Рынок продолжает жить верой в продолжение большого ралли серебра

Месячный график

Рынок продолжает жить верой в продолжение большого ралли серебра


Рынок продолжает жить верой в продолжение большого ралли серебра, эксперты указывают, что соотношение цены золото к серебру должно вернуться из “70-х” в “60-ые”, но пока годовые максимумы (18.0162) цены металла, установленные в начале мая, остаются нерушимыми. Инвесторы словно сговорились приурочить решение вопроса о максимуме к референдуму по судьбе Великобритании в ЕС 23 июня. Как бы не звали гуру серебро вверх, как только вверх по настроениям в Великобритании стали брать сторонники остаться в ЕС, так по серебру наступила коррекция. При этом трагичное событие убийства британского законодателя Кокс 16 июня стало годовым пиком не только по июньской цене, но по годовому объему накопленных физических активов в серебряных ETF. По закону противодействия злу убийство сторонника ”остаться” в ЕС Хелен Джоан Кокс вызвало рост числа сторонников её позиции, и инвесторы вывели немного серебряных активов из ETF. Однако, заметьте, по цене золота также прошла коррекция, но в отличие от серебра наращивание желтого металла в ETF не прекратилось из-за трагедии вечером 16 июня.

В этом году инвестиционный спрос ETF на серебро идет следом за розничным спросом на монеты и слитки в развитых странах. Продажи серебра монетным двором Перта (Австралии) приросли за 9 месяцев сентябрь 2015г.- май 2016г. на 169% - до 13925936 унций с 5168675 унций. В мае 2016г. продажи приросли к маю 2015г. на 189%. Однако при этом май 2016г. стал самым малообъемным месяцем продаж за 9 месяцев, то есть, начиная отсчет с бума сентября 2015г., – момента появления новых монет - серебряных Кенгуру – хита сезона. По другую сторону Тихого океана Американский монетный двор в январе-мае 2016г. продал серебряных американских орлов в объеме 23413 тыс. унций против 16946 тыс. унций в январе-мае 2015г. (+38.2%). Тем не менее в июне продажи резко замедлились и могут составить едва ли 50% от продаж июня 2015г.!! Авторизованные покупатели сократили свои покупки монет и на монетном дворе США скопился наибольший запас готовых к продаже орлов (2204500 унций на 20 июня) - с января 2016г. (на 11 января 2016г. было 4 млн унций после 4-недельного перерыва в продажах.)

Означают ли данные о снижение продаж серебра розничным покупателям, что ажиотаж по серебряным монетам стал увядать? Слишком долгие разговоры о пользе серебра в “народном хозяйстве” стали привычными, а ведь по любым ценам серебро промышленность не будет стремиться потреблять. И без того в солнечной энергетике уже давно пытаются сокращать объем расхода серебра на солнечные панели. Импорт серебра в Китай в мае сократился на 12.2% (г/г) после сокращения в апреле на 13.2%. Всего в январе-мае 2016г. импорт прирос на 5.6% (38754 тыс. унций). А в Индии спрос на серебро (и золото) совсем захромал, в мае импорт серебра снизился примерно на 86.8% (г/г) после снижения в апреле на 31.3%. В январе-мае 2016г. импорт в Индию снизился на 47%. Вряд ли данные по июню покажут перелом, средняя цена металла в мае 2015г. и мае 2016г. совпадает - $16.84 за унцию, а вот цены июня 2016г. намного опережает цену июня 2015г. (16.09), что более накладно для рядового покупателя.

С другой стороны, конечно, вопрос “о конце света” не будет отменен, если Британия останется в Евросоюзе. Позиция ФРС на заседании 15 июня показало уклон в сторону смягчения монетарной политики. На 20 июня фьючерсная оценка вероятности повышения ставки в июле была 8%, в сентябре 30.1%, а в 2016г. 46.3%. Сразу после заседания 15 июня вероятность повышения ставки в июле оценивалась фьючерсами федеральных фондов слабее - всего 5.9%, а на протяжении всего 2016г. 40.3%. Как видим, рынок довольно чутко реагирует на колебания мнений по поводу Brexit, пытаясь предугадать поведение ФРС. Неудивительно, - игроки по золоту и серебру опасаются коррекции после решения Британии остаться в ЕС. Вероятности повышения ставки ФРС в июле скорее всего сразу подрастут вместе с ростом долларового индекса.

Однако общий фундаментальный посыл веры в серебро – снижение его физического предложения - сохранится. Эксперты отрасли заявляют о дефиците физического предложения серебра из-за снижения добычи в 2016г. в среднем на 2%, впервые за много лет. В основном добыча страдает из-за снижения мощностей по добыче цинка, (серебро попутный металл в т.ч. к цинку), последнее оценивается в 2015-2016 чуть ли не в 27%. Продолжает снижаться вторичное производство серебра из лома. Переработка стала снижаться уже в 2013г. при средней цене $23.79 за унцию и в 2014г. при средней цене $19.08,и в 2015г. при цене $15.68.

Со 2 марта 2016 зафиксирован активный прирост активов серебряных ETF, годовой максимум был установлен 16 июня на 650 млн унций, после чего снизились до 643 млн унций на 20 июня. Предыдущий годовой максимум 643 млн был показан 22 апр. , после чего активы снизились до 637 млн унций на 28.04.16 . Максимумы держаний ETF в 2015г. фиксировались 6 марта и 27 апреля – 628 млн унций. В первом квартале 2016г. ETF купили 745 тонн серебра. В 2015 году вывод металла из серебряных ETF ускорился до 506 тонн (181 тонна в 4-ом квартале, 236 тонн в третьем квартале) после вывода в 2014г. 181 тонны и в 2013г. 82 тонны. На 31.12.2014г. в ETF было 623 млн унций серебра, на 31.12. 2015г. 606 млн. До 04.02.16 величина активов опустилась до минимума - 596 млн унций, после чего началось их подрастание.

--

На графике отчетливо видно пробитие вверх понижательного клина, - фигуры, подразумевающей возможность разворота вверх. При пробитии клина стали более весомыми рассуждения о минимальном 23.6% отскоке в диапазоне 2011-2016гг. до 22.18. Техническое сопротивление при этом выделено на 18.49. В мае цена добралась до 18.02 и далее оформила коридор (2014-2016гг.) с небольшим уклоном вниз.

Недельный график

Рынок продолжает жить верой в продолжение большого ралли серебра


Если на третьей декаде апреля цена пыталась “выскочить” вверх из повышательного коридора 2016г., то на третьей декаде мая она “выскочила” из него вниз и на первой декаде июня вернулась обратно. Недельные закрытия выше 17.18 – последнего уровня Фибоначчи (61.8%) отскока в пределах майско-июньской волны падения (15.822-18.0162) поддерживают “зов” идти к верхней границе диапазона 18.0162. Ухудшение на рынке труда (в мае) в США резко изменили оценки политики ФРС в 2016г. и цена полетела обратно вверх, подогреваемая также опасениями выхода Британии из ЕС.

Дневной график

Рынок продолжает жить верой в продолжение большого ралли серебра


На дневном графике цена развернулась вверх и прошла как по маслу сквозь бывшее сопротивление линии шеи (16.8), которая относилась к модели голова плечи. Мы об этом писали ранее

Майско-июньская волна падения рассматривалась нами как коррективная к третьей волне роста в 5-волновой схеме Эллиота. В обзоре 24 мая мы писали: “Отметим, что указанную волну можно считать третьей волной в 5-волной схеме Эллиота. Другими словами, после завершения 4-ой коррективной волны в районе 15.99 или даже 15.58 можно ожидать появления, развития пятой волны (роста) и повышения годовых максимумов.”

На июньском отскоке цена преодолела уровень (17.18) последнего Фибоначчи (61.8%) в диапазоне 15.822-18.0162. Постоянные дневные закрытия выше 17.18 свидетельствуют в пользу возможного скорого достижения годовых максимумов (18.0162), хотя ситуативно ясно, что направление движения цены зависит от исхода референдума 23 июня по Brexit. Данные о росте числа сторонников остаться в ЕС вызвали коррекцию цены 21 июня. 20 июня цена серебра росла против падения золота на фоне снижения долларового индекса. Но 21 июня доллар пытался отскакивать после волны снижения (15-20 июня) перед выступлением главы ФРС Йеллен.

Источник http://onlinebroker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=297548 обязательна
Условия использования материалов

Торговые условия
FxPro отменяет комиссию с пластиковых карт

Торговые условия
Минимальный депозит - отсутствует
Комиссия за пополнение - не взимается
Бонусы до 100% - пожалуйста!