29 июня 2016 Conomy | Сбербанк (SBER)
Согласно консолидированному отчету МСФО Denizbank на 31.12.2015 г. банк получил прибыль 859 295 тыс. турецких лир, что в пересчете составляет 21 547 509,561 тыс. рублей, в то время как за 2014 год была получена прибыль в размере 938 544 тыс. турецких лир или 22 780 621,5312 тыс. рублей. В 2014 году чистая прибыль Denizbank составила 7,9% от чистой прибыли Сбербанка, а в 2015 году — уже 9,7%. За 1 квартал текущего года турецкая дочка заработала 300 536 тыс. турецких лир, что на 11% больше показателей за тот же период предыдущего года и составляет 6,1% от чистой прибыли Сбербанка.
Возьмем для сравнения украинскую дочку Сбербанка. Чистый убыток за 2015 год составил 6 330 217 тыс. украинских гривен, или 19 283 740 тыс. рублей. В сравнении с итогами 2014 года убыток увеличился на 1551,32%: в 2014 году он составлял всего 408 054 тыс. гривен, или 1 451 215 тыс. рублей.
Текущая капитализация Denizbank на Стамбульской фондовой бирже составляет 172,213 млрд в рублевом эквиваленте, показатель P/E равен 8,49 в то время как среднеотраслевой P/E составляет 6,88. Показатель P/BV составляет 0,84 для Denizbank, в целом по отрасли он ниже, 0,68.
Теперь же ответим на вопрос, сколько Сбербанк может получить от продажи такого актива. Сбербанк владеет 99,85% акций Denizbank, что составляло 1 813 422 610 шт. до 27 мая этого года, когда произошел сплит акций, и их число увеличилось с 1 816 100 000 до 3 316 100 000 шт., при этом по скромным подсчетам на текущий момент при той же доле Сбербанк владеет 3 311 211 231 акцией. Возьмем среднюю цену с этой даты до текущего дня, она составляет 2,308 турецких лир за акцию, в итоге мы получаем среднюю капитализацию, равную 171,815 млрд рублей.
Активы банка на 31 марта 2016 составляют 114 770,87 млн турецких лир или 2 580 301 млн рублей, обязательства составляли 105 981,13 млн турецких лир или 2 382 688,96 млн рублей, путем нехитрых математических действий получаем, что на акционерный капитал приходится доля в 197,612 млрд. рублей. Это также значит, что прибыль на акционерный капитал в 2015 составила 14,41%.
Как видно из новостей, официально Сбербанк заявляет, что эта информация ложная. Заместитель председателя правления Сбербанка Светлана Сагайдак передала через пресс-службу, что «информация о продаже DenizBank не соответствует действительности». Она подчеркнула, что DenizBank является самым прибыльным зарубежным активом группы Сбербанк, а пресс-служба уточнила, что это и самый крупный зарубежный актив.
Как можно заметить по итогам проведенного финансового анализа, это действительно так, и в текущих условиях при отсутствии проблем с ликвидностью продать значимый и рентабельный актив для Сбербанка было бы откровенно странным решением.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter