Велес Капитал | Обзор рынка

Российский фондовый рынок продолжил падение, следуя за динамикой глобальных индексов

6 июля 2016   Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок продолжил падение, следуя за динамикой глобальных индексов. В Европе продолжается падение акций банков. Так, с момента публикации итогов референдума в Великобритании, индекс акций европейских банков обвалился на 22%.

Падение российских акций усиливалось и снижением нефтяных котировок, которые продолжили обновлять минимум с начала месяца и в моменте опускались до 47,2 долл.

Появившееся предложение Минфина, согласно которому госкомпании со следующего года могут быть обязаны отчислять на дивиденды 50% от большей из прибылей (МСФО или РСБУ), стало триггером для роста акций Россетей (+8,7%).

Рынок завтра. Сегодня вечером будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС, из которого участники торгов попробуют извлечь дополнительную информацию относительно возможных повышения ставки. В то же время мы не исключаем, что публикация протокола будет иметь меньшее влияние, чем обычно, поскольку заседание проходило до референдума в Великобритании, которое могло стать сильным фактором в пользу более позднего повышения ставок. Поэтому протокол заседания не будет учитывать фактор результатов референдума.

Сегодня также будет опубликована предварительная оценка API по изменению уровня запасов нефти в США за прошедшую неделю. Официальные значение будут опубликованы завтра в 17:30 мск. Поскольку нефтяные котировки демонстрируют снижение три сессии подряд, мы не исключаем, что значительное падение запасов или уровня добычи нефти в США могут стать поводом для коррекции вверх цены на нефть.

Из макроданных наибольшее значение для динамики рынков сегодня будут иметь данные по числу рабочих мест от ADP.

Наибольшее влияние на российский рынок в четверг окажут публикации протокола заседания ФРС и изменение уровня запасов и добычи нефти в США.

Облигации

Рынок сегодня. События на глобальных площадках продолжают сказываться на активности инвесторов в секторе EM. Долговой рынок России дешевеет третью сессию подряд, несмотря на удачные аукционы Минфина, однако темпы падения большинства бумаг выглядят незначительными на фоне других государственных инструментов развивающихся стран. Давление продавцов сконцентрировано на среднем участке федерального долга – их стоимость снижается в среднем на 0,3%. Дебютный 10-летний выпуск 26219 на вторичном рынке опустился в доходности с 8,57 до 8,5% годовых. Мы прогнозировали, что ведомство разместит бумаги по 8,48% годовых, однако за счет неприятия риска на рынках EM инвесторы потребовали дополнительную кредитную премию.

Рынок завтра. Обстановка на глобальных площадках и неопределенная ситуация вокруг итальянских банков остаются главным предвестником очередного «черного лебедя». Государственные облигации России вследствие значительной ликвидности в банковской системе будут в меньшей степени реагировать на внешний risk-off до конца недели.

Валюта

Рынок сегодня. Падение нефтяных котировок в среду замедлилось, и в первой половине дня стоимость марки Brent даже предпринимала попытки вернуть рубеж в 48 долл. за баррель, однако попытки не увенчались успехом. В результате пара доллар/рубль совершала разнонаправленные движения в диапазоне 64,5-64,75 руб., однако в целом к концу рабочего дня находилась на 20 коп. выше уровня закрытия вторника, то есть чуть выше 64,5 руб.

Рынок завтра. В четверг определяющим событием для рынка нефти и рубля станут данные по запасам и добыче нефти в США, однако даже если статистика не оправдает ожиданий в отношении сокращения запасов, доллар будет встречать сопротивление на пути к отметке в 65 руб. Ключевыми факторами, поддерживающими позиции рубля и позволяющими ему в отдельные периоды игнорировать снижение нефтяных котировок, остаются период дивидендных выплат и конвертация валютных средств из Резервного фонда. В этих условиях при возврате цены на нефть в сторону 50 долл. за баррель, рубль сможет быстро вернуться к отметке 63,5 руб. против доллара.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=299799