкурентов, с началом американской сессии ситуация на рынке изменилась кардинальным образом, но обо всем по порядку…
Во вторник доллару удалось обновить исторический минимум в паре со швейцарским франком на уровне 1,0852. Пара GBPUSD прошла в восходящем направлении более 200 пунктов, достигнув дневного максимума на отметке 1,9744.
Поддержку фунту стерлингов вчера оказала публикация макроэкономических данных. По данным за декабрь Индекс потребительских цен (Великобритания) составил 2,1% в годовом исчислении, что совпадает с данными за ноябрь и октябрь и превышает целевой уровень в 2,0%, в месячном исчислении показатель составил 0,6% по сравнению с 0,3% в ноябре (прогноз 0,5%). Retail prices по данным за декабрь составил 0,6% против 0,4% в ноябре. Данные увеличили вероятность того, что Банк Англии займет выжидательную позицию и в ближайшее время воздержится от снижения Repo rate.
Не оказали поддержку доллару США и фундаментальные новости. Объем розничных продаж в Соединенных Штатах Америки по данным за декабрь сократился на 0,4% по сравнению с ростом на 1,2% в ноябре (Retail sales ex. auto составил –0,4%). PPI в декабре достиг –0,1% в месячном соотношении и 6,3% в годовом. (Core PPI в годовом соотношении составил 2,0%). Данные оказали давление на доллар на фоне увеличения вероятности снижения Federal funds rate более чем на 25 базисных пунктов.
Также давление на американскую валюту оказала публикация отчета об убытках крупнейшего американского банка Citigroup Inc., по данным которого потери банка от списания активов, связанных с ипотечными кредитами, составили 18,1 млрд. долларов.
Падение фондовых индексов Азии, Европы и США (↓ Nikkei 225 -138.16 (-1%) 13,972.63, ↓ Topix -27.38 (-2%) 1,350.20, ↓ DAX 30 -165.64 (-2.1%) 7566.38, ↓ САС 40 -152.69 (-2.8%) 5250.82, ↓ FTSE 100 -190.10 (-3.1%) 6025.60, ↓ Dow -275.25 (-2.15%) 12502.90, ↓ Nasdaq -59.40 (-2.40%) 2418.90, ↓ SnP -34.68 (-2.45%) 1381.57) повлекло за собой закрытие сделок на разнице в процентных ставках, т.н. carry trade, что в свою очередь привело к укреплению йены и доллара США против евро и фунта стерлингов.
Среда (16.01.2008)
В среду в первой половине дня инвесторы были негативно настроены по отношению к доллару США, к примеру, пара USDCHF установила новый исторический минимум на отметке 1,0836, позже в немилость пала евровалюта, так, пара EURUSD прошла в нисходящем направлении более 200 пунктов, достигнув дневного минимума на уровне 1,4592.
В 12:30 (мск) был опубликован блок данных в сфере занятости по Великобритании. Уровень безработицы в декабре остался на прежнем уровне, составив 2,5%. Рост среднего заработка за 3 месяца до ноября составил 4,0% (прогноз 3,9%).
Позже был опубликован Индекс потребительских цен по странам Еврозоны за декабрь. В годовом исчислении CPI составил 3,1%, что в свою очередь значительно превышает целевой уровень в 2%. Данное превышение целевого уровня было ожидаемом. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише в своих выступлениях неоднократно упоминал о том, что уровень инфляции будет находиться за пределами целевого уровня в 2% и лишь во второй половине 2008 года вернется в границы комфортного уровня. Базовое значение индекса в годовом соотношении составило 1,9%.
Индекс потребительский цен также был опубликован и по Соединенным Штатам Америки. Показатель за декабрь вышел с существенным понижением, составив 0,3% в месячном исчислении и 4,1% в годовом. Core CPI составил 2,4% по сравнению с 2,3% за идентичный период 2006 года.
Вопреки ожиданиям сокращения притока иностранных инвестиций на фоне смягчения денежно-кредитной политики в США и падения доллара США, TICS по данным за ноябрь составил 90,9 млрд. долларов (прогноз 50,0 млрд. долларов). Объемы промышленного производства в декабре остались на прежнем уровне относительно данных за ноябрь (прогнозировалось сокращение на 0,2%).
Во второй половине дня евровалюта оказалась под давлением после выступления члена совета ЕЦБ Ива Мерша (Yves Mersch). На выступлении Ив Мерш отметил, угрозу экономического спада в странах Еврозоны, основными причинами которого являются высокий курс национальной валюты, рекордные цены на энергоносители и кризис в Соединенных Штатах Америки, что было воспринято участниками рынка как сигнал к возможному пересмотру политики ЕЦБ и снижения ставки до конца 2008 года.
Четверг (17.01.2008)
В четверг особое внимание инвесторов было обращено к публикации данных из строительного сектора по Соединенным Штатам Америки, а также к выступлению главы ФРС Б. Бернанке.
В 13:00 (мск) был опубликован Торговый баланс по странам Еврозоны за ноябрь 2007 года. Профицит баланса в ноябре составил 2,7 млрд. евро по сравнению с 3,0 млрд. евро в октябре (пересмотрено с 4,0 млрд. евро). Сокращение положительного сальдо было достигнуто сокращением объемов экспорта.
Евровалюта получила поддержку после публикации ежемесячного бюллетеня от Европейского Центрального Банка. В бюллетене отмечается, что экономика Еврозоны в 2008 году будет развиваться в соответствии с потенциальными уровнями - "основной сценарий ЕЦБ остается прежним: реальный ВВП будет расти в соответствии с потенциалом. Однако неуверенность по поводу перспектив экономического оста остается высокой, а риски, сопутствующие экономической деятельности, являются негативными факторами". Также в бюллетене отмечается озабоченность членов совета ЕЦБ высокими инфляционными рисками и готовность применить меры для сдерживания уровня инфляции.
Позже был опубликован традиционный для четверга показатель Jobless claims (USA). Количество заявлений на получения пособия по безработице за неделю до 12 января составило 301К по сравнению с 322К за предшествующую неделю (прогноз 335К). А вот данные из строительного сектора оказались менее оптимистичными. Housing starts в декабре составил 1,01 млн. домов по сравнению с 1,17 млн. домов в ноябре (пересмотрено с 1,19 млн. домов). В декабре также сократилось и количество разрешений на строительство. Building permits составил 1,07 млн. домов против 1,16 млн. домов в ноябре.
Основное же внимание инвесторов было привлечено к выступлению главы ФРС Б. Бернанке и его комментариям относительно перспектив экономического развития США и денежно-кредитной политики. На выступлении Б. Бернанке отметил, что ФРС готова идти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики с целью избежания рецессии. Также он заметил, что необходимо дополнительно разработать ряд фискальных мер: «меры в области налогово-бюджетной политики являются крайне важными, так как фискальные и монетарные меры вместе могут оказать экономике более широкую поддержку, чем монетарные меры сами по себе».
Йена укрепилась против высокодоходных валют на фоне закрытия сделок на разнице в процентных ставках, вызванных падением фондовых индексов Европы и США (CAC 40 -68.30 -1.31% 5,157.09, Xetra Dax -58.04 -0.78% 7,413.53, DOW -307.03 -2.46% 12,159.13, NASDAQ -47.69 -1.99% 2,346.90, SnP 500 -39.93 -2.91% -1,333.27).
Пятница (18.01.2008)
В пятницу британская валюта оказалась под давлением после публикации отчета о розничных продажах по Великобритании за декабрь. В декабре объем розничных продаж сократился на 0,4% против прироста на 0,4% в ноябре. К примеру, пара GBPUSD прошла порядка 200 пунктов, достигнув дневного минимума на отметке 1,9512.
По Соединенным Штатам Америки был опубликован Leading indicators index. В декабре Индекс ведущих экономических индикаторов составил –0,2% против –0,4% в ноябре (прогноз 0,0%). Поддержку доллару США оказала публикация Индекса потребительского доверия от Мичиганского университета. Michigan consumer sentiment index по предварительным оценкам за январь составил 80,5 против прогноза 75,0 и 75,5 в декабре месяце.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник был выходной день в Японии. На азиатской сессии торги проходили неактивно.
В понедельник американская валюта находилась под давлением - пара USDCHF установила новый исторический минимум на уровне 1,0884, пара EURUSD открыла торги 14 января с гэпом (на часовом графики гэп составил 28 пунктов (рост с 1,4778 до 1,4805).
Доллар США находился под давлением на фоне ожидания публикаций отчетов о прибылях и убытках крупнейших банков Америки за четвертый квартал 2007 года, убытки которых могли превысить предварительные оценки.
По Великобритании был опубликован отчет о динамике цен производителей «на входе» и «на выходе» за декабрь. PPI output составил 0,5% против прогноза в 0,3% (значение за ноябрь 0,5%), а в годовом соотношении 5,0% по сравнению с 4,5% за идентичный период 2006 года. PPI input в декабре достиг 0,5% в месячном соотношении и 11,3% в годовом исчислении.
Позже был опубликован Industrial production за ноябрь по странам Еврозоны. Объемы промышленного производства в ноябре сократились на 0,5% по сравнению с ростом на 0,5% в октябре (пересмотрено с 0,4%). Данные существенного влияния на рынок не оказали, так как снижение объемов промышленного производства прогнозировалось, и основной блок данных за ноябрь был опубликован ранее.
Вторник (15.01.2008)
На азиатской и европейской сессии доллар США оказался под давлением против основных конкурентов, с началом американской сессии ситуация на рынке изменилась кардинальным образом, но обо всем по порядку…
Во вторник доллару удалось обновить исторический минимум в паре со швейцарским франком на уровне 1,0852. Пара GBPUSD прошла в восходящем направлении более 200 пунктов, достигнув дневного максимума на отметке 1,9744.
Поддержку фунту стерлингов вчера оказала публикация макроэкономических данных. По данным за декабрь Индекс потребительских цен (Великобритания) составил 2,1% в годовом исчислении, что совпадает с данными за ноябрь и октябрь и превышает целевой уровень в 2,0%, в месячном исчислении показатель составил 0,6% по сравнению с 0,3% в ноябре (прогноз 0,5%). Retail prices по данным за декабрь составил 0,6% против 0,4% в ноябре. Данные увеличили вероятность того, что Банк Англии займет выжидательную позицию и в ближайшее время воздержится от снижения Repo rate.
Не оказали поддержку доллару США и фундаментальные новости. Объем розничных продаж в Соединенных Штатах Америки по данным за декабрь сократился на 0,4% по сравнению с ростом на 1,2% в ноябре (Retail sales ex. auto составил –0,4%). PPI в декабре достиг –0,1% в месячном соотношении и 6,3% в годовом. (Core PPI в годовом соотношении составил 2,0%). Данные оказали давление на доллар на фоне увеличения вероятности снижения Federal funds rate более чем на 25 базисных пунктов.
Также давление на американскую валюту оказала публикация отчета об убытках крупнейшего американского банка Citigroup Inc., по данным которого потери банка от списания активов, связанных с ипотечными кредитами, составили 18,1 млрд. долларов.
Падение фондовых индексов Азии, Европы и США (↓ Nikkei 225 -138.16 (-1%) 13,972.63, ↓ Topix -27.38 (-2%) 1,350.20, ↓ DAX 30 -165.64 (-2.1%) 7566.38, ↓ САС 40 -152.69 (-2.8%) 5250.82, ↓ FTSE 100 -190.10 (-3.1%) 6025.60, ↓ Dow -275.25 (-2.15%) 12502.90, ↓ Nasdaq -59.40 (-2.40%) 2418.90, ↓ SnP -34.68 (-2.45%) 1381.57) повлекло за собой закрытие сделок на разнице в процентных ставках, т.н. carry trade, что в свою очередь привело к укреплению йены и доллара США против евро и фунта стерлингов.
Среда (16.01.2008)
В среду в первой половине дня инвесторы были негативно настроены по отношению к доллару США, к примеру, пара USDCHF установила новый исторический минимум на отметке 1,0836, позже в немилость пала евровалюта, так, пара EURUSD прошла в нисходящем направлении более 200 пунктов, достигнув дневного минимума на уровне 1,4592.
В 12:30 (мск) был опубликован блок данных в сфере занятости по Великобритании. Уровень безработицы в декабре остался на прежнем уровне, составив 2,5%. Рост среднего заработка за 3 месяца до ноября составил 4,0% (прогноз 3,9%).
Позже был опубликован Индекс потребительских цен по странам Еврозоны за декабрь. В годовом исчислении CPI составил 3,1%, что в свою очередь значительно превышает целевой уровень в 2%. Данное превышение целевого уровня было ожидаемом. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише в своих выступлениях неоднократно упоминал о том, что уровень инфляции будет находиться за пределами целевого уровня в 2% и лишь во второй половине 2008 года вернется в границы комфортного уровня. Базовое значение индекса в годовом соотношении составило 1,9%.
Индекс потребительский цен также был опубликован и по Соединенным Штатам Америки. Показатель за декабрь вышел с существенным понижением, составив 0,3% в месячном исчислении и 4,1% в годовом. Core CPI составил 2,4% по сравнению с 2,3% за идентичный период 2006 года.
Вопреки ожиданиям сокращения притока иностранных инвестиций на фоне смягчения денежно-кредитной политики в США и падения доллара США, TICS по данным за ноябрь составил 90,9 млрд. долларов (прогноз 50,0 млрд. долларов). Объемы промышленного производства в декабре остались на прежнем уровне относительно данных за ноябрь (прогнозировалось сокращение на 0,2%).
Во второй половине дня евровалюта оказалась под давлением после выступления члена совета ЕЦБ Ива Мерша (Yves Mersch). На выступлении Ив Мерш отметил, угрозу экономического спада в странах Еврозоны, основными причинами которого являются высокий курс национальной валюты, рекордные цены на энергоносители и кризис в Соединенных Штатах Америки, что было воспринято участниками рынка как сигнал к возможному пересмотру политики ЕЦБ и снижения ставки до конца 2008 года.
Четверг (17.01.2008)
В четверг особое внимание инвесторов было обращено к публикации данных из строительного сектора по Соединенным Штатам Америки, а также к выступлению главы ФРС Б. Бернанке.
В 13:00 (мск) был опубликован Торговый баланс по странам Еврозоны за ноябрь 2007 года. Профицит баланса в ноябре составил 2,7 млрд. евро по сравнению с 3,0 млрд. евро в октябре (пересмотрено с 4,0 млрд. евро). Сокращение положительного сальдо было достигнуто сокращением объемов экспорта.
Евровалюта получила поддержку после публикации ежемесячного бюллетеня от Европейского Центрального Банка. В бюллетене отмечается, что экономика Еврозоны в 2008 году будет развиваться в соответствии с потенциальными уровнями - "основной сценарий ЕЦБ остается прежним: реальный ВВП будет расти в соответствии с потенциалом. Однако неуверенность по поводу перспектив экономического оста остается высокой, а риски, сопутствующие экономической деятельности, являются негативными факторами". Также в бюллетене отмечается озабоченность членов совета ЕЦБ высокими инфляционными рисками и готовность применить меры для сдерживания уровня инфляции.
Позже был опубликован традиционный для четверга показатель Jobless claims (USA). Количество заявлений на получения пособия по безработице за неделю до 12 января составило 301К по сравнению с 322К за предшествующую неделю (прогноз 335К). А вот данные из строительного сектора оказались менее оптимистичными. Housing starts в декабре составил 1,01 млн. домов по сравнению с 1,17 млн. домов в ноябре (пересмотрено с 1,19 млн. домов). В декабре также сократилось и количество разрешений на строительство. Building permits составил 1,07 млн. домов против 1,16 млн. домов в ноябре.
Основное же внимание инвесторов было привлечено к выступлению главы ФРС Б. Бернанке и его комментариям относительно перспектив экономического развития США и денежно-кредитной политики. На выступлении Б. Бернанке отметил, что ФРС готова идти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики с целью избежания рецессии. Также он заметил, что необходимо дополнительно разработать ряд фискальных мер: «меры в области налогово-бюджетной политики являются крайне важными, так как фискальные и монетарные меры вместе могут оказать экономике более широкую поддержку, чем монетарные меры сами по себе».
Йена укрепилась против высокодоходных валют на фоне закрытия сделок на разнице в процентных ставках, вызванных падением фондовых индексов Европы и США (CAC 40 -68.30 -1.31% 5,157.09, Xetra Dax -58.04 -0.78% 7,413.53, DOW -307.03 -2.46% 12,159.13, NASDAQ -47.69 -1.99% 2,346.90, SnP 500 -39.93 -2.91% -1,333.27).
Пятница (18.01.2008)
В пятницу британская валюта оказалась под давлением после публикации отчета о розничных продажах по Великобритании за декабрь. В декабре объем розничных продаж сократился на 0,4% против прироста на 0,4% в ноябре. К примеру, пара GBPUSD прошла порядка 200 пунктов, достигнув дневного минимума на отметке 1,9512.
По Соединенным Штатам Америки был опубликован Leading indicators index. В декабре Индекс ведущих экономических индикаторов составил –0,2% против –0,4% в ноябре (прогноз 0,0%). Поддержку доллару США оказала публикация Индекса потребительского доверия от Мичиганского университета. Michigan consumer sentiment index по предварительным оценкам за январь составил 80,5 против прогноза 75,0 и 75,5 в декабре месяце.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter