Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
В прошедший период на рынках зерновых наблюдалась повышенная волатильность: к середине июня 2016 г. цены на кукурузу и пшеницу вышли на новые локальные максимумы под влиянием сложившейся тяжелой ситуации с поставками зерновых в Южной Америке, после чего произошла резкая коррекция цен вниз под влиянием снятия напряженности в связи с началом уборки зимнего урожая кукурузы в Бразилии и снятием ограничений на поставки кукурузы на внутренний бразильский рынок из США, Мексики и Китая, а также началом по-ступления на мировой рынок аргентинской кукурузы и увеличения экспорта из США.
По оценке агентства Conab зимний урожай кукурузы в Бразилии может составить около 50 млн.тонн, что на 8,4% ниже, чем в прошлом сезоне. К концу июня 2016 г. погодные условия в Бразилии нормализовались, что улучшило перспективы уборки урожая. Урожай кукурузы в Аргентине в сезоне 2015-16 по оценке Buenos Aires Grains Exchange вырастет на 12% до 28 млн.тонн.
В настоящее время поддерживающим фактором является более жаркая, чем обычно, погода на Среднем Западе США, которая может принести засуху в выращивающие регионы, хотя периодически еще наблюдаются неплохие дожди. В четверг 30 июня 2016 г. ожидается отчет USDA о посевных площадях под кукурузой и соевыми бобами в сезоне 2016-17. По предва-рительным оценкам фермеры в США расширили посевы под соевыми бобами за счет со-кращения посевов кукурузы.
Июньский отчет USDA вышел слегка негативным к рынку пшеницы, показав ожидаемое уве-личение производства и запасов в сезоне 2016-17, и позитивным к рынку кукурузы, указав на небольшое снижение запасов кукурузы в конце сезона 2016-17. При этом без учета пере-ходящих запасов рынок кукурузы находится в дефицитном состоянии.
Спрос на зерновые остается высоким, особенно на кукурузу, поставки из Бразилии и Арген-тины сезонно низкие. Поставки из США в Мексику выросли, что компенсирует вялые постав-ки в Японию и Южную Корею. Высокие поставки американской кукурузы наблюдаются в Китай, где правительство также распродает запасы кукурузы из государственного резерва. Дефицит кукурузы наблюдается в Индии, где правительство заявило о возможном импорте 500 тыс.тонн зерновой в сезоне 2016-17. Кроме того, более дешевые поставки пшеницы конкурируют с поставками кукурузы для животноводства.
С июля 2016 г. на рынках зерновых начинается новый сезон 2016-17, предложение начнет постепенно расти, что будет негативно отражаться на ценах. Пока переходящие запасы зер-на на конец сезона 2015-16 достаточно высокие, что формирует более низкий уровень цен в сезоне 2016-17.
В последние две недели на рынки зерновых также оказывали влияние технические факторы. Крупные институциональные инвесторы активно продавали фьючерсные контракты на куку-рузу и пшеницу, как в связи с экспирацией контрактов, так и в связи с завершением второго квартала.
По предварительной оценке Informa Economics посевы кукурузы в США в 2016 г. составят 92,566 млн.акров, посевы соевых бобов – 83,761 млн.акров.
По данным USDA на 26 июня 2016 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 62% по-севов озимой пшеницы против 41% в прошлом году, в плохом состоянии находилось 9% посевов. Убрано 45% площадей под озимой пшеницей против 33% в прошлом году.
Посевы яровой пшеницы находись в хорошем состоянии на 72% площадей против 72% в прошлом году, посевы кукурузы находились в хорошем состоянии на 75% площадей против 68% в прошлом году. Яровая пшеница взошла на 56% запланированных площадей (42% в прошлом году).
Экспортные продажи американской кукурузы в прошедший период в первый раз превысили темпы прошлогоднего экспорта. География поставок расширилась за счет ухода с рынка части поставок из Бразилии и Аргентины, что позволило пересмотреть прогноз экспорта вверх.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 16 июня 2016 г. из США было экспортировано 46,414 млн.тонн кукурузы против 45,08 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. Экспорт пшеницы с начала сезона 2016-17 по 16 июня 2016 г. составил 6,99 млн.тонн про-тив 5,482 млн.тонн в сезоне 2014-15. Кроме того, экспорт этанола из США достиг рекордного за последние 4 года уровня в связи с ростом поставок в Китай.
По данным GAC импорт пшеницы в Китай в мае 2016 г. вырос на 19,4% к апрелю 2016 г. до 439,1 тыс.тонн. Основные поставки производились из Австралии, США, Казахстана и Канады. Импорт пшеницы за 5 мес. 2016 г. вырос на 34,4% к аналогичному периоду 2015 г. Импорт кукурузы в Китай в мае 2016 г. вырос на 156,7% к апрелю 2016 г. до 1,037 млн.тонн. Основ-ные поставки производились из Украины, США и России. Всего за 5 мес. 2016 г. импорт кукурузы в Китай вырос на 59,6% и составил 2,838 млн.тонн.
С начала сезона 2015-16 по 23 июня 2016 г. из ЕС было экспортировано 30,7 млн.тонн пше- ницы (30,4 млн.тонн на аналогичную дату прошлого года), а также 9,7 млн.тонн ячменя (8,5 млн.тонн в прошлом году). Импорт кукурузы в ЕС составил 13,1 млн.тонн, что на 43% выше, чем на аналогичную дату 2015 г. Кроме того, ЕС также выдал лицензии на экспорт кукурузы, который пока составляет 1,8 млн.тонн, что на 48% ниже, чем в прошлом сезоне.
По июньской оценке Strategie Grains урожай зерновых в ЕС-28 в сезоне 2016-17 составит 313,4 млн.тонн, что на 1,0% выше, чем в сезоне 2015-16. Основной прирост произойдет в урожае кукурузы и пшеницы сорта durum. Площади посевов и урожайность по предвари- тельным оценкам останутся без изменений. Перспективы экспорта понижены в связи с ро- стом конкурентных поставок из России.
По предварительной оценке урожай зерновых на Украине в сезоне 2016-17 может упасть на 4,2% к сезону 2015-16 до 57,6 млн.тонн из-за неблагоприятной погоды в период сева ози- мых культур. Урожай пшеницы по последним оценкам слегка повышен до 23,3 млн.тонн, т.к. благоприятные погодные условия позволили немного компенсировать потери. Урожай ячме- ня снизится на 2,5% до 8,1 млн.тонн, урожай кукурузы вырастет на 12,4% до 26,2 млн.тонн. Весенний сев на Украине завершен с результатом 7,2 млн. гектаров.
Экспорт зерна из Казахстана с начала сезона 2015-16 по 10 июня 2016 г. составил 8,031 млн.тонн против 6,052 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Общий экспорт зерновых в сезоне 2015-16 оценивается на уровне 8 млн.тонн.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ в основном росли из-за понижен- ных запасов в конце сезона 2016-17, а также на фоне высоких европейских цен и погодных условий, вызывающих опасения в отношение качества нового урожая. Стоимость пшеницы нового урожая с 12,5% содержанием белка составляет 176$/тонна с поставкой в июле- августе 2016 г. из черноморских портов, цены на ячмень заявляются на уровне 160$/тонна. Наблюдается дефицит зерна на экспорт под подходящие в порты суда, экспортный спрос остается активным.
По данным ФТС РФ экспорт зерновых с начала сезона 2015-16 по 22 июня 2016 г. составил 33,6 тыс.тонн (+11,7% к аналогичному периоду прошлого сезона), из которых 24,35 тыс.тонн пшеницы, 4,22 тыс.тонн ячменя. По оценке СОВЭКОН экспорт зерновых в сезоне 2015-16 составит 34,6 млн.тонн, что на 12,3% выше экспорта в сезоне 2014-15. Экспорт зерновых в июне 2016 г. по оценке составит 1,2 млн.тонн, в июле 2016 г. ожидается около 2-2,5 млн.тонн. МСХ РФ объявил о планах экспорта 500 тыс.тонн зерновых в Китай в 2016 г. с вы- ходом на экспорт 2-3 млн.тонн в год после строительства зернового терминала в Забайкаль- ском крае.
Основная уборка зерна нового урожая должна начаться в конце июля – августе 2016 г. Юж- ные регионы уже приступили к уборке ячменя. По оперативным данным МСХ РФ, зерновые культуры в целом обмолочены с площади 74,2 тыс.гектаров по сравнению с 50,8 тыс.гектаров в 2015 г., намолочено 364,2 тыс.тонн ячменя при урожайности 49,1 центнера с гектара по сравнению с 230,7 тыс.тонн в 2015 г. при урожайности 45,4 центнера с гектара.
По оценке МСХ РФ урожай зерновых в 2016 г. составит 106 млн.тонн, а при благоприятных условиях может достичь 110 млн.тонн. Урожай пшеницы может вырасти на 5,7% до 64,5 млн.тонн. Однако остаются высокими опасения по поводу качества пшеницы, в особенности содержания белка, а также сообщается о поражении посевов фузариозом.
Сев яровых культур в России завершен по состоянию на 17 июня 2016 г. с результатом 99,3% от плановых площадей или 30,8 млн.гектаров. Посевы яровой пшеницы составили 13,6 млн.гектаров, что на 3,3% выше плана. Отмечается недосев по ячменю из-за погодных условий, который посеян на 7,8 млн.гектаров против 8,1 млн.гектаров в прошлом году.
По данным МСХ РФ государственные закупки в резервный фонд в сезоне 2016-17 могут со- ставить около 2 млн.тонн зерна, при этом особой необходимости в поддержании внутренне- го рынка зерновыми интервенциями нет.
Цены на соевые бобы в прошедший период протестировали сильный уровень сопротивления 1208,5 центов/бушель, от которого наблюдается коррекция цен вниз к уровню 1100 центов за бушель. Крупные институциональные инвесторы продают фьючерсные контракты на сое- вые бобы.
Долгосрочный растущий тренд в масличных культурах продолжается на фоне ухудшения поставок бобов и шрота из Аргентины, а также в связи с жаркой и сухой погодой в США. Возобновление дождей в выращивающих районах Аргентины вновь усилило опасения участников рынка о росте потерь поставок соевых бобов и соевого шрота из данного регио- на. По предварительным оценкам экспорт соевых бобов из Аргентины в 2016 г. может упасть более, чем на 25%, а производство - на 8-10 млн.тонн. Дополнительная поддержка рынку соевого шрота исходила из Индии, откуда экспорт шрота упал в мае 2016 г. на 94% в годо- вом выражении.
Падение поставок сои и соевых продуктов из Аргентины и Индии увеличивает спрос на бра- зильские и американские поставки. Сегодня ожидается первая оценка USDA площадей посевов кукурузы и соевых бобов в США, которая предположительно покажет уменьшение по- севов соевых бобов относительно прошлого сезона.
По состоянию на 26 июня 2016 г. 72% посевов сои находились в хорошем и отличном состо- янии против 63% в прошлом году, всего 5% посевов находилось в плохом состоянии. Всходы наблюдались на 95% площадей против 88% в прошлом году.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в мае 2016 г. составила 152,28 млн.буш. против 147,614 млн.буш. в апреле 2016 г. и 148,416 млн.буш. в мае 2015 г. Производство соевого масла в мае 2016 г. выросло на 3,3% к апрелю 2016 г. и составило 1,79 млн.литробуш. Запасы соевого масла на конец мая 2016 г. выросли на 26,4% к маю 2015 г. и составили 1,994 млн.литробуш. Производство соевого шрота в мае 2016 г. выросло на 3,1% к апрелю 2016 г. и составило 3,62 млн.тонн.
Темпы экспорта соевых бобов и соевых продуктов из США в прошедший период продолжали расти. По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2015-16 по 16 июня 2016 г. со- ставил 49,931 млн.тонн против 50,489 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 9,70 млн.тонн против 10,934 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 984,8 тыс.тонн против 750,3 тыс.тонн в прошлом сезоне.
Июньский отчет USDA вышел положительным к рынку. По июньскому отчету USDA мировое производство соевых бобов в сезоне 2016-17 вырастет на 3,3% к сезону 2015-16, а мировое потребление вырастет на 3,1%. Переходящие запасы на конец сезона 2016-17 снизятся на 8,3% до 66,3 млн.тонн. Баланс рынка без учета переходящих запасов ожидается дефицит- ным. Импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2016-17 по оценке USDA может вырасти на 4,8% к сезону 2015-16 и составить 87 млн.тонн.
Покупатели в Бразилии обеспокоены низким предложением соевых бобов на внутреннем рынке, тем более, что в настоящее время на мировом рынке в целом межсезонье. Экспорт соевых бобов в Китай с января по май 2016 г. составил 23,66 млн.тонн, что на 5,5% выше, чем в аналогичный период 2015 г., что резко снизило переходящие запасы доступных сое- вых бобов на конец сезона 2015-16 на внутреннем рынке Бразилии.
По данным Секретариата внешней торговли (SecEx) Бразилии с начала 2016 г. было экспор- тировано 30,8 млн.тонн соевых бобов, что на 37,3% выше, чем в аналогичный период 2015 г. В мае экспорт достиг 9,91 млн. тонн, что на 2% ниже, чем в апреле 2016 г., но на 6% выше чем в мае 15 г. Экспорт соевого шрота из Бразилии за 5 мес. 2016 г. составил 6,87 млн.тонн, что на 20,4% выше, чем в аналогичный период 2015 г. В мае 2016 г. экспорт соевого шрота вырос на 34,8% к апрелю 2016 г. и на 21,4% к маю 2015 г., составив 1,92 млн.тонн.
По оценке ABIOVE общий объем экспорта соевых бобов в 2016 г. из Бразилии может соста- вить 53,8 млн.тонн, что существенно ниже более ранних оценок. Внутренняя переработка оценивается в 40,7 млн.тонн.
По оценке DATAGRO площадь посевов соевых бобов в сезоне 2016-17 в Бразилии может вырасти до 33,6 млн.гектаров против 33,1 млн.гектаров, засеянных в сезоне 2015-16.
Аналитические агентства продолжают сокращать оценки урожая соевых бобов для сезона 2015-16 под влиянием неблагоприятных погодных условий, сокращающих урожайность культуры.
По состоянию на конец июня 2016 г. в Аргентине было убрано 93% посевных площадей сое- вых бобов, что на 7% отстает от темпов уборки прошлого года. Потери от апрельских осадков оцениваются в 8-10 млн.тонн. Качество урожая продолжает снижаться.
Импорт соевых бобов в Китай в мае 2016 г. вырос на 8,3% в годовом выражении до 7,66 млн.тонн. Импорт соевых бобов за 5 мес. 2016 г. вырос на 14,5% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 31 млн.тонн. По оценке CNGOIC импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2016-17 составит 85 млн.тонн. В связи с растущими ценами китайское правительство начало продажи соевых бобов из государственных резервов.
Стоимость пальмового масла на бирже MDEX в Малайзии в прошедший период продолжала снижаться, хотя цены были поддержаны высокими ценами в масличном комплексе. Дожди улучшили перспективы производства и экспорта пальмового масла из Малайзии и Индоне- зии. Уборка нового урожая стартует в июле 2016 г., что будет оказывать негативное влияние на цены. При этом Индонезия слегка понизила экспортную пошлину на сырое пальмовое масло.
Цены на хлопок в прошедший период показали неплохой рост, протестировав уровень 66,42 цента за фунт. Общий рост цен на зерновые и ожидающееся сокращение производства и запасов хлопка в сезоне 2015-16 поддерживали рост цен. При этом ценовой диапазон 60- 66,5 центов за фунт является достаточно устойчивым, хотя значительное падение урожая хлопка в Пакистане и Индии может укрепить разворот цен в сторону развития долгосрочного растущего тренда.
Площади посевов хлопка в Индии в сезоне 2016-17 снизятся до минимального уровня за последние 7 лет, т.к. фермеры переходят на выращивание более рентабельных культур. Предварительно площади посевов оцениваются в 11 млн.гектаров, что на 7% ниже, чем в сезоне 2015-16. Производство хлопка в Индии в сезоне 2016-17 может снизиться на 7,3% до 32 млн.кип.
При этом в августе обычно отмечается сезонный минимум цен, что ограничивает потенциал покупок. Кроме того, китайское правительство продолжает распродавать на аукционах огромные накопленные запасы, снижая потребность страны в импорте.
По данным NDRC продажи государственных запасов хлопка в Китае, стартовавшие 3 мая 2016 г., зарегистрировали высокую активность, показывая дефицит высококачественного хлопка в текстильной промышленности Китая, поэтому может произойти увеличение пред- ложения хлопка на аукционах.
Импорт хлопка в Китай продолжает снижаться. По данным GAC импорт хлопка в Китай в мае 2016 г. снизился на 51,7% в годовом выражении и составил 78,8 тыс.тонн, основные постав- ки производились из Австралии, США, Узбекистана. Импорт хлопка за 5 мес. 2016 г. соста- вил 358,5 тыс.тонн, что на 53,6% ниже, чем в аналогичный период 2015 г.
В настоящее время площади посевов хлопка в США в 2016 г. оцениваются на уровне 9,562 млн.акров, что на 11,4% выше, чем в 2015 г. По состоянию на 26 июня 2015 г. 56% посевов хлопка в США находилось в хорошем и отличном состоянии против 56% в прошлом году, 8% находилось в плохом состоянии; коробочки завязались на 29% посевов против 31% в про- шлом году.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 16 июня 2016 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США составил 8,6 млн.кип против 10,708 млн.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 536,1 тыс.кип против 417,7 тыс.кип.
Июньский отчет USDA вышел позитивным к мировому рынку хлопка, показав продолжающе- еся снижение общего уровня переходящих запасов хлопка в мире и в Китае в новом сезоне 2016-17. Мировое производство хлопка в сезоне 2016-17 вырастет на 5,1% к прошлому сезону до 22,48 млн.тонн, мировое потребление вырастет на 1,7% до 24,09 млн.тонн. Пере- ходящие запасы хлопка на конец сезона 2015-16 сократятся на 9,2%, а на конец сезона 2016-17 еще на 7,2%.
В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка продолжит поддерживать цены, которые начали движение в долгосрочном растущем тренде. Распродажи китайских за- пасов будут сдерживать рост цен на хлопок на мировом рынке.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter